26.06.202320:07 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: EUR/USD. साप्ताहिक पुनर्कथन. विरोधाभासी पॉवेल, कमजोर पीएमआई, 1.10 का आंकड़ा तोड़ने में असफल

EUR/USD जोड़ी ने कारोबारी सप्ताह 1.0893 पर समाप्त किया। खरीदार साप्ताहिक राउंड नहीं जीत पाए क्योंकि वे 9वें आंकड़े के भीतर अपनी स्थिति बनाए रखने में विफल रहे। 1.10 के आंकड़े को तोड़ने का प्रयास भी विफल रहा, व्यापारियों ने 1.1000 अंक से ऊपर केवल कुछ घंटे ही खर्च किए। सप्ताह के अंत में, पहल उन विक्रेताओं की ओर स्थानांतरित हो गई जिन्होंने मौजूदा स्थिति (जोखिम-मुक्त भावना में वृद्धि और फेडरल रिजर्व अध्यक्ष के विरोधाभासी बयानों) का फायदा उठाया। हालाँकि, इस बिंदु पर ट्रेंड रिवर्सल की बात करना उचित नहीं है। निस्संदेह, ग्रीनबैक अपनी सुरक्षित-संरक्षित स्थिति से लाभान्वित होकर अभी भी ताकत दिखा सकता है। हालाँकि, ऐसे भावनात्मक मूलभूत कारकों का जीवनकाल आमतौर पर छोटा होता है। इस बीच, शुक्रवार को प्रकाशित निराशाजनक पीएमआई के बावजूद, मध्यम और लंबी अवधि में, खरीदारों के पास स्थिति को अपने पक्ष में मोड़ने का बेहतर मौका है।

दो मुंह वाला पॉवेल

पिछले सप्ताह की प्रमुख घटना फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का भाषण था। उन्होंने सबसे पहले अर्ध-वार्षिक रिपोर्ट प्रतिनिधि सभा में प्रस्तुत की, उसके बाद सीनेट में। अपने पूरे भाषणों के दौरान, उन्होंने अपनी बयानबाजी में एक निश्चित संतुलन बनाने की कोशिश की, और अमेरिकी डॉलर सूचकांक की गतिशीलता को देखते हुए, वह सफल रहे।

फेड अध्यक्ष ने शुरू में मौखिक रूप से डॉलर को परेशान किया, लेकिन बाद में और अधिक आक्रामक तरीके से बोलकर स्थिति को आंशिक रूप से बदल दिया। उन्होंने दावा किया कि बैंक "दरें बढ़ाने में काफी आगे बढ़ गया है, और तीव्र गति से," प्रतिनिधि सभा में कांग्रेसियों की पूछताछ के जवाब में पुनर्मूल्यांकन के लिए एक विराम की आवश्यकता हुई। उन्होंने यह भी कहा कि मौद्रिक सख्ती का मौजूदा चक्र समाप्त होने वाला है। अमेरिकी डॉलर सूचकांक छह सप्ताह में अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गया, और EUR/USD जोड़ी ने मई की शुरुआत के बाद पहली बार 1.10 के स्तर का परीक्षण किया, जो डॉलर में तेजी के लिए अच्छा नहीं रहा। हालाँकि, बाद की घटनाओं के कारण बुल्स 1.1000 लक्ष्य से ऊपर समेकित होने में असमर्थ रहे। जून FOMC बैठक के नतीजे के बावजूद, अमेरिकी मुद्रास्फीति का "लाल रंग", यूरो क्षेत्र में चल रहा मुद्रास्फीति का दबाव, और यूरोपीय सेंट्रल बैंक के कठोर रुख ने ऊपर की ओर बढ़ने में मदद की।

लेकिन पॉवेल, जो पहले डॉलर को कमजोर करते दिख रहे थे, ने इसे बचाने के लिए कदम उठाया। उनके सीनेट भाषण के दूसरे खंड में अधिक उग्र भाव था। उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि मूल्य वृद्धि में धीमी गति के बावजूद, संयुक्त राज्य अमेरिका में मुद्रास्फीति का स्तर असहनीय बना हुआ है और अभी भी लक्ष्य स्तर से काफी ऊपर है। इसके परिणामस्वरूप फेड को दरें बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ा। 2023 के अंत तक, उन्होंने दो दर वृद्धि की भी अनुमति दी ("इस वर्ष फिर से दरें बढ़ाना उचित होगा, शायद दो बार")।

अपने दो भाषणों के परिणामों के अनुसार, पॉवेल अंततः मौद्रिक सख्ती के मौजूदा चक्र की समाप्ति की घोषणा करते हुए एक आक्रामक रुख बनाए रखने में सफल रहे। फेड अध्यक्ष के "द्वंद्व" ने डॉलर के अस्तित्व को समर्थन दिया। सीएमई फेडवॉच टूल के आंकड़ों के अनुसार, जुलाई की बैठक में दर में 25 आधार अंक की बढ़ोतरी की संभावना वर्तमान में 72% है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सितंबर की बैठक में चीजें समान रखने की संभावना 65% होने का अनुमान है (जुलाई में दर में वृद्धि मानकर)।

जोखिम-रहित रवैया और पीएमआई

शुक्रवार को जोखिम-मुक्त भावना में वृद्धि के कारण (कुख्यात शुक्रवार कारक, अमेरिकी बांड पैदावार में गिरावट, वॉल स्ट्रीट पर नुकसान और सुरक्षित-हेवन बहिर्वाह के संकेतों के कारण)। इस बीच यूरो की स्थिति ख़राब होती जा रही थी. खरीदार जून के प्रारंभिक पीएमआई से असंतुष्ट थे क्योंकि वे संकुचन क्षेत्र में बने रहे और कुछ मामलों में उम्मीदों से काफी कम हो गए। उदाहरण के लिए, जर्मनी में विनिर्माण क्षेत्र का पीएमआई 44 से गिरकर 41 पर आ गया (जिसमें गिरावट की उम्मीद थी), जो मई 2020 के बाद से सबसे कम रीडिंग है। पूरे यूरोज़ोन के लिए तुलनीय सूचकांक 43 तक गिर गया और संकुचन क्षेत्र में भी प्रवेश कर गया। जर्मनी और शेष यूरोप दोनों में, सेवा क्षेत्र के लिए पीएमआई गिर गए।

इस डेटा ने जोखिम-मुक्त भावना में वृद्धि के बीच EUR/USD जोड़ी पर अतिरिक्त दबाव डाला, जिससे जोड़ी सप्ताह के अंत में 1.08 के स्तर के करीब पहुंच गई।

निष्कर्ष: मेरी राय में, जोड़ी 1.0805 पर समर्थन स्तर की ओर गिरती रहेगी (जहां, दैनिक चार्ट पर, बोलिंगर बैंड संकेतक की मध्य रेखा और कुमो क्लाउड का निचला बैंड मेल खाता है)। हालाँकि, जोखिम-मुक्त मनोदशा ही एकमात्र कारक है जो मंदी के सुधार को जारी रखेगी। जोखिम की भूख एक बार फिर बढ़ने पर EUR/USD पर बुल्स अपनी पिछली स्थिति फिर से शुरू कर देंगे, जिसका लक्ष्य 1.09 स्तर और 1.1000 प्रतिरोध स्तर दोनों का होगा।

स्थितिजन्य उग्रता के बावजूद, फेड अध्यक्ष के भाषण में अभी भी "निर्णायक" स्वर था। उन्होंने विशेष रूप से कहा कि केंद्रीय बैंक अपने लक्ष्य के करीब है, अत्यधिक सावधानी बरतने की आवश्यकता है, और "अति" दर वृद्धि एक अच्छा विचार नहीं है।

इसके विपरीत, यूरोज़ोन के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में गिरावट के बावजूद ईसीबी अधिक कठोर रुख प्रदर्शित करता है। जुलाई में, ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने स्पष्ट रूप से कहा कि दरें बढ़ाई जाएंगी और उस दिशा में आगे बढ़ने की अनुमति दी जाएगी।

तकनीकी रूप से कहें तो, EUR/USD जोड़ी बोलिंगर बैंड संकेतक की मध्य और ऊपरी रेखाओं के बीच, तेनकान-सेन और किजुन-सेन रेखाओं के ऊपर और दैनिक चार्ट पर कुमो क्लाउड के अंदर है। चूँकि 1.0940 (दैनिक चार्ट पर कुमो क्लाउड का ऊपरी बैंड) का लक्ष्य केवल तभी पार किया जाना चाहिए जब बैल 1.09 के स्तर पर वापस आ जाएँ, आपको उसके बाद ही लंबी स्थिति लेने के बारे में सोचना चाहिए। इचिमोकू संकेतक उस परिदृश्य में एक तेजी से "लाइनों की परेड" संकेत उत्पन्न करेगा। इस तरह की गतिशीलता से यह भी पता चलता है कि भालू अपनी स्थिति बनाए रखने और अपनी सफलता बढ़ाने में असमर्थ थे। उस स्थिति में, 1.1010 स्तर (चार घंटे के चार्ट पर बोलिंगर बैंड संकेतक की ऊपरी रेखा) ऊपर की ओर बढ़ने के लिए प्रारंभिक और वर्तमान मुख्य लक्ष्य होगा।