03.05.202305:39 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: বিশ্বব্যাপী মূল্যস্ফীতির মন্থরতা প্রশ্নবিদ্ধ। RBA হার বাড়িয়েছে, RBNZ হারের পূর্বাভাসের সম্ভাব্য সংশোধন। USD, NZD, AUD এর পর্যালোচনা

মার্কিন ম্যানুফ্যাকচারিং ISM রিপোর্ট ইতিবাচকতা বৃদ্ধি দেখিয়েছে, সূচকটি 46.3 থেকে 47.1 এ উন্নীত হয়েছে। যাইহোক, সেক্টরের পুনরুজ্জীবনের একই সময়ে, এটি লক্ষ করা উচিত যে বেশ কয়েকটি উপ-সূচক উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির পক্ষে - প্রকাশের মূল্য 49.2 থেকে 53.2 এ উন্নীত হয়েছে, কর্মসংস্থান 3.3 পয়েন্ট বেড়ে 50.2 হয়েছে এবং নতুন অর্ডারগুলি এখনও সংকোচনের মধ্যে রয়েছে এলাকা।

একটি বিরতির পরে, যা আশাবাদীরা ব্যাঙ্কিং সংকটের সমাপ্তি ঘোষণা করেছিল, অন্য একটি ব্যাংক দেউলিয়া হয়ে গিয়েছিল - প্রথম প্রজাতন্ত্র ব্যাংক। FRB কেনার পর, জেপিমরগ্যান শেয়ার 2% এর বেশি বেড়েছে, কারণ জেপিমরগ্যান $30 বিলিয়ন সিকিউরিটিজ সম্পদ অর্জন করেছে, যখন লোকসান FDIC, অর্থাৎ রাজ্যের সাথে শেয়ার করা হয়েছে। অন্য একটি ব্যাঙ্ক উদ্ধারের ফলে এফডিআইসি কার্যত সমস্ত রিজার্ভ শেষ করে ফেলেছে, বেশ কয়েকটি ছোট আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক উদ্ধারের জন্য লাইনে রয়েছে এবং সঙ্কট বৃদ্ধির সাথে সাথে এটি ক্রমবর্ধমান কঠিন হবে।

মার্কিন ট্রেজারি সেক্রেটারি ইয়েলেন কংগ্রেসকে একটি চিঠিতে সতর্ক করেছেন যে, আশাবাদী অনুমান অনুসারে, কংগ্রেস যদি সেই সময়ের মধ্যে ঋণের সর্বোচ্চ সীমা না বাড়ায় তবে সরকার 1 জুনের মধ্যে তার আর্থিক বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে সক্ষম হবে না। রিপাবলিকানরা ইতিমধ্যেই $1.5 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি খরচ কমানোর সাথে ঋণের সীমা বৃদ্ধির জন্য একটি বিল প্রস্তুত করেছে।

ফেড সভার ফলাফল ঘোষণা না হওয়া পর্যন্ত বাজারগুলি কম অস্থিরতার সাথে বাণিজ্য করবে। মূল ষড়যন্ত্র ফেড আরেকটি হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা বজায় রাখবে কিনা তা নিহিত, কারণ সেখানে স্পষ্ট লক্ষণ রয়েছে যে মুদ্রাস্ফীতি একটি বিরতির পরে প্রবৃদ্ধি পুনরায় শুরু করতে প্রস্তুত। Q1 PCE ডেটা স্পষ্টভাবে এটি নিশ্চিত করে।

এই পটভূমিতে, তেলের দাম আবার কমেছে, যেমন কমোডিটি কারেন্সি আছে, কারণ বৈশ্বিক মুদ্রাস্ফীতির ধীরগতির প্রবণতাকে প্রশ্নবিদ্ধ করা হয়েছে।

NZDUSD

বুধবার রাতারাতি Q1 শ্রম বাজারের প্রতিবেদনে ফোকাস করা হয়েছে, প্রত্যাশাগুলি মাঝারিভাবে ইতিবাচক। ফেব্রুয়ারিতে, RBNZ পূর্বাভাস দিয়েছে বেকারত্বের হার 3.5% থেকে Q1-এ বছরের শেষ নাগাদ 4.8% হবে, কিন্তু একই সময়ে, মজুরিতে তীব্র বৃদ্ধি। RBNZ 2022-এর শেষে 4.3% থেকে Q2-এ 4.9% বার্ষিক বৃদ্ধির প্রত্যাশা করে, যা মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশাকে শক্তিশালী করবে।

আরও একটি অপ্রত্যাশিত খবর রয়েছে - 1 জুন থেকে, আরবিএনজেড ঋণের শর্তগুলি সহজ করার পরিকল্পনা করছে৷ মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি রোধ করার জন্য এই ধরনের সিদ্ধান্তের জন্য উচ্চ হারের প্রয়োজন হতে পারে, কিন্তু এখনও পর্যন্ত, বাজার প্রতিক্রিয়া জানায়নি, RBNZ এর মে বৈঠকের প্রত্যাশা স্থিতিশীল রয়েছে, ব্যাঙ্ক 0.25% হার বাড়াবে, এই ফলাফল ইতিমধ্যেই মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে এবং হবে কিউই হারের উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব নেই।

NZD-এ নেট লং পজিশন রিপোর্টিং সপ্তাহের জন্য $43 মিলিয়ন কমে -$200 মিলিয়ন হয়েছে, সামান্য বিয়ারিশ পক্ষপাত অবশিষ্ট রয়েছে। বিয়ারিশ সেন্টিমেন্টকে শক্তিশালী করার ইঙ্গিত দিয়ে গণনা করা মূল্য কমে যায়।

NZDUSD 0.6079 এর সমর্থন স্তরে পৌঁছায়নি, তবে ঊর্ধ্বমুখী রিট্রেসমেন্ট শক্তিশালী হওয়ার সম্ভাবনা নেই। নিকটতম প্রতিরোধ 0.6240/50 এ, যেখানে আমরা আশা করি বৃদ্ধি শেষ হবে এবং দক্ষিণে বিপরীত হবে। পরবর্তী সমর্থন হল মধ্য-চ্যানেল এলাকা, স্থানীয় ন্যূনতম 0.6105 এর সাথে মিলে, তারপর 0.6020।

AUDUSD

আজ সকালে, RBA বাজারগুলিকে যথেষ্ট বিস্মিত করেছে, শুধুমাত্র এক চতুর্থাংশ পয়েন্ট দ্বারা 3.85% এ হার বাড়িয়েছে না, এপ্রিলের তুলনায় সহগামী বিবৃতির স্বরও উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তন করেছে। বিবৃতিটি থিসিসটিকে পুনরুদ্ধার করে যে "আর্থিক নীতির আরও কিছু কঠোরকরণের প্রয়োজন হতে পারে," কিন্তু জোর দেয় যে RBA এটি "একটি যুক্তিসঙ্গত সময়সীমার মধ্যে" অর্জন করতে চায়, এই থিসিসটি 2025 সালে মূল্যস্ফীতি স্বাভাবিককরণের পূর্বাভাসের বিপরীতে দুবার পুনরাবৃত্তি করা হয়েছে। মজুরি বৃদ্ধিতে আরও মনোযোগ দেওয়া হয়েছিল।

RBA সভার ফলাফল নিঃসন্দেহে অসিদের জন্য একটি বুলিশ ফ্যাক্টর। ফিউচার আরও 25bp বৃদ্ধির সম্ভাবনা বৃদ্ধির সাথে প্রতিক্রিয়া দেখায়, এবং অস্ট্রেলিয়ান ডলার দৈনিক বৃদ্ধিতে শীর্ষস্থানীয় হয়ে ওঠে, এটির সাথে NZD কে টেনে নেয়।

স্পষ্টতই, RBA উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি বা অন্তত আরও দীর্ঘায়িত হওয়ার হুমকি দেখে এবং হুমকিটি বাস্তব।

AUD তে নেট শর্ট পজিশন $234 মিলিয়ন কমে -$2.615 বিলিয়ন হয়েছে, বিয়ারিশ পজিশনিং সহ। গণনা করা মূল্য গতি হারিয়েছে এবং দক্ষিণে মোড় নেওয়ার লক্ষণ দেখায়, পূর্বাভাস নিরপেক্ষ।

AUDUSD একটি পার্শ্ববর্তী চ্যানেলে ব্যবসা চালিয়ে যাচ্ছে, এক সপ্তাহ আগে প্রত্যাশিত পতনটি কিছুটা গভীর হতে দেখা গেছে, কিন্তু অপ্রত্যাশিত RBA সিদ্ধান্তের পটভূমিতে পরবর্তী বুলিশ গতিবেগ দ্রুত হারায়। আমরা অনুমান করি যে ফেডের সভা শেষ না হওয়া পর্যন্ত ট্রেডিং একটি সংকীর্ণ পরিসরে থাকবে এবং ফেডের চূড়ান্ত বিবৃতিতে হকিশ শব্দের উপস্থিতি বা অনুপস্থিতির উপর ভিত্তি করে পরবর্তী দিকনির্দেশনা বেছে নেওয়া হবে৷ সপ্তাহের শেষ নাগাদ আমরা 0.6565 এ রেঞ্জের সীমানায় একটি পতন আশা করি।