17.02.202510:13 Forex Analysis & Reviews: السوق على وشك السخونة الزائدة: ما الذي قد يؤدي إلى تصحيح؟

يواصل سوق الأسهم الأمريكي حركته الصعودية؛ ومع ذلك، تقترب المؤشرات من مستويات رئيسية قد تؤدي إلى جني الأرباح. انتهى الأسبوع بحالة من عدم اليقين: حيث أغلق مؤشر S&P 500 دون تغيير، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.4%، بينما فقد مؤشر داو جونز 165 نقطة.

كان المحرك الرئيسي لزيادة التقلبات هو ضعف مبيعات التجزئة، التي انخفضت بنسبة 0.9% في يناير، مسجلة أكبر انخفاض في عام.

وقد أثار هذا مخاوف بشأن إنفاق المستهلكين، الذي لا يزال محركًا رئيسيًا لنمو الاقتصاد الأمريكي.

على الرغم من ذلك، ظل السوق مستقرًا بشكل عام حيث استوعب المستثمرون التطورات السياسية الأخيرة، بما في ذلك خطط التعريفة الجمركية الجديدة لترامب ومحاولات الحل الدبلوماسي لأزمة أوكرانيا.

استجابت وول ستريت بشكل إيجابي لتأجيل التعريفات المتبادلة، مما سمح للمؤشرات بتحقيق مكاسب أسبوعية قوية: ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1%، وكسب مؤشر داو جونز 0.3%، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.7%.

قطاع التكنولوجيا يقود السوق

يواصل قطاع التكنولوجيا التفوق:

• ارتفعت أسهم Airbnb بنسبة 14.4% بفضل تقرير أرباح قوي.
• كسبت أسهم GameStop نسبة 2.6% مدفوعة بتكهنات جديدة حول البيتكوين.
• رغم خسارة أكبر من المتوقع، ارتفعت أسهم Moderna بنسبة 3.3%.
• في المقابل، انخفضت أسهم Eli Lilly بنسبة 3%، مما يعكس خيبة أمل المستثمرين.

الأسبوع القادم: تفاؤل حذر وتركيز على الاحتياطي الفيدرالي

يبدأ الأسبوع الجديد بتفاؤل حذر، لكن السوق لا يزال في وضع الانتظار والترقب. يتركز الاهتمام على إصدار محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، التي قد تقدم تلميحات حول موقف السياسة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.

بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يوضح التوقعات بشأن أسعار الفائدة.

البيانات الاقتصادية الرئيسية التي يجب مراقبتها:

• تقارير سوق الإسكان الأمريكي: بما في ذلك تصاريح البناء، وبدء البناء، ومبيعات المنازل القائمة، سيتم مراقبتها عن كثب. ستوفر هذه الأرقام رؤى حول حالة قطاع البناء، الذي يتأثر بشدة بتغيرات أسعار الفائدة.
• مؤشر PMI من S&P Global: سيشير إلى ما إذا كان زخم النمو في التصنيع والخدمات لا يزال قائمًا.
• إذا كانت بيانات PMI قوية، فقد تعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن إبقاء الأسعار مرتفعة، مما قد يضغط على سوق الأسهم.

S&P 500: الزخم الصعودي مستمر

حافظ مؤشر S&P 500 على مستوى 6,100 الحرج، مما يؤكد مرونة الاتجاه الصعودي الحالي. إذا ظل المؤشر فوق 6,120، فقد يتحرك نحو 6,150، حيث قد يبدأ جني الأرباح.

اختراق فوق 6,150 سيحدد هدفًا جديدًا عند 6,180 – 6,200، مما قد يصل إلى مستوى قياسي جديد.

الدعم الرئيسي الآن عند 6,100، وكسر هذا المستوى قد يؤدي إلى تراجع إلى 6,080 و6,050. إذا تحقق سيناريو هبوطي، فإن منطقة الدعم الحرجة تقع بالقرب من 6,000، حيث يتموضع المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا.

المؤشرات:

• RSI (14) = 62، مما يشير إلى أن المؤشر يقترب من ظروف الشراء المفرط، ولكن لا توجد إشارات انعكاس حتى الآن.
• MACD يبقى في منطقة صعودية، مما يؤكد على الشعور الإيجابي في السوق.
• 50-day SMA بالقرب من 6,000، يعمل كدعم ديناميكي رئيسي.

إذا استمر مؤشر S&P 500 فوق 6,120، فإن المزيد من المكاسب نحو 6,150 وما بعدها ممكنة. ومع ذلك، فإن الانخفاض دون 6,100 قد يشير إلى تصحيح نحو 6,080 – 6,050.

ناسداك 100: اختبار 22,200

يواصل ناسداك 100 الارتفاع، مما يعزز قوة قطاع التكنولوجيا. المقاومة الرئيسية عند 22,200، وإذا تم اختراقها، فإن ذلك سيفتح الباب للوصول إلى 22,500، مما يسجل ارتفاعًا قياسيًا جديدًا. ومع ذلك، تشير علامات الشراء المفرط إلى احتمال حدوث تراجع، خاصة إذا بدأ المستثمرون في جني الأرباح.

مستويات الدعم:

• 22,000: كسر هذا المستوى قد يؤدي إلى تراجع نحو 21,800.
• 21,600: تصحيح أعمق قد يختبر هذا المستوى، حيث يقع 50-day SMA.

المؤشرات:

• RSI (14) = 70، مما يشير إلى ظروف الشراء المفرط، مما يزيد من احتمالية حدوث تصحيح.
• MACD يبقى في منطقة صعودية ولكنه يشير إلى احتمال تباطؤ في الزخم.
• 50-day SMA عند 21,600، يعمل كمستوى دعم رئيسي في حالة حدوث تصحيح.

تزيد حالة الشراء المفرط من خطر حدوث تصحيح قصير الأجل. إذا استمر ناسداك 100 فوق 22,200، فإن المزيد من المكاسب نحو 22,500 ممكنة. ومع ذلك، فإن الانخفاض دون 22,000 قد يؤدي إلى تراجع نحو 21,800 – 21,600.