23.07.202615:24 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: phân tích và dự báo. Lập trường diều hâu của Fed làm tăng nhu cầu đối với đồng USD, gây áp lực lên giá vàng

Vàng tiếp tục đà giảm nhẹ bắt đầu sau khi chạm mức cao nhất hơn hai tuần. Những lo ngại về lạm phát đang làm gia tăng kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất, từ đó gây áp lực lên kim loại quý này.

Hôm nay, thứ Năm, vàng (XAU/USD) đang thu hút lực bán, trượt xuống dưới ngưỡng tròn 4.100 USD và lùi khỏi mức đỉnh hai tuần ghi nhận ngày hôm qua. Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran đang đẩy giá dầu lên các mức cao mới của tháng 7, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và gia tăng khả năng Fed phải tiếp tục nâng lãi suất.

Điều này tạo thêm áp lực lên lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn vẫn đang ở gần mức cao của nhiều tháng gần đây — trở thành lực cản đối với các kim loại quý không mang lại lợi suất.

Mỹ và Iran đã liên tục thực hiện các đòn tấn công qua lại trong đêm thứ mười hai liên tiếp, trong khi lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn tại Yemen đã mở một mặt trận mới khi tuyên bố phong tỏa một tuyến vận tải biển then chốt trên Biển Đỏ, nơi vận chuyển khoảng 7% dòng chảy dầu mỏ toàn cầu. Điều đó càng làm gia tăng rủi ro gián đoạn nguồn cung trong bối cảnh số chuyến quá cảnh qua eo biển Hormuz sụt giảm rõ rệt và đã góp phần đẩy giá dầu tăng kể từ đầu tháng. Các nhà đầu tư tiếp tục lo ngại giá năng lượng cao hơn có thể làm bùng phát trở lại áp lực lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương phải thắt chặt chính sách hơn nữa.

Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy giới giao dịch hiện đang định giá xác suất ít nhất một lần Fed nâng lãi suất trước cuối năm ở mức trên 90%. Những kỳ vọng này hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ trong nhịp điều chỉnh, và đó là một yếu tố khác kéo dòng vốn rời xa vàng.

Tuy vậy, vẫn cần theo dõi khả năng xuất hiện thêm các đợt bán tháo trên thị trường vàng trước khi kết luận rằng xu hướng tăng trong tuần đã cạn động lực.

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng những thay đổi trong kỳ vọng chính sách đã đi kèm với sự điều chỉnh định giá đáng kể: nhà đầu tư hiện dự báo mức độ thắt chặt tương đương với việc lãi suất tăng 34 điểm cơ bản vào cuộc họp tháng 12, cao hơn khoảng 2,3 điểm cơ bản so với các dự báo trước đó. Sự điều chỉnh này đã hỗ trợ lợi suất thực của Mỹ tăng cao hơn và kích hoạt một làn sóng bán tháo rộng hơn trên toàn đường cong lợi suất trái phiếu Kho bạc.

Về các cơ hội giao dịch trong ngày hôm nay, hãy chú ý đến dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ, vốn có thể tác động đến thị trường ngay khi phiên Bắc Mỹ mở cửa. Cuộc họp của ECB cũng được lên lịch và có thể làm gia tăng biến động. Cuối cùng, những diễn biến mới ở Trung Đông nhiều khả năng sẽ tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn đối với vàng.

Xét về mặt kỹ thuật, vàng đã tìm được vùng hỗ trợ tại đường SMA 20 ngày. Các chỉ báo dao động đang ở vùng tiêu cực nhưng khá gần trạng thái trung tính, cho thấy phe mua vẫn đang chống đỡ dù áp lực bán kéo dài. Vùng kháng cự hiện nằm tại 4.145 USD — nếu vượt lên trên mức này, phe mua sẽ phải đối mặt với đỉnh tháng 7. Để giành lại quyền kiểm soát thị trường, cuối cùng họ sẽ cần đưa giá vượt lên trên đường SMA 200 ngày.