14.05.202618:42 Forex Analysis & Reviews: Phân tích EUR/USD – Ngày 14 tháng 5: Kỳ vọng gia tăng về việc Fed thắt chặt chính sách

Mẫu sóng trên biểu đồ EUR/USD khung 4 giờ đã thay đổi. Vẫn chưa thể nói đến việc hủy bỏ đoạn xu hướng tăng (biểu đồ phía dưới) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Tuy nhiên, cấu trúc sóng hiện tại trông hết sức mơ hồ. Trong những tình huống như vậy, tôi luôn khuyến nghị chuyển sang khung thời gian thấp hơn (biểu đồ phía trên) và tập trung vào những cấu trúc sóng đơn giản và nhỏ nhất để đưa ra các dự báo ngắn hạn, vốn là đủ cho việc mở lệnh. Cấu trúc sóng có thể rất phức tạp và bao hàm nhiều kịch bản. Cách tiếp cận đơn giản nhất là giao dịch theo các mẫu chuẩn “năm–ba”.

Trên biểu đồ phía trên, tôi có thể nhận diện một cấu trúc sóng đẩy năm sóng cổ điển với sóng ba được mở rộng. Sau khi cấu trúc này hoàn tất, một chuỗi điều chỉnh gồm tối thiểu ba sóng bắt đầu hình thành. Tuy nhiên, cấu trúc này vẫn có thể phát triển thành một dạng sóng đẩy năm sóng, điều này hoàn toàn có thể xảy ra. Dù vậy, chúng ta không thể chắc chắn rằng sóng năm đang hình thành, vì vẫn còn chờ một cấu trúc điều chỉnh. Theo cách hiểu kinh điển, nó nên có dạng ba sóng. Nếu đúng như vậy, thì một nhịp xu hướng giảm mới đã bắt đầu từ ngày 17 tháng 4.

Đồng euro tiếp tục suy yếu do lạm phát của Mỹ.

Cặp EUR/USD giảm 15 điểm cơ bản vào ngày thứ Năm và đã mất tổng cộng 100 điểm trong tuần này. Mức giảm này không quá lớn, và biên độ biến động hàng ngày của công cụ vẫn tương đối thấp. Đúng hơn là thị trường tiếp tục bán ra một cách thận trọng, đồng thời luôn sẵn sàng quay lại trạng thái mua vào bất cứ lúc nào.

Trong tuần này, có hai yếu tố chính gây bất lợi cho đồng euro và hỗ trợ đồng đô la.

Yếu tố thứ nhất là làn sóng leo thang địa chính trị mới ở Trung Đông. Iran và Hoa Kỳ một lần nữa không đạt được đồng thuận về các điều khoản của một thỏa thuận trong tương lai, và vào đầu tuần, hai bên lại trao đổi những phát ngôn cứng rắn, tuy nhiên may mắn là không leo thang thành xung đột thực sự. Dẫu vậy, tâm lý né tránh rủi ro lập tức gia tăng, kéo theo sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ.

Yếu tố thứ hai là lạm phát của Mỹ. Hầu như không ai nghi ngờ việc lạm phát sẽ tăng lên — không chỉ ở Hoa Kỳ mà còn trên phạm vi toàn cầu. Tuy nhiên, dữ liệu CPI tháng 4 cho thấy lạm phát tăng nhanh hơn dự báo của các nhà kinh tế. Lạm phát tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước, buộc cả thị trường lẫn Cục Dự trữ Liên bang phải điều chỉnh kỳ vọng theo hướng thắt chặt chính sách tiền tệ.

Ở thời điểm hiện tại, vẫn chưa có bàn luận nghiêm túc về việc tăng lãi suất. Nhiều quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đã khẳng định điều này. Những người hoạch định chính sách cho rằng lãi suất nên được giữ nguyên trong một khoảng thời gian để có thể đánh giá đầy đủ tác động lạm phát của xung đột ở Trung Đông và tình trạng phong tỏa eo biển Hormuz. Tuy nhiên, bản thân thị trường đang dần nghiêng về khả năng thắt chặt chính sách trước cuối năm nay, và điều này cũng đang hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích cặp EUR/USD, tôi cho rằng công cụ này vẫn nằm trong cấu trúc xu hướng tăng (khung thời gian lớn hơn), trong khi ở ngắn hạn nó đang hình thành một cấu trúc điều chỉnh. Chuỗi sóng điều chỉnh có vẻ gần như đã hoàn thành nhưng vẫn có thể phát triển thành một mô hình phức tạp và kéo dài hơn. Tuy nhiên, điều đó sẽ đòi hỏi tình hình địa chính trị ở Trung Đông phải được cải thiện.

Vì vậy, nếu không có tin tức tích cực, tôi kỳ vọng công cụ này sẽ giảm xuống dưới mức 1,1665, tương ứng với mức Fibonacci 38,2%.

Trên khung thời gian thấp hơn, toàn bộ xu hướng tăng đều có thể quan sát rõ. Cấu trúc sóng không hoàn toàn chuẩn, vì các sóng điều chỉnh khác nhau về kích thước. Ví dụ, sóng 2 cấp độ cao hơn lại nhỏ hơn sóng 2 bên trong của sóng 3. Tuy nhiên, những tình huống như vậy vẫn có thể xảy ra. Điều quan trọng là tập trung vào các cấu trúc có thể nhận diện rõ ràng thay vì cố gắng diễn giải mọi con sóng.

Các sóng gần đây khó phân loại, vì vậy tôi dựa vào khung thời gian lớn hơn cho việc phân tích.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường báo hiệu giai đoạn chuyển tiếp.
2. Nếu không có đủ độ tin cậy về hướng đi của thị trường, tốt hơn là không nên giao dịch.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.