12.01.202604:32 Forex Analysis & Reviews: Cặp GBP/USD. Dự báo tuần. Lạm phát tại Hoa Kỳ và Đồng đô la mâu thuẫn

Cặp tiền tệ GBP/USD tuần trước chỉ mất 50 pips và tỏ ra tự tin hơn so với cặp tiền tệ EUR/USD. Thứ Hai đã cứu đồng bảng Anh khỏi sự sụt giảm mạnh hơn. Nhớ lại rằng vào thứ Hai, thị trường đã phản ứng với việc Trump xâm nhập Venezuela và bắt giữ tổng thống của quốc gia đó, cũng như một báo cáo "tuyệt vời" khác của Mỹ - chỉ số ISM ngành sản xuất. Chính vào ngày đó, đồng đô la Mỹ - loại tiền tệ được xem là "nơi trú ẩn an toàn" - đã mất khoảng 100 pips, và sự biến động đạt mức cao nhất. Do đó, chúng tôi vẫn tin rằng địa chính trị sẽ không hỗ trợ cho việc tăng cường sức mạnh của đồng đô la Mỹ.

Tuần trước, Mỹ đã công bố các chỉ số ISM ngành sản xuất, các báo cáo ADP và JOLTS, Nonfarm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp. Chúng ta có thể rút ra kết luận gì? Hoạt động sản xuất đang giảm, và hoạt động dịch vụ đang tăng. Số lượng việc làm trống đang giảm, số lượng việc làm trong khu vực tư nhân đang giảm, và các công việc mới đang được tạo ra không đủ để ngăn chặn sự gia tăng của tỷ lệ thất nghiệp. Tỷ lệ thất nghiệp... không giảm. Khẳng định cuối cùng cần được làm rõ.

Báo cáo về tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 cho thấy sự giảm 0,1%, nhưng điều này có nên được xem là sự đảo chiều xu hướng? Chúng tôi tin là không. Tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ đã tăng trong ba năm, nên một sự giảm 0,1% một lần là chỉ là sự nhiễu hoặc sự hiệu chỉnh. Đô la có thể đã nhận được sự hỗ trợ tạm thời, nhưng thị trường hiểu rằng nếu công việc không được tạo đủ số lượng, bằng cơ chế nào tỷ lệ thất nghiệp sẽ tiếp tục giảm? Do đó, chúng tôi xem sự mạnh lên của đô la tuần trước như một sự chỉnh kỹ thuật tầm thường.

Trên khung thời gian hàng ngày, giá đã vượt qua các đường Senkou Span B và Kijun-sen quan trọng và, trong quá trình hiệu chỉnh, quay về chúng. Do đó, xu hướng chỉ báo Ichimoku là tăng. Miễn là bảng Anh ở trên các đường này, triển vọng tăng vẫn cao. Không có tình hình địa chính trị nào sẽ buộc thị trường mua một đô la hiện tại là bản thân đang tham gia trong các cuộc xung đột quân sự.

Tuần này, sẽ có một số thông tin quan trọng được công bố ở Mỹ và Anh, nhưng chúng tôi muốn các nhà giao dịch tập trung vào một: lạm phát tháng 12. Vào tháng 11, CPI bất ngờ giảm xuống 2,7%, điều mà hầu hết các chuyên gia ngay lập tức giải thích do "Black Friday". Do đó, nếu lạm phát tiếp tục giảm vào tháng 12, đó sẽ là chiếc đinh cuối cùng cho đồng đô la, vì Fed sẽ không có lý do gì để giữ lãi suất chủ chốt ở mức hiện tại khi xét tình hình thị trường lao động kém. Nếu lạm phát tăng (điều này nhiều khả năng xảy ra hơn), đô la sẽ không có được cổ tức đáng kể nào vì thị trường đã không kỳ vọng Fed sẽ thực hiện bất kỳ động thái nới lỏng trong những tháng tới.

Chúng tôi coi bất kỳ sự giảm nào trong cặp này như một động thái sửa chữa mặc định. Điều này không có nghĩa là đô la không thể tăng về mặt nguyên tắc, nhưng trong trung hạn, chúng tôi vẫn chỉ mong đợi sự suy giảm của nó.

Độ biến động trung bình của GBP/USD trong 5 ngày giao dịch gần đây là 77 pips. Đối với cặp tiền bảng Anh/đô la, giá trị này là "trung bình". Vào thứ Hai, ngày 12 tháng 1, chúng tôi kỳ vọng chuyển động trong phạm vi từ 1.3323 đến 1.3477. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đã quay đầu tăng, cho thấy xu hướng phục hồi. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán sáu lần trong vài tháng qua và đã hình thành nhiều phân kỳ tăng, liên tục báo hiệu xu hướng tăng vẫn tiếp diễn.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3184

S3 – 1.3062

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1.3428

R2 – 1.3550

R3 – 1.3672

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp GBP/USD đang cố gắng nối lại xu hướng tăng năm 2025, và triển vọng dài hạn của nó vẫn không thay đổi. Chính sách của Donald Trump sẽ tiếp tục gây áp lực lên kinh tế Mỹ, do đó chúng tôi không kỳ vọng đồng đô la sẽ mạnh lên. Vì vậy, các vị thế mua với mục tiêu tại 1.3550 và 1.3672 vẫn có ý nghĩa trong ngắn hạn miễn là giá duy trì trên mức trung bình động. Giá dưới mức trung bình động gợi ý cân nhắc các vị thế bán nhỏ, nhắm mục tiêu 1.3323 dựa trên cơ sở kỹ thuật. Thỉnh thoảng, đồng tiền Mỹ cho thấy sự điều chỉnh (trong toàn cảnh), nhưng để xu hướng được củng cố, cần có dấu hiệu kết thúc cuộc chiến thương mại hoặc các yếu tố tích cực toàn cầu khác.

Giải thích các minh họa:

• Kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều theo hướng giống nhau, xu hướng mạnh.
• Đường trung bình động (cài đặt 20,0, làm mượt) chỉ thị xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên tiến hành.
• Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các động thái và điều chỉnh.
• Các mức độ biến động (đường đỏ) chỉ ra kênh giá có khả năng mà cặp tiền sẽ giao dịch trong 24 giờ tới dựa trên độ biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI — việc nó đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) báo hiệu xu hướng đảo chiều sắp tới.