12.01.202604:32 Форекс анализи и прегледи: GBP/USD Двойка. Седмичен преглед. Инфлацията в САЩ и противоречивият долар

Валутната двойка GBP/USD загуби само 50 пипса миналата седмица и се чувстваше по-уверена от EUR/USD. Понеделник спаси британския паунд от по-остър спад. Припомням, че в понеделник пазарът реагираше на нахлуването на Тръмп в Венецуела и залавянето на президента на тази страна, както и на поредния "велик" американски доклад - производствения ISM. Именно в този ден "сигурното убежище" американският долар загуби около 100 пипса, а волатилността беше най-висока. Така че, все още вярваме, че геополитиката няма да подкрепи укрепването на американската валута.

Миналата седмица САЩ публикуваха индекси ISM за производството, доклади от ADP и JOLTS, Nonfarm Payrolls и нивото на безработица. Какви заключения можем да направим? Производствената дейност спада, а дейността в услугите се увеличава. Работните места намаляват, заетостта в частния сектор намалява и новите работни места се създават в недостатъчни обеми, за да се предотврати увеличаването на безработицата. Безработицата... не намалява. Последното твърдение изисква уточнение.

Декемврийският отчет за безработицата показа спад от 0,1%, но трябва ли това да се приеме като обръщане на тенденцията? Вярваме, че не. Безработицата в САЩ се увеличава вече три години, така че еднократният спад от 0,1% е просто шум или корекция. Доларът може да е получил временно подкрепление, но пазарът разбира, че ако новите работни места се създават в недостатъчни обеми, по какъв механизъм ще продължи да намалява безработицата? Затова възприемаме силата на долара от миналата седмица като банална техническа корекция.

На дневния график цената преодоля важните линии Senkou Span B и Kijun-sen и в рамките на корекцията се върна към тях. Така че, трендът на индикатора Ichimoku е възходящ. Докато паундът остава над тези линии, перспективите за покачване остават високи. Никаква геополитика няма да накара пазара да купува долар, който сега сам участва във военни конфликти.

Тази седмица ще има няколко важни публикации в САЩ и Великобритания, но искаме търговците да се съсредоточат върху една: декемврийската инфлация. През ноември CPI неочаквано се забави до 2,7%, което повечето експерти веднага обясниха с "Черния петък". Следователно, ако инфлацията продължи да спада през декември, това би било фатален сигнал за долара, тъй като Фед няма да има причина да поддържа основния лихвен процент на сегашното си ниво при лошото състояние на трудовия пазар. Ако инфлацията се повиши (което е много по-вероятно), доларът няма да получи значителни дивиденти, тъй като пазарът вече не очаква Фед да предприеме нови омекотяващи действия в следващите месеци.

Смятаме, че всеки спад на двойката е, по презумпция, корективно движение. Това не означава, че доларът не може да се повиши принципно, но в средносрочен план все още очакваме единствено негово спадане.

Средната волатилност на GBP/USD през последните 5 търговски дни е 77 пипа. За паунда/долар тази стойност е "средна". Следователно, в понеделник, 12 януари, очакваме движение в диапазона от 1.3323 до 1.3477. По-високият канал на линейната регресия е насочен нагоре, което показва възстановяване на тренда. Индикаторът CCI навлезе в зоната на свръхпродаденост шест пъти през последните месеци и формира многобройни бича дивергенции, многократно сигнализирайки продължаване на нагорещия тренд.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3184

S3 – 1.3062

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.3428

R2 – 1.3550

R3 – 1.3672

Търговски препоръки:

Валутната двойка GBP/USD се опитва да възобнови възходящия тренд за 2025 година и дългосрочните ѝ перспективи остават непроменени. Политиката на Доналд Тръмп ще продължи да оказва натиск върху американската икономика, така че не очакваме укрепване на долара. Следователно, дълги позиции с цели на нива 1.3550 и 1.3672 остават актуални в краткосрочен план, докато цената остава над подвижната средна. Падане на цената под подвижната средна предполага разглеждане на малки къси позиции с цел 1.3323 на технически основания. Понякога американската валута показва корекции (в глобалната картина), но за да се укрепи трендът, са необходими признаци за край на търговската война или други глобални положителни фактори.

Обяснения на илюстрациите:

• Каналите на линейната регресия помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в същата посока, трендът е силен.
• Линията на подвижната средна (настройки 20,0, гладка) показва краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
• Мъри нива са целеви нива за движения и корекции.
• Нива на волатилност (с червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще се търгува през следващите 24 часа, базирано на текущата волатилност.
• Индикаторът CCI — влизането му в зона на свръхпродаденост (под -250) или свръхкупеност (над +250) сигнализира за наближаващо обръщание на тренда.