12.11.202510:41 Forex Analysis & Reviews: Thị trường tạm biệt việc đóng cửa

Việc điều chỉnh bị hoãn lại. Thị trường một lần nữa mua vào khi giá giảm. Lịch sử cho thấy rằng kể từ năm 1981, một tháng sau khi chính phủ kết thúc đóng cửa, chỉ số S&P 500 đã tăng trung bình 2,3%. Điều này gợi ý rằng đến giữa tháng 12, chỉ số chứng khoán rộng lớn có thể đạt mức 7,000. Hơn nữa, cuối năm thường là khoảng thời gian thuận lợi cho thị trường chứng khoán Mỹ. Từ sau ngày Lễ Cựu chiến binh, thị trường thường tăng từ 2,3% đến 2,5% trung bình.

Việc chính phủ Mỹ đóng cửa sắp trở thành quá khứ. Việc đóng cửa này đã trở thành dài nhất trong lịch sử, nhưng trong thời gian đó, chỉ số S&P 500 đã tăng 2,2%. Mặc dù Văn phòng Ngân sách Quốc hội cảnh báo rằng việc chính phủ không hoạt động có thể trừ đi 1,5 điểm phần trăm khỏi GDP của Mỹ, nhưng các nhà đầu tư vẫn tìm thấy lý do để lạc quan.

Động lực mạnh mẽ nhất đã là mùa thu nhập mạnh nhất kể từ đầu năm 2021. Dữ liệu thu nhập thực tế đã vượt dự báo của các nhà phân tích gấp hai lần. Đồng thời, sự chú ý của nhà đầu tư dần chuyển sang báo cáo quý ba của NVIDIA, sẽ được phát hành vào ngày 19 tháng 11 và chắc chắn sẽ dẫn đến biến động thị trường đáng kể.

Động thái của các ngành trong chỉ số S&P 500

Tin đồn về sự kết thúc của việc đóng cửa đã tạo ra những ấn tượng trái chiều trên thị trường chứng khoán. Vào đầu tuần, các cổ phiếu công nghệ đang gặp khó khăn đã hồi phục trước ngày 14 tháng 11. Tuy nhiên, ngày hôm sau, chúng lại giảm trong khi cổ phiếu y tế và năng lượng tăng mạnh. Các nhà đầu tư đang đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Họ vẫn nghi ngờ liệu những khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo có mang lại kết quả hay không.

Trong khi đó, tin xấu từ nền kinh tế đang trở thành tin tốt cho S&P 500. Theo ADP, việc làm trong khu vực tư nhân đã giảm, và thị trường đang nỗ lực to lớn để tạo ra việc làm mới. Goldman Sachs dự đoán giảm 50,000 việc làm trong báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng Mười, trong khi có 71% người Mỹ được khảo sát bởi Đại học Michigan dự đoán thất nghiệp sẽ gia tăng.

Động lực của lợi suất trái phiếu kho bạc và quy mô của sự mở rộng tiền tệ của Fed

Các thị trường chứng khoán Mỹ không bị ảnh hưởng bởi những thống kê kém lạc quan. Các nhà đầu tư diễn giải điểm yếu trong dữ liệu như một lý do để Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Kết quả là, các chứng khoán phái sinh đang tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai lên 65%, và lợi suất trái phiếu kho bạc đang giảm. Điều này tạo ra một bầu không khí thuận lợi cho S&P 500. Chi phí vay mượn thấp hơn sẽ giảm chi phí cho các công ty và tăng lợi nhuận của họ.

Thị trường đang háo hức chờ đợi kết thúc của việc ngừng hoạt động và phát hành những số liệu thống kê chính thức quan trọng. Dựa trên những kinh nghiệm ngừng hoạt động của chính phủ trước đây, báo cáo về cơ hội việc làm tháng 9 có thể được công bố sớm nhất vào ngày 19 tháng 11, và dữ liệu lạm phát dự kiến sẽ được công bố vào ngày 26 tháng 11.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày của S&P 500, phe đầu cơ giá lên đang đặt mục tiêu khôi phục xu hướng đi lên. Một điều kiện cần thiết để đạt điều này là phải tấn công giá trị hợp lý tại 6,855. Phá ngưỡng này sẽ cho phép các nhà giao dịch gia tăng các vị trí mua dài hạn đã thiết lập trước đây trong chỉ số chứng khoán rộng lớn này.