10.09.202510:28 Forex Analysis & Reviews: Dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ ảnh hưởng như thế nào đến tỷ giá hối đoái của đồng Đô la? (Có khả năng đồng USD/JPY giảm lại và AUD/USD tăng trưởng)

Đồng đô la đã ổn định trước khi công bố dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ, bắt đầu từ hôm nay với báo cáo lạm phát giá sản xuất (PPI), và sẽ tiếp theo là số liệu lạm phát tiêu dùng (CPI) vào ngày mai. Những dữ liệu này có thể ảnh hưởng như thế nào đến đồng đô la và thị trường tài chính nói chung?

Nhớ lại rằng thị trường đã có những kỳ vọng vững chắc rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất để đối phó với tình hình lao động cực kỳ thách thức. Dự kiến lãi suất chủ chốt sẽ giảm 0,25% như một điều hiển nhiên, nhưng vẫn còn khả năng đáng kể—hiện tại là 8% — cho một lần cắt giảm 0,50%.

Phần lớn, việc cắt giảm 0,25% đã được định giá vào giá trị của các tài sản Mỹ và các tài sản khác và đã được phản ánh trong giá trị của đồng đô la trên thị trường Forex. Nhà đầu tư hiện đang chú ý đến dữ liệu lạm phát và phản ứng quy định có thể xảy ra. Trong trường hợp này, gần như chắc chắn rằng nếu cả báo cáo lạm phát sản xuất và tiêu dùng đều phù hợp với dự báo chung, thì có thể mong đợi một đợt giảm lãi suất 0,25%. Đồng thời, nếu các con số giảm xuống thấp hơn, điều này có thể là cơ sở cho một đợt giảm 0,50%.

Tất nhiên, trong cả hai kịch bản, thị trường sẽ phản ứng bằng cách tăng nhu cầu đối với các tài sản rủi ro hơn và bán đô la. Đặc biệt, nếu báo cáo lạm phát tiêu dùng bất ngờ giảm – dù chỉ một chút – điều này sẽ là lý do mạnh mẽ để bán đồng đô la sâu hơn giữa bối cảnh nhu cầu mạnh mẽ đối với cổ phiếu, vàng và tiền điện tử. Sự phát triển như vậy có thể biện hộ cho việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức một nửa điểm phần trăm, điều mà thị trường sẽ phản ánh bằng một động thái mạnh mẽ hơn.

Tính tới nay, trong phiên sáng, tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đang giao dịch trong trạng thái "xanh", ngoại trừ chỉ số công nghiệp DOW, đang giảm nhẹ biểu tượng 0,05%.

Vì vậy, động lực cho sự thay đổi thị trường toàn cầu có thể là dữ liệu lạm phát sản xuất hôm nay, theo dự báo chung, nên chỉ ra sự giảm sút về cả giá trị hàng năm và hàng tháng, xuống mức cốt lõi từ 3,7% xuống 3,5%, và đối với giá trị tổng thể hàng tháng, từ 0,9% xuống 0,3%. Đối với số liệu lạm phát tiêu dùng ngày mai, dự kiến sẽ cho thấy, trái lại, một sự gia tăng ở cả giá trị hàng tháng và hàng năm — từ 0,2% lên 0,3% và từ 2,7% lên 2,9%, tương ứng.

Kết luận, tôi đánh giá triển vọng thị trường tổng thể là tích cực vừa phải đối với các tài sản rủi ro và tiêu cực đối với đồng đô la.

Dự báo trong ngày:

USD/JPY

Cặp tiền này tiếp tục di chuyển ngang, chờ đợi quyết định quan trọng về chính sách tiền tệ từ Fed, được thúc đẩy bởi các dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ. Sự sụt giảm của nó có khả năng kích hoạt việc bán ra cặp này, với mục tiêu giảm xuống 146.30. Mức thích hợp để bán là 147.25.

AUD/USD

Cặp tiền này đang trong xu hướng tăng ngắn hạn, đang chờ đợi kết quả từ cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed trong bối cảnh dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ. Sự đột phá trên mức 0.6625 có thể kích hoạt sự tăng trưởng mạnh hướng tới 0.6715. Mức thích hợp để mua là 0.6630.