12.06.202510:37 Forex Analysis & Reviews: Cục Dự trữ Liên bang Đúng—Hiện Tại Là Quá Sớm Để Cắt Giảm Lãi Suất (Tôi Dự Đoán Sự Giảm Giá Của #SPX và Sự Tăng Giá Của Vàng)

Dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) mới nhất của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Tư, mặc dù thấp hơn dự báo đồng thuận, đã xác nhận áp lực lạm phát đang kéo dài. Điều này hoàn toàn biện minh cho sự do dự của Cục Dự trữ Liên bang trong việc tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Theo báo cáo CPI, lạm phát của Hoa Kỳ tăng năm này qua năm khác từ 2,3% lên 2,4%, trong khi dự báo là 2,5%. Tỷ lệ lạm phát cơ bản vẫn duy trì ở mức 2,8%, thấp hơn so với kỳ vọng 2,9%. Trên cơ sở hàng tháng, lạm phát tăng ít hơn dự báo.

Vậy tại sao các thị trường lại phản ứng bi quan?

Có hai lý do chính. Thứ nhất là do tính chất toàn cầu, gắn liền với cuộc chiến thương mại đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Vòng đàm phán gần đây tại London chỉ mang lại một kết quả hữu hình — một thỏa thuận về thương mại kim loại đất hiếm. Tuy nhiên, điều này không giải quyết được bế tắc kinh tế phức tạp, vốn đóng góp phần lớn vào một vấn đề khác ở nền kinh tế Hoa Kỳ: lạm phát cao dai dẳng.

Việc tách rời các liên kết thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ không mang lại lợi ích cho bên sau, nền kinh tế thực của Hoa Kỳ (ngoại trừ các ngành chuyên biệt) từ lâu đã dựa vào hàng hóa nhập khẩu. Trong nhiều thập kỷ, người Mỹ đã mua các sản phẩm được sản xuất tại Trung Quốc—từ Nike đến điện thoại thông minh và máy tính—được thiết kế tại Hoa Kỳ nhưng phần lớn được sản xuất ở châu Á, đặc biệt là Trung Quốc. Các chính sách thuế quan thiếu suy nghĩ của Donald Trump đã làm gián đoạn những mối quan hệ kinh tế này, cuối cùng gây ra sự tăng giá của hàng hóa hiện đang vận chuyển qua các tuyến đường gián tiếp đắt đỏ hơn.

Bởi vì các thị trường tài chính toàn cầu bị ràng buộc chặt chẽ với Hoa Kỳ, chúng đã phản ứng tiêu cực với sự bất ổn địa chính trị và lạm phát cao kéo theo. Lạm phát này, đến lượt nó, đẩy triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tương lai xa. Đó là lý do tại sao chúng ta đang chứng kiến sự bi quan của thị trường và nhu cầu giảm cho cổ phiếu, tiền mã hóa và dầu. Trong khi đó, giá vàng được hỗ trợ mạnh mẽ như một tài sản trú ẩn an toàn. Ngay cả đồng đô la—thường được kỳ vọng sẽ mạnh lên dựa trên báo cáo CPI—vẫn đang chịu áp lực do sự suy giảm quan tâm đến tài sản định giá bằng đồng đô la trên toàn cầu.

Những Dự Đoán Trong Thị Trường Hôm Nay:

Tâm lý tiêu cực nhìn thấy trong giao dịch châu Âu có khả năng sẽ tiếp tục trong phiên giao dịch Hoa Kỳ. Mặc dù lạm phát chỉ tăng nhẹ, nhưng vẫn đủ để giảm khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tương lai gần, làm giảm nhu cầu đối với cổ phiếu. Thị trường tiền mã hóa có khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực. Chỉ số đô la Mỹ (ICE) dự kiến sẽ củng cố xung quanh mức 98.00. Giá vàng có thể tiếp tục thu hút sự quan tâm mua, có khả năng tiến tới các mức cao gần đây.

Dự báo trong ngày:

#SPX (S&P 500 CFD):

Hợp đồng tương lai S&P 500 cho thấy một sự đảo chiều giảm giá cục bộ, cho thấy khả năng giảm điều chỉnh của cổ phiếu Mỹ. Giữa lúc bi quan lan rộng, việc phá vỡ dưới mức 5990.25 có thể dẫn đến việc giảm về các mức 5866.20 trước, sau đó là 5773.20, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 23%. Mức 5983.95 có thể được sử dụng như một điểm kích hoạt để bán.

Vàng:

Giá vàng có thể tăng nhẹ trong bối cảnh thị trường chung tiêu cực. Sự gia tăng trên mức 3351.00 có thể làm mạnh thêm xu hướng tăng, với mục tiêu hướng đến 3408.00. Mức 3355.00 có thể là một điểm vào thích hợp để mua.