Рубль спокойно отработал начало недели и все идет по тому же сценарию. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что в паре USD/RUB отчетливо вырисовывается боковик. Это обычное дело после высокой волатильности. Консолидация, вероятно, продолжится, рыночным игрокам нужна передышка от декабрьской вспышки. Вопрос в том, как долго она продлится?
Несмотря на нейтральное движение котировки, позитивных факторов у рубля все же больше, чем негативных. Это рост аппетита к риску, слабость доллара на глобальном рынке, рост нефти. К тому же приближается пик налоговых выплат, однако он как-то слабо себя проявляет.
Интриги в торговлю российской валюты добавил перезапуск бюджетного правила, который играет на стороне россиянина. Банк РФ продает валюту для восполнения нефтегазовых доходов в условиях возрастающего дефицита бюджета.
В целом картина такова: рубль стабилизировался вблизи отметки 69,00 за доллар в конце января, оставаясь выше восьмимесячного минимума в 72,50, достигнутого в первую неделю месяца.
Нефть
Котировка Brent запрыгивала выше отметки 89 долларов за баррель. Однако это был слишком амбициозный порыв покупателей, который идет вразрез с положением рынка. Это вовсе не говорит, что данная высота не будет взята в перспективе. Все не так быстро, стоит ожидать планомерного повышения котировок нефти к уровню 90 долларов за баррель.
В среду цена Brent зафиксировалась выше 86 долларов за баррель, идет дальнейшее продвижение вверх.
На прошлой неделе МЭА и ОПЕК предложили оптимистичный прогноз на 2023 год, заявив, что возобновление работы китайской экономики повысит спрос.
Индекс доллара
Индекс доллара достиг дна ниже отметки 102, приблизившись к уровням, которых не было с мая 2022 года. Трейдеры опасаются рецессии в США, к тому же от американской валюты отпугивают перспективы менее агрессивных шагов ФРС на ближайшем заседании.
Последние экономические данные, такие как отчет по жилищному и производственному секторам, свидетельствуют о том, что экономика в целом сталкивается с растущими препятствиями. В то же время признаки ослабления инфляции подпитывают спекуляции о том, что ФРС еще больше замедлит повышение ставок. Денежные рынки сейчас оценивают более чем 95% вероятность того, что ЦБ повысит ставку на 25 б.п. в феврале. Инвесторы также ожидают публикации ряда данных по США, которые могут дать представление о траектории курса, включая темпы роста ВВП в четвертом квартале, заказы на товары длительного пользования, индекс цен PCE и данные о потребителях.
Прорыв недельного максимума 102,80 позволит протестировать далее отметку 105,60, а затем 106,45. Впрочем, следующая поддержка появится на уровне 101,50, далее 101,30 и, наконец, психологический уровень 100,00.
Прогноз рубля
С технической точки зрения видно затухание волатильности инструментов. В перспективе это приведет к направленному ходу. Пока все же больше шансов у рубля. Не стоит исключать поход котировки USD/RUB вниз к принципиальной поддержке 67,50. Локальный прорыв сильного значения 65,00, возможен, но это маловероятно.
В среду проходит пик налогового периода, экспортеры, скорее всего, будут продавать валютную выручку до конца недели. Дальше поддерживающее влияние данного фактора иссякнет.
В течение сегодняшней сессии курс USD/RUB, как ожидается, будет двигаться в диапазоне 67,50–69,50. Затем может начаться фаза ослабления рубля, пара наверняка вернется к отметке 70,00 за доллар. Впрочем, сила и глубина будет зависеть от политики РФ и дополнительных факторов со стороны.
