Тенденция декабря остается в силе, российская валюта медленно, но уверенно сползает вниз. Дополнительное давление исходит со стороны геополитических рисков.
Ожидается, что дефицит бюджета в текущем году окажется в два раза больше запланированного. Новости из Сербии и Китая указывают на рост напряженности в разных регионах.
Среди негатива – увеличение импорта, сокращение экспортной выручки из-за наблюдаемого с лета падения цен на сырье. К тому же конец года всегда был неблагоприятным временем для российской валюты. На длинные новогодние праздники инвесторы предпочитают уходить в иностранной валюте. Все это, как известно, способствует ослаблению курса рубля.
В большинстве своем нынешнее снижение курса вызвано ожиданиями относительно эмбарго нефти. Хотя фактически этот фактор начнет действовать только с середины января. Просевшая нефть, как отмечают аналитики, может уменьшить профицит счета текущих операций, однако об его обнулении речи не идет. Избыток предложения иностранной валюты никуда не делся, а значит причин для длительного и глубокого падения рубля нет.
Факторы поддержки для рубля также имеются, но россиянин на них слабо реагирует. Коррекционно дорожающая нефть не вызывает энтузиазма у покупателей. Приближается налоговый период, но и этот фактор не воспринимается рыночными игроками так, как в предыдущие месяцы.
Нефть
Рынок энергоносителей пытается скоординироваться в среду, но котировка периодически заглядывает в красную зону. Накануне Brent отскочила вверх и торгуется выше 80 долларов за баррель.
Росту способствовали прогнозы похолодания в США, а также снижение доллара после публикации данных по инфляции. Поддержку рынку продолжает оказывать ситуация с нефтепроводом Keystone, который был закрыт на прошлой неделе. В фокусе также ожидания повышения спроса в Китае в результате смягчения карантинных ограничений.
Сегодня в центре внимания будут данные о запасах энергоносителей.
Bank of America спрогнозировал стоимость нефти Brent в следующем году на уровне 100 долларов за баррель. Во втором полугодии цена должна достичь пикового уровне на отметке 110.
Индекс доллара
Индекс доллара стабилизировался после вчерашнего падения, и все же наблюдается преимущественно нисходящая динамика. Трейдерам сложно удерживать отметку 104,00. Настроения сдержанные в преддверии решения Федеральной резервной системы по процентной ставке. Ожидается, что регулятор смягчит свою агрессивную кампанию по ужесточению, но укажет на более высокий пик ставок.
Трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией Джерома Пауэлла после объявления политики, чтобы получить рекомендации по повышению ставок во фьючерсах.
Между тем индекс потерял почти 1% на торгах вторника, достигнув самого низкого уровня за шесть месяцев после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по потребительским ценам в США. Годовой уровень инфляции замедлился до 7,1% в ноябре по сравнению с 7,7% в октябре и ожиданиями рынка в 7,3%.
Напряженности на рынках добавляет и то, что в ближайшие дни о своей монетарной политике объявят другие крупные ЦБ – Банк Англии и ЕЦБ.
Прогноз рубля
Аналитики скептически относятся к имеющейся версии относительно дальнейшего падения курса рубля. Впереди налоговый период, и, возможно, на следующей неделе россиянин почувствует некоторую поддержку.
В среду у доллара сохраняется потенциал роста, но он будет ограничен в рамках 63,50–64,00 рубля за доллар. До конца года для пары USD/RUB актуальным диапазоном остается 60,00–65,00.
В целом у американской валюты пока нет оснований подняться существенно выше отметки 64,00. Более высокую курсовую динамику USD/RUB, вероятно, можно будет увидеть в новом году по мере снижения торгового профицита.
