07.10.202613:16 Аналитические обзоры Форекс: Как биткоин взрослеет и приближается к цифровому золоту

Биткоин уже сегодня успел побывать на отметке 83 400, потеряв за сутки около 3,0%, а эфир опустился ниже 2600 долларов, минус около 4,8%. За сутки с рынка вымыли около 546 млн долларов плечевых позиций, из которых больше всего пришлось на эфир, 175 млн. Именно в такой день Bitwise опубликовали отчет, в котором заявили, что биткоин взрослеет и приближается к цифровому золоту.

Тезис такой: BTC постепенно проходит путь от спекулятивного актива к цифровому золоту, и падение волатильности это подтверждает. Акцент сделан на цифры по годовой волатильности: 66% за десять лет, 52% за пять, 47% за три и 44% за последний год. К примеру, волатильность индекса Nasdaq 100 сейчас находится в районе 20-25%, и в компании считают, что у биткоина есть шанс опуститься даже ниже этого уровня. Ранее биткоин был примерно таким же волатильным, как NVIDIA, и менее волатильным, чем Tesla.

О чем этого говорит, а о том, что сегодняшнее падение при годовой волатильности 44% типичное дневное отклонение, которое составляет около 2,3%, так что минус 2,7% укладывается примерно в одно стандартное отклонение, это обычный, а не экстремальный день для такого актива. Заметьте и другую сторону: 44% это вдвое выше, чем у Nasdaq 100, и примерно втрое выше, чем у золота, у которого годовая волатильность составляет порядка 14%. Поэтому взросление, на мой взгляд, остаётся относительным.

Почему это важно для рынка. Когда волатильность падает, актив получает более крупную долю в портфелях с тем же бюджетом риска, а приток институционального капитала, в свою очередь, дальше сжимает волатильность. Это самоподдерживающийся цикл, и его косвенно подтверждает рост корреляции биткоина с золотом.

Очевидно, что тренд на снижение волатильности сохранится и дальше, но он будет идти рывками, со всплесками вокруг событий, а до 3 ноября таких поводов достаточно: протокол ФРС, нефть и выборы в США. В ближайшие дни я ожидаю диапазон примерно от 83 000 до 86 700 долларов. Пока биткоин держится выше 83 650, сценарий отскока к 86 700 остаётся основным, а возврат выше этого уровня откроет путь к области 87 000 и годовому открытию 2026 года у 87 570. Потеря 83 650 с закреплением ниже усилит давление и откроет область 83 000.

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $84 900, который открывает прямую дорогу на $87 000, а там уже и рукой подать до уровня 89 000, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $83 000. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $81 300. Самой дальней целью будет область $79 400.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2668 открывает прямую дорогу на $2739. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2793, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2578. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2486. Самой дальней целью будет область $2433.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.