05.10.202619:41 Аналитические обзоры Форекс: Ужесточение ФРС: не в Пауэлле ли дело?

В сентябре ФРС приняла единогласное решение об ужесточении денежно-кредитной политики на 0,25%, чем породила целую волну покупок американской валюты, которая в последствии подпитывалась другими, самыми разнообразными событиями. Однако началось восхождение американской валюты на пьедестал именно с заседания ФРС. На самом деле крайне сложно сказать, стало ли решение ФРС ожидаемым или же наоборот неожиданным. Лично я считал, что комитет FOMC будет до последнего откладывать повышение ставки и не поставит проблемы высокой инфляции выше проблем рынка труда. Я ошибался. Но сильно ли?

Напомню, что на прошлой неделе Джон Уильямс сообщил, что спешить с новым раундом ужесточения политики незачем. Еще одна управляющая ФРС Бет Хаммак подтвердила отсутствие необходимости в спешке. Последний инфляционный отчет PCE показал отсутствие ускорения инфляции, хоть и отобразил динамику, по состоянию на август. Данные по рынку труда и безработице разочаровали, что также заставляет засомневаться о дальнейшем ужесточении политики ФРС.

Напомню, что летом я отталкивался в своих прогнозах именно от рынка труда США и неоднократно говорил, что рынок остается слабым, «охлажденным», а одно позитивное значение не может говорить о благоприятной тенденции. Пришел сентябрь и мои предположения полностью подтвердились. Новых рабочих мест было создано всего лишь 29 тысяч, а значение августа было пересмотрено на 30 тысяч в меньшую сторону. А по итогам октября оба этих значения могут быть еще сильнее уменьшены, так как это нормальное явление – пересмотр в меньшую сторону – в последние годы.

Рынок, естественно, тут же отказался от ожиданий повышения ставки в октябре, но зато теперь полностью уверен в ужесточении в декабре. Однако, на мой взгляд, и эти прогнозы сильно оптимистичные. Если рынок труда продолжит «охлаждаться»(а именно это и должно произойти после ужесточения политики), то сможет ли комитет FOMC еще раз открыто заявить, что он не требует поддержки, а инфляция – важнее? Инфляция-то, вероятнее всего, будет ускоряться. Может быть, не сильно, но будет. Но ФРС вновь придется выбирать между ней и рынком труда. В сентябре основания для позитивных характеристик рынка труда имелись, будут ли они в октябре или декабре? Поэтому лично я не стал бы спешить с выводами.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.5 октября. Геополитических рисков становится все больше

Час от часу не легче: французский кризис

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне и наоборот готовился бы к развороту.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Однако завершение аналогичной структуры по евро может вызвать завершение структуры и по британцу на любом ее этапе.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.