16.09.202618:41 Аналитические обзоры Форекс: ЕЦБ не остановится на достигнутом

Европейский регулятор в текущем году поднял процентные ставки уже два раза, суммарно на 50 базисных пунктов. На мой взгляд, в этом заключается разительное отличие между ФРС и ЕЦБ. Пока ФРС готовится, собирает информацию, анализирует данные, отслеживает развитие конфликта на Ближнем Востоке, прогнозирует дальнейшую инфляцию, оценивает стоимость дизеля и бензина, а также находится в шоке от доходности американских облигаций, ЕЦБ берет и проводит ужесточение политики в ответ на ускорение инфляции в 2026 году.

Индекс потребительских цен в Европе в этом году ускорился с 1,7% до 3,3%. То есть практически в два раза. В июне инфляция единственный раз в году немного замедлилась, что выглядит исключением из правил. Несмотря на один проведенный раунд ужесточения политики индекс потребительских цен продолжает разгоняться, в чем я не вижу ничего странного, учитывая нынешние цены на нефть и газ, приближение холодной поры года, когда очевидно спрос на топливо, горючие материалы и энергоресурсы вырастет в несколько раз из-за необходимости отапливать помещения. Хочу напомнить, что в прошлом году ФРС на фоне слабости рынка труда США провел три раунда смягчения политики. Эти меры были призваны спасти рынок труда от «переохлаждения» и «ампутации конечностей». Прошло больше половины 2026 года. Можно ли сейчас сказать, что меры ФРС по спасению рынка труда были эффективными?

Все, чего добился ФРС – это недопущение еще большего «охлаждения» рынка труда. Следовательно, для того, чтобы просто остановить растущую инфляцию ЕЦБ понадобится минимум 3 раунда ужесточения денежно-кредитной политики. И это в том случае, если цены на нефть не вырастут до 150$ за баррель, чего совершенно нельзя исключать. Каждый новый месяц сохранения конфликта на Ближнем Востоке в преддверии зимы и увеличения спроса на черное золото и сжиженный газ потенциально могут привести к еще большему росту цен. Атаки хуситов на нефтегазовые объекты Саудовской Аравии могут привести к новому росту цен. Блокада Баб-эль-Мандебского пролива может вызвать рост цен на нефть до 150$ за баррель. А все эти факторы вместе взятые приведут к росту до 200$. Если так случится, инфляция, равная 3-4% станет супер-позитивным значением для большинства стран мира. А ЕЦБ придется повышать ставку гораздо больше трех раз, к чему Европейский регулятор в целом готов. Готова ли поддержать новый тренд ФРС? Узнаем уже через пару часов.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.16 сентября. Рынок замер в ожидании вердикта ФРС

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках локального повышательного участка тренда. Отмечу, что участок тренда, берущий свое начало в январе текущего года, может еще принять вид A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок возобновится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Однако такой сценарий я рассматриваю сейчас, как альтернативный. Считаю, что в июне началось построение нового повышательного участка тренда, который вернет евровалюту к 20-й фигуре и уведет ее гораздо выше этой отметки. Следовательно, я по-прежнему настроен на покупки с целями выше 17-й фигуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения повышательного набора волн. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит повышение с целями, расположенными выше 37-й фигуры. Придать сил продавцам может «ястребиный» настрой ФРС до конца текущего года.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.