09.09.202620:25 Аналитические обзоры Форекс: Рынок рассчитывает на репутацию Кевина Уорша

Уже на следующей неделе в Америке состоится заседание ФРС, а участники рынка продолжают гадать, какое решение примет Американский регулятор. Единого мнения в этом вопросе нет и быть не может. Рынок разрывается между факторами «Уорш является приверженцем политики Трампа и его протеже» и «Уорш уже несколько раз обозначил более жесткий подход к инфляции». В одной стороны, рынок сомневается, что Уорш пойдет против Трампа, который позволил ему занять пост главы ФРС. С другой стороны, сам Уорш уже несколько раз обозначил свое желание бороться с высокой инфляцией. Что-то не сходится.

Мнения аналитиков различных банков тоже не совпадают. К примеру, в Citi считают, что в сентябре процентная ставка ФРС не будет изменена, так как в этом случае доходность американских облигаций поднимется еще выше. Министерство финансов США же всеми силами старается опустить этот показатель и даже увеличило объемы выкупа облигаций с рынка минимум до 4 млрд долларов. Получается, что ФРС и Министерство финансов будут давить на газ и тормоз одного и того же автомобиля одновременно. Министерство финансов будет смягчать финансовые условия, а ФРС – ужесточать их. Опять-таки не сходится.

Аналитики UBS считают, что до конца года ставка ФРС будет повышена дважды, так как последний отчет по рынку труда позволяет регулятору перейти к ужесточению. На мой взгляд, это весьма сомнительный довод. В период с мая по июль совокупное значение Nonfarm Payrolls составило 115 тысяч. Один августовский отчет вряд ли позволяет сделать вывод о завершении негативной тенденции, которая началась еще несколько лет назад, а при Дональде Трампе усугубилась. Аналитики UBS также обратили внимание на жесткую позицию Уорша на симпозиуме в Джексон-холл, но я хочу напомнить, что ранее Уорш также занимал жесткую позицию в отношении инфляции, и это не привело к повышению процентной ставки. Однако в UBS также сообщили, что негативный отчет по инфляции в США в пятницу может нивелировать их «ястребиные» ожидания, так как политика ФРС все еще зависит от экономических данных.

Лично я сомневаюсь сейчас даже в том, что политика ФРС зависит от поступающих данных. Только при инфляции выше ожиданий рынка и прогнозов можно будет рассчитывать на ужесточение политики ФРС. Если инфляция составит, как и месяцем ранее 3,4%, я считаю, что шансы на повышение ставки будут гораздо ниже 50%. К слову, инструмент CME FedWatch продолжает показывать вероятность 60%, что на самом деле по смыслу близко к 50 на 50.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.9 сентября. Рынок начинает раскачиваться и готовится к рывку

Глобальная рецессия все ближе

Трамп присоединил Гренландию, Исландию, Канаду и Мексику

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках локального повышательного участка тренда. Отмечу, что участок тренда, берущий свое начало в январе текущего года, может еще принять вид A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок возобновится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Однако такой сценарий я рассматриваю, как альтернативный. Считаю, что в июне началось построение нового повышательного участка тренда, который вернет евровалюту к 20-й фигуре и уведет ее гораздо выше этой отметки. Следовательно, я по-прежнему настроен на покупки с целями выше 17-й фигуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения повышательного набора волн. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит повышение с целями, расположенными выше 37-й фигуры. Европейская валюта также предрасположена к росту, а новостной фон поддерживает сценарий с ростом обоих инструментов.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.