29.07.202615:17 Аналитические обзоры Форекс: Австралийский доллар в нокдауне: Двойной удар от инфляции и ФРС

Отчет по рынку труда Австралии, опубликованный 23 июля, преподнес сюрприз. Количество рабочих мест выросло на 76 300 при консенсус-прогнозе всего в 15 000. Однако за этой цифрой скрывается важная деталь: рост произошел в основном за счет неполной занятости (+47 000), а также был частично вызван изменениями в методологии статистического учета. Уровень безработицы остался на отметке 4.4%, что выше прогноза РБА (4.2%) и указывает на сохраняющуюся напряженность на рынке труда. ANZ отметил, что стабильный уровень безработицы является более надежным индикатором ситуации, чем волатильный рост занятости.

Данные по инфляции за 2 квартал, опубликованные сегодня, стали триггером для рынка. Квартальный индекс потребительских цен вырос на 0.6% (против 1.4% в I квартале), а годовой CPI замедлился до 4.0%.

Самый важный показатель для РБА — средневзвешенная инфляция (trimmed mean) — в квартальном выражении составила 0.8% (при прогнозе 0.9%), а в годовом — 3.6% против прогноза РБА в 3.8%. Месячная инфляция за июнь и вовсе ушла в минус (-0.1%), опустив годовую до 3.8%.

Реакция рынка была незамедлительной: вероятность повышения ставки на августовском заседании РБА упала с 21% до всего 4%. Австралийский доллар рухнул ниже 0.6950, пробив месячный диапазон консолидации 0.7000-0.7100.

Многое будет зависеть от итогов заседания ФРС сегодня вечером. Рынок считает, что ставка останется без изменений, однако ФРС может дать понять о повышении ставки в сентябре, если инфляция не перестанет снижаться. Этот контраст — готовность ФРС к ужесточению на фоне снижения инфляционных ожиданий в Австралии — играет против AUD. Августовское заседание РБА почти наверняка завершится сохранением ставки на уровне 4.35%. Все четыре крупных банка Австралии (CBA, Westpac, NAB, ANZ) теперь прогнозируют паузу в августе, причем Westpac даже пересмотрел свой прогноз, убрав ожидания двух повышений и заявив о начале цикла снижения ставок в августе 2027 года.

Чистая короткая позиция увеличилась за отчетную неделю на 0.5 млрд, до -2,64 млрд, расчетная цена под давлением краткосрочных факторов показывает готовность к коррекционному росту.

Пара AUD/USD отреагировала на отчет по инфляции снижением, вероятность возобновления роста низкая и произойдет это только в том случае, если ФРС сегодня пошлет рынкам голубиные сигналы. Сопротивлением выступает уровень 0.7000, ожидаем консолидации в диапазоне с нижней границей 0.6850.

Если сегодня ФРС внезапно снизит ставку и даст ястребиный сигнал, то доллар отреагирует сильным укреплением по всему спектру рынка, в этом случае AUD/USD может уйти ниже 0.6800, но вероятность такого движения заметно ниже.