02.07.202612:33 Аналитические обзоры Форекс: Доллар (USDX): на пороге тектонического сдвига

*см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по USDX

Несмотря на снижение, особенно в первые часы сегодняшней европейской торговой сессии, индекс доллара США входит в завершение насыщенной событиями неделю на мажорной ноте, балансируя у ключевых уровней поддержки.

Завершив июнь уверенным ростом в рамках «ястребиного» пересмотра ожиданий по ставке ФРС, доллар пытается развить успех, несмотря на ряд противоречивых сигналов. Индекс консолидируется в районе 101.00 перед открытием американской торговой сессии и публикации (в 12:30 GMT) данных с американского рынка труда.

*ввиду празднования в США перенесённого с 4-го июля на 3-е Дня независимости публикация данных с американского рынка труда за июнь также перенесена на день раньше (на 2 июля по европейскому времени). Биржи и банки этой страны в пятницу 3 июля не работают.

Главным вопросом для рынка становится устойчивость текущего прорыва выше многомесячного диапазона. Как отмечают экономисты, текущая техническая картина демонстрирует поразительное сходство с фазами основания 2021 и 2025 годов, которые предшествовали мощным ралли.

Фундаментальный фон: новый нарратив исключительности

• Монетарная дивергенция как главный козырь

Несмотря на то что на форуме в Синтре председатель ФРС Кевин Уорш воздержался от конкретных обещаний, его риторика подтвердила сохранение «ястребиного» курса. Уорш вновь подчеркнул приверженность ценовой стабильности, отметив, что хотя инфляционные риски несколько снизились, регулятор продолжит борьбу с ростом цен для достижения целевого уровня в 2,0%. Этот сигнал, наложенный на устойчивую макроэкономическую статистику (отчет ADP за июнь составил 98 тыс. новых рабочих мест, а индекс ISM Manufacturing показал 53,3 пункта, подтвердив устойчивость сектора), продолжает поддерживать доллар.

В то же время другие мировые центробанки сталкиваются с собственными вызовами. Банк Канады сигнализирует о вероятной паузе до 2027 года, ЕЦБ все еще оценивает риски стагфляции, а Банк Англии занял выжидательную позицию. В результате, дифференциал процентных ставок и темпов экономического роста остается в пользу США, привлекая глобальный капитал. Инвесторы ожидают, что предстоящий отчет по рынку труда (NFP) за июнь подтвердит устойчивость американской экономики.

• Геополитический фактор: «тихая гавань» остается востребованной

Несмотря на ослабление напряженности вокруг Ормузского пролива, прогресс в переговорах между США и Ираном остается медленным. Сохраняющаяся неопределенность поддерживает спрос на доллар США как на актив «тихой гавани», добавляя еще один аргумент в пользу укрепления индекса.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения индекс USDX находится на критическом рубеже, подтверждая смену среднесрочного и (после пробоя ключевого уровня сопротивления 100.80, ставшего теперь поддержкой) долгосрочного трендов. Техническая картина демонстрирует признаки начала этого долгосрочного восходящего тренда.

На дневном графике цена удерживается выше 50-периодной EMA (99.87) и 200-периодной EMA (99.30). 200-периодная EMA на недельном графике (100.80) была преодолена, и индекс в настоящее время закрепляется выше нее, что является мощным бычьим сигналом.

• RSI (14) на дневном графике находится в районе 60, что указывает на сохранение восходящего импульса без признаков перекупленности, оставляя пространство для роста.
• OsMA «нарисовал» первый столбик гистограммы в отрицательной зоне (ниже нулевой линии), что говорит о некотором ослаблении бычьего импульса и возможной консолидации
• Стохастик на дневном графике упал ниже 30, приближаясь к зоне перепроданности, что также может сигнализировать о возможности краткосрочной консолидации в условиях бычьего тренда, но не о его развороте.

Сопротивление расположено на отметках 101.40 (внутридневной максимум) и 101.50.

Поддержка находится на уровне 101.00-100.80.

Прогнозы ведущих банков различаются:

• UOB и BofA видят потенциал роста до 103.20–104.60 в случае устойчивого пробоя 101.80-102.00.
• MUFG, напротив, предупреждает, что рынок закладывает чрезмерно жесткие ожидания по ставке ФРС, и прогнозирует ослабление доллара по мере снижения американских ставок.

Ключевые события для наблюдения

Заключение

Индекс доллара США находится в точке бифуркации, и предстоящие дни станут определяющими для подтверждения нового долгосрочного тренда. Фундаментальный фон остается бычьим для доллара: «ястребиная» ФРС, устойчивая экономика США и сохраняющаяся геополитическая неопределенность продолжают поддерживать индекс USDX. Техническая картина указывает на формирование бычьей структуры, аналогичной фазам основания 2021 и 2025 годов.

*подробнее см. в Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 02.07.2026

Для краткосрочных трейдеров: приоритет длинных позиций при пробое 101.60 с целями 102.00–103.50. Короткие позиции рассматривать только при пробое 101.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до публикации данных NFP и прояснения ситуации с монетарной политикой ФРС. Коррекция к 100.80–100.50 может быть использована для входа в лонг при сохранении «ястребиного» настроя ФРС.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с публикацией данных по рынку труда. Объем позиции не должен превышать 2–3% от депозита. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за комментариями представителей ФРС, которые могут спровоцировать резкие движения. Учитывайте, что по данным инструмента CME FedWatch, вероятность повышения ставки в сентябре оценивается примерно в 67%, и ее изменение может вызвать значительную коррекцию доллара.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

• GBP/USD: между политическими рисками и монетарной дивергенцией
• USD/JPY: слабый NFP и призрак интервенции обрушили пару