01.07.202615:30 Аналитические обзоры Форекс: EUR/JPY. Анализ цен. Прогноз. Осторожные комментарии Йоахима Нагеля не смогли оказать существенной поддержки единой валюте

На момент написания статьи пара EUR/JPY опустилась к 20-дневной SMA ниже круглого уровня 185,00. Евро ослабевает, а японская иена укрепляется. Единая валюта находится под давлением из-за более заметного, чем ожидалось, замедления инфляции в еврозоне, тогда как японская валюта получает поддержку, как от статуса актива-убежища, так и в результате спекуляций о возможной интервенции со стороны японских властей.
Предварительные данные еврозоны показали, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в еврозоне увеличился в июне на 2,8% в годовом исчислении, замедлившись с превышающего 3,2% в предыдущем месяце и оказавшись ниже рыночного прогноза в 3%. В месячном исчислении индекс снизился на 0,1% после роста на 0,1% в мае.
Базовый HICP (не включая волатильные элементы, такие как продукты питания и энергоносители) также показал более значительное замедление, чем ожидалось: в июне он вырос на 2,4% в годовом исчислении (против 2,6% ранее и консенсус-прогноза на уровне 2,6%). В месячном исчислении базовый HICP увеличился на 0,2%, что также свидетельствует о замедлении по сравнению с предыдущим ростом на 0,3%.
Низкие показатели инфляции снижают вероятность дальнейшего повышения процентных ставок Европейским центральным банком, что создает давление на евро. Перед публикацией инфляционных данных комментарии члена Совета управляющих ЕЦБ и президента Бундесбанка Йоахима Нагеля оказали ограниченное влияние на поддержку европейской валюты. Нагель подчеркнул, что риски для инфляции остаются смещенными в сторону повышения и что все варианты действий остаются открытыми для заседаний по денежно-кредитной политике в июле и сентябре. Он также отметил, что в текущем году инфляция останется высокой и превысит целевой уровень ЕЦБ даже в 2027 году, подчеркивая, что июньское повышение ставки не было страховочной мерой.
Тем временем японская иена по отношению к евро, продолжает укрепляться. Участники рынка внимательно следят за риском валютной интервенции после того, как во вторник министр финансов Японии Сацуки Катаяма объявила о готовности властей реагировать на чрезмерные колебания валютного курса, хотя и отказалась комментировать конкретные уровни обменного курса.
Поддержку японской иене также оказывают заявления нового члена правления Банка Японии Аяно Сато. Она указала на активное повышение заработных плат и цен со стороны компаний. Это говорит о более значительном влиянии ослабления иены на инфляцию по сравнению с прошлым. Сато также подчеркнула, что денежно-кредитная политика должна оставаться ориентированной на инфляцию, в то время как бюджетная политика должна быть направлена на смягчение последствий для домохозяйств и бизнеса.
На данный момент инвесторы проверяют решимость японских властей. В банке отметили, что уровень 165 по паре USD/JPY может стать новым критическим рубежом после предыдущих интервенций, и предупредили о возможности резкого укрепления иены (вызванного закрытием коротких позиций), если рынки пересмотрят свои ожидания относительно политики Федеральной резервной системы или если Банк Японии продолжит повышать процентные ставки.
А с технической точки зрения, пара пытается найти поддержку у 20-дневной SMA. Не удержав её, цены ускорят падение к 100-дневной SMA, на пути к круглому уровню 184,00, а затем к июньскому минимуму. Осцилляторы смешанные, поэтому, быки ещё имеют шанс на возврат.