30.06.202607:17 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD: COT-отчёт по EURO FX (CME) по состоянию на 30 июня 2026 года

Главным событием отчетной недели стало резкое сжатие открытого интереса после месяца устойчивого роста. Однако это не свидетельствует о структурном изменении в расстановке сил многих участников рынка. Ниже вы узнаете почему.

Открытый интерес (Open Interest): 785 477 контрактов (каждый контракт — €125 000). За неделю резко сократился на ?109 194.

Некоммерческие трейдеры (Non-Commercial) — спекулянты

• Лонг: 247 332 (31,5% от OI) — выросли на +19 327
• Шорт: 217 174 (27,6% от OI) — выросли на +23 522
• Спреды: 24 971 (3,2% от OI) — выросли на +1 871

Спекулянты нарастили позиции с обеих сторон почти симметрично, но шорты выросли чуть сильнее лонгов — нетто-позиция немного снизилась, с +34 353 до +30 158. Доля Non-Commercial в открытом интересе при этом заметно выросла (с 25,5%/21,6% до 31,5%/27,6%), что в основном объясняется резким сжатием общего OI, а не реальным ростом спекулятивной активности. Количество трейдеров: 89 лонг / 60 шорт / 32 спреды.

Коммерческие трейдеры (Commercial) — хеджеры

• Лонг: 431 837 (55,0% от OI) — выросли на +2 358
• Шорт: 489 020 (62,3% от OI) — сократились на ?2 348

Хеджеры практически не меняли позиции — символический рост лонгов на фоне небольшого сокращения шортов слегка уменьшил нетто-шорт до ?57 183. Это говорит об отсутствии новых сильных корпоративных сигналов, рынок в режиме ожидания. Количество трейдеров: 134 лонг / 107 шорт.

Итого (Total)

• Лонг: 704 140 (89,6% от OI) — изменение +23 556
• Шорт: 731 165 (93,1% от OI) — изменение +23 045

Нерепортируемые (Non-Reportable) — мелкие трейдеры

• Лонг: 81 337 (10,4% от OI) — обвалились на ?132 750
• Шорт: 54 312 (6,9% от OI) — обвалились на ?132 239

Категория Non-Reportable вернулась к нормальным уровням после аномального скачка неделей ранее — резкое падение и лонгов, и шортов почти на равные величины подтверждает, что прошлый всплеск был техническим перетоком позиций, а не реальным изменением сентимента. Нетто-позиция составляет +27 025, практически не изменившись.

Вывод

Главным событием отчёта стало резкое сжатие открытого интереса (?109 194) после месяца устойчивого роста — крупный объём контрактов покинул рынок, что обычно связано с истечением июньского фьючерса и роллом в сентябрьский контракт, а не с фундаментальным изменением взглядов участников. На этом фоне позиционирование спекулянтов остаётся умеренно бычьим, хотя нетто-лонг Non-Commercial слегка снизился до +30 158 — третью неделю подряд он держится в диапазоне +30-35 тысяч контрактов, что говорит о консолидации настроений после волатильного начала июня. Коммерческие хеджеры заняли выжидательную позицию, почти не меняя структуру, что подтверждает отсутствие новых корпоративных драйверов перед публикацией данных по инфляции еврозоны за июнь.

Фундаментальный фон для евро остаётся напряжённым: майская инфляция в еврозоне ускорилась до 3,2% год к году, максимума с сентября 2023 года, при этом энергетическая составляющая подскочила почти на 11% на фоне перебоев поставок, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке, а базовая инфляция выросла до 2,5%, что указывает на расширение ценового давления за пределы энергетики. В ответ ЕЦБ 11 июня повысил ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%, и рынок закладывает дополнительное повышение в сентябре — это структурно поддерживает евро через сужение дифференциала ставок с ФРС. Однако растущая инфляция одновременно бьёт по реальным доходам и потребительскому спросу, а свежие прогнозы ЕЦБ ухудшили ожидания по росту экономики, так что устойчивость текущего бычьего настроя по евро будет напрямую зависеть от того, как поведёт себя нефть в ближайшие недели.