18.06.202613:22 Аналитические обзоры Форекс: Рынок напуган «ястребиным» сдвигом ФРС

Рынок ожидал повышения ставок в 2026, но готовность ФРС действовать здесь и сейчас поразила инвесторов до глубины души. Сразу 9 членов FOMC из 18 показало в обновленных прогнозах как минимум одно ужесточение денежно-кредитной политики в текущем году. Лишь один высказался за снижение стоимости заимствований. В марте таких было 12. «Ястребиный» разворот спровоцировал откат S&P 500.

Намерение Кевина Уорша обеспечить ценовую стабильность и во что бы то ни стало вернуть инфляцию к таргету 2% стала для инвесторов громом среди ясного неба. До этого рынки рассуждали, как новый председатель проявит свою «голубиную» сущность. Считалось, что благодаря ей он был выбран Дональдом Трампом на пост главы Федрезерва. По факту все обернулось иначе. «Ястребиный» сюрприз стал поводом для массовых распродаж акций.

Под горячую руку попала и SpaceX. Ее бумаги после 50%-го ралли на протяжении последних трех дней просели на 5% из-за вердикта ФРС. Капитализация компании упала ниже рыночной стоимости Amazon. По этому показателю детище Илона Маска занимает 6 строчку.

Динамика стоимости хеджирования рисков падения акций

Катализатором снижения S&P 500 стал выход инвесторов из хеджей. Заявление Дональда Трампа о заключении сделки с Ираном дало основания избавляться от связанных с геополитикой страховок. Их стоимость упала до минимальных уровней за более чем год. Как оказалось, сворачивание операций хеджирования в преддверии оглашения результатов заседания FOMC – не лучшее решение.

«Ястребиный» настрой Кевина Уорша стал настоящим сюрпризом для JP Morgan. До этого банк говорил об усилении экономического импульса на фоне наращивания компаниями расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта и эффекта богатства. Когда акции растут, владеющие ими американцы получают возможность больше тратить. Это создаст попутный ветер для ралли S&P 500.Однако итоги встречи FOMC позволили JP Morgan утверждать, что ФРС готовится к повышению ставок.

Goldman Sachs считает, что ужесточение денежно-кредитной политики произойдет уже в сентябре. Срочный рынок поднял шансы этого месяца с менее чем 30% до более чем 60%. Банк отмечает, что прогнозы о повышении ставки по федеральным фондам происходили на фоне снижения нефти. То есть члены FOMC проявили уверенность, что эффекты второго порядка из-за роста цен на энергоносители с начала конфликта на Ближнем Востоке приведут к ускорению базовой инфляции.

Таким образом, американский рынок акций находится в состоянии шока от «ястребиного» сдвига ФРС.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место прорыв двух из трех скользящих средних, что свидетельствует о серьезности намерений «медведей». Тем не менее, тренд остается восходящим, поэтому отбой от поддержек на 7365 и 7300, либо возвращение выше 7455 станут поводами для формирования длинных позиций по широкому фондовому индексу.