03.05.202609:00 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. Итоги недели. ФРС не впечатлила, ЕЦБ движется к ужесточению

Валютная пара EUR/USD на прошлой неделе двигалась без задоринки. Вероятно, многие трейдеры ожидали куда более внушительных движений, учитывая новостной поток. Особенно во второй половине недели. Напомним, что в период со среды по пятницу все три центральных банка провели заседания, была опубликована масса важной макроэкономической статистики, а под занавес недели поступили новые геополитические новости. Таким образом, недостатка в информации у трейдеров явно не было.

Однако такое обилие различного рода важных данных сыграло злую шутку с рынком. Во-первых, трейдеры не смогли свести все полученные факты воедино. Во-вторых, внимание рынка по-прежнему в большей степени обращено на Ближний Восток. В-третьих(и этот пункт не отменяет второго), влияние геополитики продолжает ослабевать, так как никаких конкретных сдвигов ни в одну из сторон не происходит. Проще говоря, ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной, но не меняется. Официальных переговоров между Тегераном и Вашингтоном нет, но каждый день поступает информация о телефонных разговорах и новых предложениях от каждой из стороны, которая тут же опровергается. Поэтому рынок ждет фактов, событий и изменения ситуации на Ближнем Востоке, а не сообщения об очередном «умопомрачительном» предложении Ирана или очередной угрозе Трампа уничтожить целую страну.

В целом, по прошлой неделе мы бы выдели несколько ключевых моментов. Во-первых, ФРС не намерена проводить ужесточение до конца 2026 года. А на 2027 год загадывать сейчас не имеет никакого смысла. Во-вторых, ЕЦБ становится все ближе к ужесточению монетарной политики, так как инфляция продолжает разгоняться и выходит из-под контроля. В Штатах ситуация с инфляцией ничем не лучше, однако ФРС по-прежнему имеет «якорь», который не позволяет ей проводить ужесточение, в виде слабого рынка труда. Джером Пауэлл обмолвился об удовлетворительном состоянии рынка труда США, но все прекрасно понимают, что текущие значения NonFarm Payrolls далеки от идеальных.

Помимо этого, экономика Евросоюза замедлилась, а экономика США восстановилась после провального четвертого квартала, но в то же время показала более низкие темпы роста, чем прогнозировали эксперты. Индекс деловой активности в секторе производства США ISM показал более низкое значение, чем ожидалось.

В итоге американская статистика вновь не впечатлила, а рост инфляции за океаном, в отличие от ЕС или Туманного Альбиона, не означает, что регулятор перейдет к ужесточению политики. В то же время Банк Англии или ЕЦБ, вероятно, повысят ключевые ставки уже этим летом, если ситуация на Ближнем Востоке не разрешится в мае. На наш взгляд, шансов на такое развитие событий крайне мало. Что касается перспектив доллара США, то они, как и были, так и остаются понижательными. Даже если не принимать в расчет возможное ужесточение монетарной политики ЕЦБ, у доллара США больше нет никаких козырей на руках, а Дональд Трамп по-прежнему желает видеть гораздо более дешевый доллар, чтобы поправить торговый баланс США.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 мая составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1651 и 1,1791 в понедельник. Старший канал линейной регрессии развернулся вниз, что указывает на смену тренда на нисходящий. Однако фактически может возобновиться восходящий тренд 2025 года. Индикатор CCI заходил в область перекупленности и сформировал две «медвежьи» дивергенции, что предупредило о нисходящем откате.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

R3 – 1,1902

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. Итоги недели. Банк Англии очень сильно помог фунту

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет восходящую тенденцию на фоне ослабления влияния геополитики на настроение рынка и снижения геополитического напряжения. Глобальный фундаментальный фон для доллара остается крайне негативным, поэтому в долгосрочной перспективе мы все также ожидаем рост пары. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать шорты с целями 1,1658 и 1,1597 на технических основаниях. Выше скользящей средней линии являются актуальными длинные позиции с целями 1,1780 и 1,1841. Рынок продолжает отходить от фактора геополитики, а доллар теряет единственный фактор роста.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;