Рынки в среду и в ближайшие дни будут подвержены влиянию сразу нескольких разнонаправленных, но тесно связанных между собой факторов, которые мы и рассмотрим в сегодняшнем обзоре. О чем будем рассказывать:
– о надеждах на деэскалацию конфликта вокруг США и Ирана, о заметном откате нефти и возвращении интереса инвесторов к рисковым активам;
– о росте фондовых индексов в Азии;
– о росте биткоина, который опередил золото и акции;
– о бумагах Amazon, которые восстановили оптимизм после комментариев аналитиков;
– о компаниях Intel и AMD, которые внезапно столкнулись с усилением дефицита поставок (что, собственно, и толкает вверх стоимость и сроки доступности процессоров для ПК и серверов).
Эти события в совокупности очерчивают картину потенциальных рисков и перспективных направлений для инвесторов, от волатильности на сырьевых и валютных рынках до новых горизонтов в монетизации искусственного интеллекта.
Фондовые рынки Азии в среду резко выросли, поддержанные сразу двумя факторами: снижением нефтяных цен ниже $100 за баррель и растущими ожиданиями того, что дипломатический диалог может приблизить прекращение конфликта между США и Израилем и Ираном. Инвесторы активно пересматривают риски, закладывают в котировки вероятность более мягкого развития событий в регионе.
На этом фоне японский индекс Nikkei 225 подскочил примерно на 3%, южнокорейский Kospi вырос примерно на 1,7%, тайваньский Taiex поднялся на 2,5%, а австралийский S&P/ASX 200 прибавил 1,9%. В Индии индекс Sensex взлетел более чем на 1100 пунктов.
Ралли в значительной степени подпитывали сообщения, впервые опубликованные в The New York Times. Согласно этим новостям администрация Трампа направила Ирану 15-пунктное предложение о прекращении войны через пакистанских посредников. Сообщается, что план может затрагивать баллистические ракеты и ядерные программы Ирана, а также морские маршруты, однако конкретные детали пока остаются ограниченными.
Премьер-министр Пакистана заявил в социальных сетях, что Исламабад готов принять переговоры, а региональный дипломат отметил, что обсуждения могут начаться уже на следующей неделе.
На этом фоне президент Трамп во вторник заявил журналистам в Белом доме, что США «прямо сейчас ведут переговоры» и что Иран «хотел бы достичь соглашения». Однако Иран категорически отвергает любые форматы прямых переговоров: спикер иранского парламента и представитель военных опровергли заявления Трампа.
Кроме того, Иран проинформировал ООН и Международную морскую организацию, что «невраждебные» суда могут проходить через Ормузский пролив при условии координации с иранскими властями и отсутствия связей с США или Израилем.
Нефть дешевеет: рынок закладывает послабление рисков по Ормузу
Падение нефтяных котировок стало дополнительным стимулом для азиатских инвесторов. Brent подешевела почти на 6% до примерно $98 за баррель в ходе азиатских торгов, а West Texas Intermediate снизилась более чем на 5%.
Такой динамике способствовали ожидания, что перебои с поставками через Ормузский пролив могут ослабнуть. Через этот маршрут проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти и сжиженного природного газа.
Снижение произошло после нескольких недель стремительного роста цен: в начале месяца нефть приближалась к уровню $120 за баррель на фоне эскалации конфликта, который перекрыл значительную часть движения через пролив.
Осторожность аналитиков: оптимизм может оказаться преждевременным
При этом участники рынка подчеркивают, что оптимизм пока носит хрупкий характер. Ипек Озкардескайя из Swissquote Bank отмечает: несмотря на откат нефти на фоне надежд на деэскалацию, Иран пока не дал официального ответа на предложение США.
В свою очередь, Macquarie предупреждает, что если перебои будут продолжаться до конца апреля, Brent все еще может вернуться к уровню $150 за баррель. Таким образом, даже при текущем ралли инвесторам важно помнить: путь к прекращению огня остается неопределенным.
Главные выводы
Азиатские рынки резко растут, потому что сочетание двух факторов снижает краткосрочные страхи: нефть отступает ниже $100 (Brent около $98), а в новостях появились сигналы о возможных дипломатических шагах, включая 15-пунктное предложение США Ирану. При этом аналитики прямо указывают на риск возврата высокой волатильности, если Иран не даст официального ответа или перебои сохранятся до конца апреля.
Трейдеры могут использовать ситуацию через:
1. Учет новостного импульса: рынки реагируют на дипломатические ожидания и динамику нефти, поэтому логично отслеживать корреляцию индексов и нефтяных контрактов (Brent/WTI) и действовать по тренду, но с подтверждениями.
2. Торговлю на волатильности: если рынок остается в режиме «новости – движение», стратегии на коротких таймфреймах (вход после подтверждения направления, строгий риск-менеджмент и фиксация прибыли) могут быть особенно актуальны.
3. Хеджирование нефтяных рисков для портфелей, связанных с энергетикой или макроожиданиями: снижение нефти уже дало импульс азиатским площадкам, но сценарий до $150 по Brent напоминает, что разворот возможен.
Торговые инструменты, на основе которых можно строить подобные стратегии, доступны для торговли на InstaSpot. Чтобы не упускать моменты реагирования на новости и быстро управлять позициями, откройте торговый счет на платформе InstaSpot, а для максимального удобства скачайте мобильное приложение компании.
На фоне геополитических потрясений, связанных с конфликтом США и Ирана, биткоин неожиданно вышел в лидеры по доходности среди ключевых активов. По данным River Financial, с момента начала военных действий 28 февраля криптовалюта продемонстрировала рост и обогнала как золото, так и индекс S&P 500.
Согласно анализу, биткоин вырос примерно на 12% с начала конфликта, тогда как золото снизилось на 16%, а S&P 500 – на 4%. Подобное расхождение доходностей заставляет инвесторов пересматривать привычные сценарии поведения капитала в периоды кризисов и вновь обсуждать, какую именно роль биткоин может играть в диверсифицированных портфелях.
Движение биткоина к росту развивалось не по прямой. В первые моменты криптовалюта просела почти на 8% после объявления об убийстве верховного лидера Ирана Али Хаменеи – инвесторы рефлекторно распродавали рисковые активы. Однако уже на следующий понедельник биткоин отскочил примерно на 9%, когда рынки переоценили масштаб происходящего.
К середине марта курс поднялся выше $74 000. Аналитик Bernstein Гаутама Чхугани отметил, что «биткоин и криптовалютные рынки показали устойчивость в условиях турбулентности на Ближнем Востоке, опережая по доходности как золото, так и фондовые индексы». При этом рост происходил на фоне того, что ранее криптовалюта уже переживала болезненную коррекцию после падения с октябрьского рекорда выше $126 000.
Волатильность возвращалась: падение ниже $70 000 и восстановление
На прошедшей неделе устойчивость биткоина снова была под вопросом. Угроза президента Дональда Трампа нанести удар по электростанциям Ирана, если Ормузский пролив не будет открыт, отправила биткоин ниже $70 000 в пятницу. Однако уже во вторник криптовалюта восстановилась выше $71 000 — на ожиданиях возможной деэскалации, включая отсрочку ударов беспилотниками.
Эксперты выделяют несколько причин, которые могут объяснять рост биткоина быстрее традиционных активов.
Симеон Хайман из ProShares в интервью CNBC подчеркнул важность диверсификации: «тема диверсификации особенно актуальна в нынешних условиях», отметив, что рост биткоина наблюдался на фоне падения акций.
Гейб Селби, глава исследовательского отдела CF Benchmarks, указал на структурное преимущество крипторынка: «Когда конфликт с Ираном обострился на выходных, криптовалютные рынки были единственной площадкой, открытой для глобальной торговли рисковыми активами».
Дополнительную поддержку росту обеспечивал институциональный интерес. Strategy Inc. сообщила о покупке 1 031 биткоина 24 марта, доведя общий объем своих активов до 762 099 BTC. При этом притоки в спотовые биткоин-ETF остаются стабильными: за месяц зафиксировано $1,4 млрд.
Главные выводы
Итоги выглядят так: в условиях эскалации вокруг США и Ирана биткоин не только удержал позиции, но и опередил по доходности золото и S&P 500. Это может свидетельствовать о том, что часть инвесторов воспринимает криптовалюту как более устойчивый и оперативно торгуемый инструмент для работы с рисками в период геополитической нестабильности.
Трейдеры могут воспользоваться текущей ситуацией, учитывая два ключевых момента: во-первых, повышенную волатильность вокруг новостей, во-вторых, подтвержденный факт опережающей доходности биткоина в сравнении с традиционными активами.
Практически это означает, что при наличии четкого плана риск-менеджмента можно рассматривать торговые сценарии на пробой уровней, а также тактики на коррекциях, отслеживая реакции рынка на сообщения о деэскалации или новых угрозах.
В понедельник акции Amazon прибавили 2,3% и закрылись на уровне $210,14. Поддержку бумагам дала новая волна оптимизма со стороны аналитиков, которая частично компенсировала месяцы тревог инвесторов из-за масштабных планов компании по расходам на искусственный интеллект.
Драйвером роста стала публикация заметки аналитика Jefferies Брента Тилла. Он охарактеризовал акции Amazon как «неверно оцененные, а не сломанные», подтвердив рекомендацию «Покупать» и установив целевую цену $300.
По словам Тилла, пессимизм рынка достиг «экстремальных уровней», а в качестве контраргументов он указал на опережающие признаки: расширение мощностей дата-центров и устойчивость розничного бизнеса Amazon.
Отдельной темой продолжает оставаться инвестиционный план компании. Amazon намерена потратить около $200 миллиардов на капитальные затраты в 2026 году против $131,8 миллиарда в прошлом году. Значительная часть этих средств, по сути, связана с развитием инфраструктуры для ИИ.
Ранее озвученная ориентировочная сумма (в рамках отчета за четвертый квартал 2025 года в начале февраля) оказалась примерно на $50 миллиардов выше ожиданий Уолл-стрит. Тогда это привело к падению акций более чем на 10% в последующие дни, поскольку рынок воспринял расходы как потенциально чрезмерные.
Генеральный директор Энди Джесси публично отверг интерпретацию о «безрассудности» инвестиций. На внутренней встрече с сотрудниками на прошлой неделе он заявил, что ИИ способен довести годовую выручку AWS до $600 миллиардов к 2036 году, то есть вдвое выше его прежней оценки в $300 миллиардов. Такие детали, со ссылкой на Reuters, были донесены до команды.
Главные выводы
Ситуация складывается в пользу покупателей: рост акций Amazon на 2,3% и ретест интереса со стороны аналитиков демонстрируют, что инвесторы начинают пересматривать баланс между расходами и будущей отдачей.
Ключевой сигнал – подтверждение рейтинга «Покупать» с целевой ценой $300 на фоне данных об инфраструктуре и спросе на ИИ-сервисы, а также оптимистичных прогнозов по AWS.
Трейдеры могут использовать эту динамику для построения торговых сценариев: ориентироваться на уровни, возникшие после резкого движения бумаг, и отслеживать дальнейшие реакции рынка на новости по капзатратам и темпам монетизации ИИ-инфраструктуры.
Для извлечения выгоды лучше всего действовать через понятные торговые планы, например, работать от подтверждений тренда или от локальных уровней поддержки/сопротивления, а также контролировать риск при высокой волатильности на новостях.
Растущий разрыв между спросом на процессоры Intel и AMD и их фактической доступностью снова бьет по рынку ПК и серверов. На фоне уже затянувшегося кризиса с поставками чипов памяти индустрия получает новую волну ограничений – отрасль все чаще называет это комплексным кризисом поставок в технологическом секторе.
Крупные производители компьютеров, включая HP и Dell, начали фиксировать расширяющийся разрыв между спросом и тем, когда процессоры реально будут доступны к концу февраля. Как сообщает Nikkei Asia, к текущему моменту ситуация стала заметно более серьезной, чем несколько месяцев назад.
Цены на процессоры с начала 2026 года повышались неоднократно: рост в среднем составил от 10 до 15 процентов по всем позициям. Одновременно сроки поставки удлинились, вместо привычных одной-двух недель теперь в среднем компаниям приходится ждать восемь-двенадцать недель, а в отдельных случаях ожидание может доходить до шести месяцев.
Нехватка связана с структурными изменениями в полупроводниковой отрасли. Спрос на инфраструктуру для искусственного интеллекта продолжает «поглощать» глобальные производственные мощности по выпуску чипов. На этом фоне Intel и AMD уже уведомили клиентов о повышении цен на всю линейку процессоров: у Intel изменения вступают в силу в марте, а у AMD – в апреле.
Дополнительное давление испытывает и цепочка производства. Источники, знакомые с ситуацией, сообщают, что Intel сталкивается с трудностями по выходу годной продукции на собственных мощностях, а также с ограничениями по поставкам подложек для чипов.
AMD, напротив, производит чипы на аутсорсинге, в том числе на TSMC и Samsung, однако в текущих условиях конкурирует за загрузку производственных линий с компаниями, которые наращивают выпуск чипов для ИИ, включая Nvidia и Google.
В январе генеральный директор Intel Лип-Бу Тан заявил инвесторам, что ограничения по поставкам не позволяют компании в полной мере использовать потенциал на ключевых рынках. Генеральный директор AMD Лиза Су, в свою очередь, отметила устойчивый рост спроса на серверные процессоры и указала, что компания работает над расширением возможностей поставок.
Главные выводы
Дефицит процессоров Intel и AMD усиливается на фоне уже существующего кризиса с чипами памяти.
Цены повышаются: средний рост от 10 до 15 процентов с начала 2026 года.
Сроки поставки удлинились с 1–2 недель до 8–12 недель, а в отдельных случаях достигают шести месяцев.
Причина – структурный сдвиг спроса в сторону ИИ и конкуренция за мощности, а также производственные ограничения в цепочках поставок.
Как трейдеры могут воспользоваться ситуацией
Трейдерам стоит обратить внимание на повышенную волатильность в сегментах, которые прямо или косвенно завязаны на спрос и поставки оборудования для ПК и серверов.
Рост цен, удлинение сроков поставок и заявления компаний о приоритете высокопроизводительных чипов создают основу для движения котировок и переоценки ожиданий участников рынка.
Практически это означает, что стратегии с упором на динамику (например, торговля на новостных импульсах и последующем откате) могут стать более результативными, чем стратегии, рассчитанные на стабильность спроса.
При этом для управления рисками важно учитывать, что подобные «поставочные» новости часто порождают резкие ценовые реакции и ускоряют темпы изменения ожиданий. Если вы работаете с короткими таймфреймами, учитывайте момент публикации и реакцию рынка в первые часы/дни после новостей.
Торговые инструменты, которые могут быть задействованы в таких сценариях, доступны для торговли на InstaSpot. Откройте торговый счет на этой платформе. А чтобы оперативно реагировать на рыночные изменения, установите мобильное приложение InstaSpot – так вы сможете следить за ситуацией и управлять сделками в любое время.*Taqdim etilgan bozor tahlili axborot tavsifiga ega va bitim tuzish uchun ko'rsatma bo'lib hisoblanmaydi.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
