05.12.202508:50 Аналитические обзоры Форекс: МВФ опасается за будущее центральных банков

А пока биткоин демонстрирует относительную стабильность, торгуется выше 90 000, Международный валютный фонд в четверг предупредил, что стейблкоины могут ускорить замещение валют в странах со слабой денежно-кредитной системой, что может подорвать контроль центральных банков над потоками капитала.

В опубликованном в четверг отчете под названием «Понимание стейблкоинов» МВФ предупредил, что быстрый рост популярности стейблкоинов, деноминированных в долларах, в сочетании с простотой их трансграничного использования может подтолкнуть домохозяйства и предприятия к отказу от местных валют в пользу долларовых стейблкоинов, особенно в условиях высокой инфляции или низкого уровня доверия.

Такое развитие событий, по мнению МВФ, создаст серьезные риски для макроэкономической стабильности и финансовой целостности. Стейблкоины, привязанные к стабильным активам, таким как доллар США, могут стать более привлекательными для граждан, чьи национальные валюты подвержены высокой инфляции и девальвации. В результате спрос на местные валюты может резко упасть, что приведет к дальнейшему ослаблению денежно-кредитной политики и усилению зависимости от иностранной валюты. Подобные изменений мы уже может наблюдать в ряде стран с гиперинфляцией. В настоящее время Азия лидирует среди всех регионов по общей активности стейблкоинов, хотя использование по отношению к ВВП наиболее выражено в Африке, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке — регионах, где риски замещения валют исторически высоки.

В своем докладе МВФ также подчеркнул, что для предотвращения подобных сценариев необходимо разработать эффективные нормативные рамки для стейблкоинов. Эти рамки должны учитывать риски, связанные с отмыванием денег, финансированием терроризма и защитой прав потребителей. Кроме того, регуляторы должны иметь возможность контролировать работу эмитентов стейблкоинов и требовать от них соблюдения строгих стандартов прозрачности и управления рисками.

«Стейблкоины могут способствовать замещению валют, усиливать волатильность потоков капитала за счет обхода контроля за движением капитала и фрагментировать платежные системы, если не будет обеспечена операционная совместимость», — написал МВФ. «Эти риски могут быть более выраженными в странах с высокой инфляцией, в странах со слабыми институтами или в странах с пониженным доверием к внутренней денежно-кредитной системе», — добавили в ведомстве.

Напомню, что объём двух крупнейших стейблкоинов, USDT и USDC, ускорился с 2023 года, достигнув в общей сложности 260 миллиардов долларов, а объёмы торгов выросли до 23 триллионов долларов в 2024 году.

Несмотря на предупреждения МВФ, криптоэнтузиасты утверждают, что стейблкоины могут сыграть положительную роль в развитии финансовой системы, особенно в странах, где доступ к традиционным банковским услугам ограничен. Они утверждают, что стейблкоины могут обеспечить более дешевые и быстрые трансграничные платежи, а также способствовать финансовой инклюзивности.

Торговые рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $92 800, который открывает прямую дорогу на $95 000, а там уже и рукой подать до уровня 97 300. Самой дальней целью выступит максимум в районе $100 300, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $90 3000. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $88 200. Самой дальней целью будет область $85 800.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $3283 открывает прямую дорогу на $3474. Самой дальней целью выступит максимум в районе $3664, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $3126. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2994. Самой дальней целью будет область $2924.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается, либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-невная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило останавливает, либо задает рынку импульс.