22.11.202518:12 Аналитические обзоры Форекс: Шансы на снижение ставки в декабре вновь растут. Часть 2

В пользу нового раунда смягчения денежно-кредитной политики говорит не только инструмент FedWatch, экономические данные, глобальные события, но и сами управляющие FOMC. Не секрет, что минимум трое из Комитета FOMC готовы поддерживать снижение процентной ставки на каждом заседании. Эти трое – Кристофер Уоллер, Мишель Боуман и Стивен Миран. Каждый из них в той или иной степени – «протеже» Трампа. Однако в ходе текущей недели к ним прибавил еще минимум один управляющий, который считает, что ставку нужно снизить.

Речь идет о президенте ФРБ Нью-Йорка Джоне Уильямсе. Они сообщил, что сентябрьские пэйроллы лично его не впечатлили, что уровень безработицы достиг допандемического уровня. Получается, что все же уровень безработицы более важен для ФРС, а не Nonfarm Payrolls? Следует напомнить, что отчет Nonfarm Payrolls указывает лишь на количество новых созданных рабочих мест. Он не учитывает увольнения. Можно сказать, что пэйроллы – это 50% состояния рынка труда. Новых рабочих мест может быть создано хоть миллион, но если в то же время 1,5 миллиона американцев потеряли работу, вряд ли можно говорить о позитивной тенденции.

Поэтому показатель Nonfarm Payrolls действительно может восстанавливаться, но этого недостаточно для того, чтобы уровень безработицы перестал расти. Г-н Уильямс также отметил, ФРС может себе позволить снизить ставку на ближайшем заседании без угрозы нового ускорения инфляции. По его словам, тарифы «пройдут сквозь экономику» и со временем перестанут стимулировать рост цен. Проще говоря, Уильямс считает, что растущая на фоне торговых тарифов инфляция – это временное явление, а не постоянное. Мне сложно сказать, так ли это в реальности, но в последние 5 месяцев индекс потребительских цен медленно разгоняется.

В итоге, мы подходим к последнему заседанию ФРС в текущем году минимум с четырьмя «голубями». Вероятнее всего, их усилий не хватит для нового смягчения политики, но окончательное решение будет зависеть от данных, которые будут опубликованы в начале декабря. Может статься так, что уровень безработицы продолжит увеличиваться, а инфляция, наоборот, замедлится. Тогда исход встречи FOMC будет предрешен.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. Итоги недели. Полная неопределенность

Анализ GBP/USD. Итоги недели. Дно уже достигнуто?

Шансы на снижение ставки в декабре вновь растут

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В последние несколько месяцев рынок взял паузу, но политика Дональда Трампа и ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в будущем. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время может продолжиться построение повышательного набора волн. Я ожидаю, что с текущих позиций начнется построение третьей волны этого набора, которая может быть, как с, так и 3. В ближайшие дни я рассматриваю покупки с целями, находящимися около отметки 1,1740, а разворот индикатора MACD вверх даст подтверждение этому сигналу.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобрела сложный вид. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в с в 4 носит вполне завершенный вид. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур. В краткосрочном плане можно ожидать построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.