Результаты лидера рынка ИИ, Nvidia, ожидаются в среду. Акции в целом восстановились в пятницу после комментариев Пауэлла из ФРС. Nikkei растёт, фьючерсы на Уолл-стрит падают в преддверии новостей о Nvidia. Рынок предполагает 84% вероятность снижения ставки ФРС в сентябре. Индекс S&P 500 вырос на 10% в годовом исчислении, приблизившись к рекордным максимумам.
Финансовые результаты Nvidia, которые будут обнародованы в среду, стали центральным ожиданием Уолл-стрит. Инвесторы видят в них не просто отчет полупроводникового гиганта, а проверку прочности всего рынка искусственного интеллекта, бурно растущего последние два года.
После впечатляющего ралли акции ведущих IT-компаний потеряли около 1,6% за неделю. Однако в пятницу снижение сменилось ростом благодаря заявлениям главы ФРС Джерома Пауэлла, намекнувшего на скорое смягчение монетарной политики и возможное снижение ставок.
Калифорнийская Nvidia давно превратилась в главного бенефициара взрывного спроса на ИИ-решения. Ее графические процессоры стали фактическим стандартом индустрии. В июле компания первой в истории достигла капитализации более 4 триллионов долларов.
С октября 2022 года стоимость акций Nvidia увеличилась более чем на 1400%, а с начала 2025 года — еще на 30%. Интерес к компании подпитывает не только вера в ИИ, но и стремительный рост смежных сфер: от производителей электроэнергии до разработчиков систем охлаждения для дата-центров.
По оценке Goldman Sachs, именно крупнейшие технологические корпорации — Nvidia, Apple и Microsoft — остаются главными драйверами корпоративной прибыли в США. Их результаты определяют динамику фондовых индексов.
На грядущей неделе инвесторы будут внимательно изучать не только отчет Nvidia, но и свежую статистику по американской экономике: уровень инфляции и данные о потребительских настроениях. Эти показатели помогут понять, насколько устойчиво нынешнее ралли на фондовом рынке.
Несмотря на ослабление акций технологических компаний, фондовый рынок США завершил неделю в плюсе. Индекс S&P 500 поднялся примерно на 10% с начала года и установил исторический максимум. Dow Jones также закрылся на рекордном уровне в пятницу, подтвердив уверенность инвесторов в силе американской экономики.
После продолжительного ралли в секторе высоких технологий часть участников рынка переключилась на другие направления. В центре внимания оказались компании из сферы здравоохранения и производства потребительских товаров, которые ранее показывали более скромные результаты.
На азиатских биржах в понедельник наблюдался рост. Инвесторы осторожно закладываются на возможное возобновление цикла снижения ставок в Соединенных Штатах. При этом многие связывают ожидания с грядущей отчетностью Nvidia, которая должна подтвердить оправданность высоких оценок всего сектора искусственного интеллекта.
Выступления главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла усилили уверенность в том, что уже в сентябре ставка может быть понижена на четверть пункта. Согласно расчетам фьючерсов, вероятность этого оценивается в 84%. К середине 2026 года рынок закладывает более масштабное смягчение до уровня 3,25–3,5%.
Такое изменение ожиданий снизило доходность американских казначейских бумаг и ослабило доллар. Это улучшило перспективы корпоративных прибылей, но одновременно указало на опасения относительно возможного ухудшения ситуации на рынке труда и в экономике в целом.
Любое неожиданное ускорение инфляции может резко изменить ситуацию. Это поставит под угрозу рост долгосрочных облигаций, особенно учитывая масштабное размещение госдолга на сумму 183 миллиарда долларов, которое состоится на этой неделе.
В понедельник внимание инвесторов сосредоточено на выступлении главы Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса. Трейдеры намерены оценить, насколько его позиция совпадает с недавними заявлениями председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
Фондовые рынки региона стартовали неделю ростом. Японский Nikkei прибавил 0,6 процента, южнокорейский индекс Kospi поднялся на 0,7 процента, а австралийский ASX 200 укрепился на 0,4 процента.
Широкий индекс MSCI для стран Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии вырос на 1,1 процента. Основным драйвером стали китайские «голубые фишки», которые поднялись на 1 процент. С начала месяца индекс набрал почти 9 процентов и вышел к уровням октября прошлого года. При этом аналитики предупреждают: после такого ралли велика вероятность коррекции.
Фьючерсы на EUROSTOXX 50 и немецкий DAX в понедельник просели на 0,2 процента. Американские индексы S&P 500 и Nasdaq в электронных торгах снизились на 0,1 процента после роста, зафиксированного в пятницу.
Инвесторы ожидают новых деталей о возможных поставках чипов в Китай и о соглашении между Пекином и президентом Дональдом Трампом, согласно которому азиатский производитель должен будет перечислять 15 процентов выручки от продажи некоторых передовых микросхем в бюджет США.
В пятницу Трамп также сообщил, что правительство США приобретает 9,9 процента акций Intel за 8,9 миллиарда долларов. Цена сделки составила 20,47 доллара за акцию, что почти на 4 доллара ниже рыночной стоимости на момент закрытия торгов, когда бумаги компании стоили 24,80 доллара.
На валютных рынках курс доллара удерживается вблизи отметки 147,38 иены. Это произошло после того, как в пятницу американская валюта потеряла около 1 процента, отступив с пика в 148,77. Евро также восстановил позиции, поднявшись до 1,1698 доллара против минимума пятницы в 1,1583.
Эксперты ожидают, что Европейский центральный банк оставит ключевые ставки без изменений в следующем месяце. Однако, по сообщениям источников, осенью может вернуться тема дополнительного снижения, если экономическая активность в регионе продолжит слабеть.
Падение американской валюты оказало поддержку сырьевым активам. Котировки золота достигли 3365 долларов за унцию, закрепившись после роста на 1 процент в конце прошлой недели.
На рынке энергоресурсов цены также демонстрируют осторожный подъем. Сорт Brent прибавил и закрепился на уровне 67,77 доллара за баррель. Американская нефть подорожала на 0,1 процента, достигнув 63,78 доллара.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
