04.03.202508:56 Аналитические обзоры Форекс: Рынок США. Сильное падение на негативе от экономики. Риск стагфляции

S&P500

Обзор 04.03

Рынок США. Новое падение. Рынок под давлением.

Главные индексы США в понедельник: Доу -1.5%, NASDAQ -2.6%, S&P500 -1.8%, S&P500 5849, диапазон 5800 - 6200.

Фондовый рынок показал сильное падение. После приятного закрытия пятницы произошел первоначальный толчок вверх, но вскоре после открытия начался уклон к продажам.

Индекс Nasdaq Composite упал на 2,6%, закрывшись ниже 200-дневной скользящей средней (18 368). Индексы S&P500 и Dow Jones Industrial Average опустились на 1,8% и 1,5% соответственно.

Потери были относительно небольшими на протяжении большей части сессии, но продажи заметно выросли во второй половине дня после подтверждения президентом Трампом того, что 25%-ные пошлины на Канаду и Мексику начнут действовать с 4 марта, как и было запланировано. Он добавил, что с 4 марта пошлины на Китай также повысятся с 10% до 20%.

Первоначально снижение было отчасти вызвано продолжающимися опасениями по поводу экономического роста.

Февральский индекс деловой активности в производственном секторе от ISM стал последним отчетом, отражающим эти опасения, он показал сочетание замедления активности, роста цен и ослабления занятости в производственном секторе.

В ответ ФРС Атланты снова снизила прогноз ВВП на первый квартал до -2,5% с -1,5%.

Ценовое движение казначейских облигаций было проявлением опасений по поводу роста. Доходность 10-летних облигаций, составившая сегодня утром 4,23%, оказалась на пять базисных пунктов ниже, чем в пятницу, на уровне 4,18%. Доходность по 2-летним облигациям упала ниже 4,00%, установившись на два базисных пункта ниже, на уровне 3,98%.

Еще одним сдерживающим фактором стало большое снижение NVIDIA (NVDA 114,06, -10,86, -8,7%), связанное с новостями о потенциальном ужесточении экспортных ограничений на чипы для Китая.

Другие компании с мега-капитализацией также зафиксировали значительное снижение, что повлияло на динамику индексов. Акции NVDA привели к тому, что технологический сектор закрылся на 3,5% ниже, наряду с потерями в Microsoft (MSFT 388,49, -8,50, -2,1%) и Apple (AAPL 328,03, -3,81, -1,6%).

Кроме того, индекс волатильности CBOE подскочил сегодня до 22,82, поскольку участники рынка хеджируются от дальнейшего риска снижения на фондовом рынке.

С начала года:

Dow Jones Industrial Average: +1.5% S&P 500: -0.5% S&P Midcap 400: -3.1% Nasdaq Composite: -5.0% Russell 2000: -5.7%

Обзор экономических данных:

Индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P за февраль – итоговое значение 52,7; Приор 51,6

Февральский производственный индекс ISM 50,3% (консенсус 50,7%); До 50,9%.

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что существует плохое сочетание замедления экономической активности, роста цен и ослабления занятости в производственном секторе. Это та смесь, которая вызовет разговоры о стагфляции.

Январские расходы на строительство -0,2% (консенсус 0,0%); До 0,5%

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что слабость расходов на частное жилье сконцентрирована в многоквартирном строительстве.

Отдельно стоит отметить отсутствие экономических данных по США в календаре на вторник.

Энергетика: Нефть Брент 71.10 долл. - нефть снова снизилась и находится на минимумах этого года - на фоне ослабления экономики США.

Вывод: Рост рынка США, тем не менее, все еще возможен. Держим покупки от поддержек. Если вы не в рынке США - сейчас именно очень неплохие цены для первых покупок с инвестиционными целями индекса S&P500.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaspot.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov