09.04.202413:03 Аналитические обзоры Форекс: NZD/USD: накануне важных событий

На рынках затишье: объемы торгов минимальны, а активность трейдеров крайне низкая. Вероятно, такая ситуация продлится вплоть до начала завтрашней американской торговой сессии, когда в 12:30 (GMT) будут опубликованы свежие данные по инфляции в США. Ожидается замедление индексов CPI и Core CPI в марте, до +0,3% с +0,4% ранее. При этом годовой CPI может укрепиться до +3,4% с 3,2% ранее, а Core CPI, наоборот, замедлиться до +3,7%, с +3,8% ранее.

Данные говорят, что инфляция в США все еще значительно выше целевого уровня ФРС 2%, и это будет заставлять руководителей американского ЦБ поддерживать процентную ставку на высоких уровнях.

Как заявил в понедельник глава ФРБ Миннеаполиса и член руководства ФРС Нил Кашкари, выступая в Университете Монтаны, "уровень инфляции составляет около 3%, и ФРС должна вернуть его к отметке 2 %". По его мнению, ЦБ не может "остановиться" в борьбе с инфляцией". Хотя "рынок труда уже не такой горячий, как 12 месяцев назад, но он все еще дефицитный", считает Кашкари. Еще после публикации в минувшую пятницу мартовского отчета Минтруда США, он сказал, что снижение стоимости заимствований может вообще не понадобиться, если инфляция продолжит слабеть, а экономика сохранит существенный импульс роста.

"Если экономика США продолжает оставаться здоровой, зачем ФРС снижать ставки?", - еще в начале прошлого месяца заявил Кашкари. По его мнению, рынки завышают свои ожидания по снижению ставок, что подчеркивает несоответствие между текущей экономической ситуацией в США и более широкими ожиданиями инвесторов по ставкам.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

"На данный момент экономика пока растет уверенными темпами, рынок труда остается дефицитным и сильным", "инфляция резко снизилась", и "это очень привлекательные условия, которые мы хотим сохранить", - также еще в прошлом месяце заявил глава ФРС Джером Пауэлл, выступая перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей.

Совсем недавно член руководства ФРС Мишель Боуман и глава ФРБ Далласа Лори Логан заявили о нецелесообразности снижения процентных ставок из-за сохранения рисков инфляционного роста.

Теперь многие экономисты ожидают всего 2 снижения ставки ФРС в этом году, а не 3 в качестве базового сценария, ссылаясь на сильный отчет Минтруда США и недавние данные по бизнес-активности, свидетельствующие о стабильности и силе экономики США даже в условиях высоких процентных ставок. Это – фундаментальный бычий фактор для доллара.

Таким образом, есть основания считать, что доллар как минимум сохранит потенциал для дальнейшего роста, а как максимум резко укрепится, если завтрашняя статистика по инфляции в США вновь продемонстрирует возобновление роста.

Кроме публикации в среду данных по инфляции в США, интерес, особенно для участников рынка, следящих за котировками новозеландского доллара, может представлять публикация в 02:00 (GMT) решения РБ Новой Зеландии по процентной ставке.

Как следует из опубликованного в прошлом месяце Статистическим управлением Новой Зеландии отчета по динамике ВВП страны, ее экономика в 4-м квартале 2023 года сократилась на -0,1% (после -0,3% в предыдущем периоде при прогнозе в +0,1%), а в годовом выражении показатель снизился на -0,3% при ожиданиях в +0,1%.

Вскоре после публикации этих данных премьер-министр Новой Зеландии Кристофер Лаксон заявил, что наблюдается ухудшение экономических условий.

Ожидается, что завтра РБНЗ сохранит ключевую ставку на уровне 5,50%, несмотря на ухудшение экономических показателей во второй половине прошлого года.

Уровень инфляции в стране остаётся еще слишком высоким (4.7% в годовом выражении), и руководители ЦБ Новой Зеландии, скорее всего, подтвердят своё намерение начать смягчение монетарной политики не ранее 2025 года. Эти заявления смогут поддержать на некоторое время новозеландский доллар.

Однако, как считают многие экономисты, эта поддержка будет иметь непродолжительный и неглубокий характер.

Ухудшение динамики ВВП или его снижение означает также ухудшение экономических условий, что требует смягчения монетарной политики ЦБ страны. Если ожидаемые 16 апреля свежие данные по инфляции в Новой Зеландии вновь укажут на ее замедление (+4,2% по прогнозу экономистов с +4,7%, +5,6% в годовом выражении ранее), то вкупе с нейтрально-мягкими комментариями сопроводительного заявления РБНЗ они могут стать драйвером возобновления снижения NZD.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по NZD/USD

А если завтрашние данные по инфляции в США подтвердятся (согласно прогнозам, годовой CPI может ускориться с +3,2% до +3,4%), то стоит ждать разворота NZD/USD уже в ближайшие дни.

С технической же точки зрения NZD/USD торгуется в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, ниже ключевых уровней 0.6100, 0.6095, 0.6380.

Вероятнее всего, NZD/USD так и останется торговаться в зоне медвежьего рынка, а восходящая коррекция, скорее всего, будет ограничена уровнями сопротивления 0.6055, 0.6070, впрочем, как всегда, не исключены и другие сценарии (подробнее о динамике пары см. в NZD/USD: торговые сценарии на 09.04.2024).

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе