07.07.202309:03 Аналитические обзоры Форекс: Доллару на месте не сидится, но высоко взлетать он боится

К концу текущей недели американская валюта обрела уверенность, набрав обороты благодаря сильному отчету по занятости в США. В моменте доллар просел, но позже вернулся к относительно стабильным показателям. Однако евро не дремлет и тоже стремится в лидеры, время от времени отталкивая гринбек от пьедестала.

Ранее американская валюта получила весомую поддержку после публикации протокола последнего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). В документе в очередной раз подтвердилась «ястребиная» позиция ФРС. При этом часть представителей Федрезерва готова повысить ставки на 25 б. п., а остальные считают дополнительный подъем ставок нецелесообразным.

Некоторый диссонанс в динамику USD внесла очередная порция макростатистики из США. Поначалу доллар отреагировал снижением, затем уверенно поднялся и стабилизировался. При этом европейская валюта тоже стремится к балансу, но периодически прорывается вперед, оттесняя американскую. Утром в пятницу, 7 июля, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0890, стараясь отыграть предыдущие потери.

Валютные стратеги UOB Group полагают, что в случае прорыва выше 1,0925 нисходящий тренд в паре EUR/USD ослабнет. При этом понижательные риски для евро сохраняются, и он может просесть до 1,0835 и ниже. Однако сейчас ситуация улучшилась, понижательное давление ослабло, поэтому евро чувствует себя увереннее. В ближайшее время пара EUR/USD останется в широком диапазоне 1,0855–1,0925, подчеркивают в UOB Group.

Катализатором недавнего подъема гринбека стали сильные отчеты по ADP по американскому рынку труда. Согласно текущим данным, в июне индекс ADP по созданию рабочих мест в частном секторе США составил 497 тыс. Это более чем вдвое превысило ожидания рынка, продемонстрировав существенный рост занятости в частном секторе страны.

По мнению аналитиков, текущие макроданные из США расходятся с заявлениями о том, что крупнейшая мировая экономика близка к глубокой рецессии. Почти полумиллионный рост занятости, зафиксированный всего за один месяц, способен резко подстегнуть доходы и расходы американцев. Отметим, что этот показатель является основным драйвером ВВП США.

Согласно оценкам специалистов, данные от APD считаются одним из важнейших индикаторов американского рынка труда. Если ситуация будет развиваться в подобном ключе, рынкам следует подготовиться к дальнейшему резкому повышению ставки ФРС. По мнению аналитиков, сильный рынок труда в США вернет интерес к доллару, который растерял часть своих позиций. При этом сразу после публикации отчетов по ADP индекс доллара (USDX) прибавил 0,3%, отыграв львиную долю своих потерь.

Эксперты рассчитывают на продолжение этой позитивной тенденции, которую подпитывают данные по количеству первичных заявок в США на пособие по безработице. За неделю, закончившуюся 1 июля, число первичных заявок увеличилось на 12 тыс., достигнув 248 тыс. При этом аналитики ожидали роста до 245 тыс. с первоначального показателя в 239 тыс.

Кроме этого, в июне увеличилась деловая активность в секторе услуг США. За отчетный период индекс PMI для сферы услуг ISM вырос до 53,9 пункта с майских 50,3 пункта. Этот индикатор превысил рыночные ожидания, которые предусматривали подъем до 51 пункта. Сложившаяся ситуация благоприятно повлияла на динамику гринбека, однако его рост оказался кратковременным.

По оценкам Комитета по исследованию деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM), повышение темпов роста в секторе услуг в США связано с увеличением деловой активности, появлением новых заказов и достаточным уровнем занятости населения. Кроме этого, условия ведения бизнеса в Соединенных Штатах остаются стабильными.

Тем не менее эксперты осторожны в выводах по поводу инфляции, возможного наступления рецессии и ближайших экономических перспектив. В фокусе внимания рынков – публикация статданных по безработице в США за июнь, которая состоится в пятницу, 7 июля. По предварительным оценкам, безработица в Америке снизилась до 3,6% с прежних 3,7%.

Помимо этого, сегодня участники рынка ожидают отчетов по промпроизводству в Германии. Согласно текущим прогнозам, в мае этот показатель остался на уровне апреля, в котором он вырос на 0,3%.

Статистика по безработице в США даст рынкам сигналы о дальнейших действиях ФРС по поводу ключевой ставки. Напомним, что данные по американскому рынку труда учитываются Федрезервом в ходе принятия решений по ставке. Ранее регулятор прервал длительный период ужесточения ДКП на фоне высокой инфляции и сохранил процентную ставку.

В данный момент подавляющее большинство аналитиков (92,4%) закладывают в котировки подъем ставки ФРС на 25 б. п. в июле с текущего уровня 5%–5,25%. Остальные рассчитывают на ее сохранение на прежнем уровне. Отметим, что повышение процентной ставки способствует дальнейшему укреплению американской валюты.