12.06.202310:55 Аналитические обзоры Форекс: Факт продолжения снижения инфляции в США поддержит вероятность паузы в росте ставок (есть вероятность роста пар EUR/USD и GBP/USD)

Неделя на рынках начинается довольно спокойно. В центре внимания инвесторов – итоги двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике, которое начинается завтра и которое может оказать заметное влияние на настроения инвесторов на все ближайшее время.

Согласно динамике фьючерсов на ставки по федеральным фондам, ожидается с 78.1%-й вероятностью против 21.9%-й, что регулятор не повысит ключевую процентную ставку.

Похоже, после сомнений, которые доминировали на рынках в последнее время, что это будет именно так, инвесторы с большей уверенностью полагают, что ставки не будут подняты.

Что можно в этой связи ожидать на рынках?

Полагаем, что решение американского регулятора сделать паузу в увеличении стоимости заимствований может оказать поддержку спросу на рисковые активы, на акции компаний в первую очередь, а стабилизация доходности трежерис их понижение с высокой вероятностью приведет к коррекции вниз курса доллара на рынке Форекс. Но для того, чтобы такой вариант развития событий реализовался, необходимо чтобы публикуемые во вторник данные потребительской инфляции в Америке показали ее дальнейшее снижение.

Если представленные значения индекса потребительских цен в годовом выражении окажутся в русле прогноза – 4.1% против 4.9% за предыдущий рассматриваемый период, а в соотношении месяц к месяцу показатель замедлит темп роста в мае до 0.2% или еще меньше по сравнению с апрельским повышением на 0.4%, то можно действительно ожидать предполагаемого результата заседания Федрезерва и паузы в повышении процентных ставок.

В этом случае даже уже завтра на рынках акций может продолжиться начатое в конце прошлой неделе ралли. Доллар ожидаемо будет испытывать прессинг в первую очередь со стороны тех валют, центральные банки которых в лице своих представителей настойчиво дают понять о стремлении продолжать цикл роста процентных ставок в паре с «американцем». В этом случае они будут набирать против доллара на волне увеличения расхождений в процентных ставках.

Фактически наблюдая за всем происходящим можно говорить о том, что продолжение снижения инфляции в США, очередной отход на задний план вероятности старта в этом году рецессии, позитивная картина на рынке труда будет способствовать повышению оптимизма в инвесторской среде, что будет поддерживать спрос на акции, товарно-сырьевые активы и стимулировать распродажу американского доллара.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется ниже сильного уровня сопротивления 1.0785, преодоление которого на волне роста оптимизма со стороны инвесторов, надеющихся, что федрезерв сделает паузу в повышении ставок, может привести к росту пары к 1.0860.