10.02.202309:15 Аналитические обзоры Форекс: Кто вставляет палки в колёса финансовым рынкам и зачем? (есть вероятность ограниченного снижения пары USDCAD и восстановления пары AUDUSD)

После довольно-таки удачного старта сразу после нового года на волне надежд, что инфляция в мире продолжит снижение, а мировая экономика в целом избежит глубокого экономического кризиса, финансовые рынки в феврале начали испытывать новые проблемы, которые снова продолжили генерировать члены ФРС.

Первой неприятностью стали январские данные по числу новых рабочих мест в Америке, которые вместо предполагаемого падения ниже точки рубикона в 200 000 взлетели выше отметки в 500 000. Они вызвали локальную волну распродаж на рынках акций и укрепление курса доллара. Но были остановлены заявлением главы ФРС Дж. Пауэллом о том, что ЦБ является твердым в своем мнении, что процесс дезинфляции в стране набирает обороты. При этом инвесторов даже не смутили его слова о том, что следует еще ожидать по крайней мере два повышения ставок в текущем году. На волне выступления Пауэлла рынки снова вздохнули с облегченьем и попытались в четверг после снижения в среду снова подрасти. Но этот рост был снова остановлен агрессивными заявлениями его коллег – управляющего ФРСК. Уоллера и президента ФРБ Нью-Йорк Дж. Уильямса, которые снова начали бубнить на тему необходимости продолжения повышения ставок, пока инфляция не упадет до отметки в 2%.

Итак, почему представители американского регулятора продолжают с настойчивостью бомбардировать рынки заверениями о необходимости продолжения агрессивного повышения ставок, причем это делают с завидной регулярностью?

В первую очередь это связано с самой моделью американской экономической машины, которая, учитывая всю ее специфику, стремится к низкой инфляции, что позволяет ей уверенно расти и, самое главное, расплачиваться с долгами, которые являются просто космическими. Второй причиной являются опасения того, что государственные расходы, прежде всего «на войну», а также перетекание иностранного капитала в Штаты несут высокие риски разогрева экономики, что крайне опасно в условиях высокой инфляции. Америка уже даже просто ментально не может существовать с инфляцией уровня конца прошлого века, да еще с таким огромным госдолгом. Поэтому ФРС будет и далее в лице своих представителей проводить вербальные интервенции, стремясь ограничивать рост занятости, а значит и расходов, которые поддерживают инфляцию через давление на экономическую активность в стране.

Как это отразится на рынках?

Полагаем, что такое поведение членов ФРС будет и далее наблюдаться. Засовывание палок в экономические колеса будет и далее происходить, вероятно, пока лишь словесно, пока инфляция будет плавно снижаться. Регулятор может и не пойти на повышение ставок вовсе, несмотря на призывы, если инфляция продолжит снижение. И здесь наиважнейшую роль будут играть январские данные индекса потребительских цен, которые будут представлены на следующей неделе. А до этого момента мы продолжаем ожидать сохранение нервозности на рынках на фоне высокой волатильности.

Прогноз дня:

USDCAD

Пара продолжает торговаться в диапазоне 1.3340-1.3475. Консолидация цен на сырую нефть, а также публикации данных по инфляции в Америке удерживают пару в этом широком диапазоне. Вполне вероятно, что такая динамика сегодня сохранится, если пара удержится ниже верхней границы диапазона.

AUDUSD