Bizning jamoada 7 000 000 ortiq treyderlar! Har kuni biz treyding yaxshiroq bo'lishi uchun birgalikda ishlaymiz. Yuqori natijalarga erishamiz va oldinga harakatlanamiz.
Butun dunyo bo'yicha millionlab treyderlarning tan olishi - bu bizning ishimizning eng yuqori bahosi! Siz o'z tanlovingizni qildingiz, biz esa Sizning kutishlaringizni oqlash uchun barchasini bajaramiz!
Birgalikda biz zo'r jamoamiz!
InstaForeks. Siz uchun ishlashimizda faxrlanamiz!
Aktyor, qoidalarsiz kurash bo'yicha dunyo chempioni va oddiy haqiqiy rus qahramoni! O'zini o'zi yaratgan kishi. Bu kishi bilan bizning yo'limiz bir. Taktarovning muvaffaqiyat siri - maqsad tomon doimiy harakat.
Sen ham o'z qobiliyatining barcha qirralarini och! Bilib ol, sinab ko'r, xato qil, lekin to'xtama!
InstaForeks - sening g'alabalaring bu yerda boshlanadi!
Здравствуйте, уважаемые коллеги.
Инфляция становится одной из главных опасностей, подстерегающих мировую экономику на пути ее восстановления, и сегодня в преддверии объявления решения по ключевой ставке ФРС США и выступления Джерома Пауэлла хотелось бы обратить внимание читателей на данную проблему, которая может стать преимуществом такой экономики, как Россия. Рост товарных рынков, выраженный прежде всего в росте продовольствия, промышленных металлов и энергетических активов, т. е. всех тех товаров, которые сопровождают нашу повседневную жизнь, может значительно осложнить проведение мягкой денежно-кредитной политики центральных банков, следствием чего может стать досрочное прекращение программ, стимулирующих мировую экономику. Это в свою очередь может привести к негативным последствиям для ряда отраслей, значительно выросших благодаря работе печатного станка.
В настоящий момент ключевые Центробанки, выполняющие функцию мировых эмиссионных центров, продолжают активно печатать деньги. Вчера на своем заседании Банк Японии, указав на то, что инфляция находится ниже 2%, решил оставить свою политику без изменений. Большую часть этих денег поглощает фондовый рынок, часть уходит на рынок криптовалют, а часть попадает на товарный рынок. Причем если рост фондового рынка банкиров не очень беспокоит и, наоборот, радует, то рост рынка товарного может привести к весьма негативным последствиям, чего монетарные власти стараются всеми силами избежать. Дело в том, что ключевой задачей большинства центральных банков является регулирование уровня инфляции, а рост стоимости товаров - это прямой путь к повышению уровня инфляции и инфляционных ожиданий.
Как вы, наверное, уже знаете, ФРС США в своей политике преследует две цели - это поддержание уровня занятости и инфляции на значении около 2% в среднесрочной перспективе. Причем, согласно заявлениям председателя Джерома Пауэлла и решениям Комитета по открытым рынкам, занятость в настоящий момент является приоритетом в политике главного мирового Центрального банка. Проблема заключается в том, что, если инфляция начнет резко расти, Комитет по открытым рынкам не сможет ее игнорировать и должен будет ужесточить денежно-кредитную политику раньше, чем это планируется и декларируется в настоящий момент.
К чему это может привести, мы с вами можем наблюдать на примере китайского рынка акций. Стоило Народному Банку Китая заявить о нормализации денежно-кредитной политики, как индекс Shanghai Composite упал на 10% (рис.1). Да так и не может вновь начать расти, несмотря на впечатляющие успехи экономики Поднебесной. Более того, в индексе SSEC постепенно формируется модель, с большей долей вероятности предполагающей дальнейшее снижение.
Рис.1: Индекс акций китайских компаний Shanghai Composite
Федеральная Резервная Система, конечно, пытается манипулировать показателями инфляции, причем делает это давно и успешно. Так, например, еще в бытность Джанет Йеллен главой Центробанка она изменила показатели инфляционных ориентиров, исключив из расчетов инфляцию продуктов и энергоносителей. Теперь в качестве ориентира Центробанк принимает к рассмотрению показатели так называемой основной инфляции - Core Inflation, которая не учитывает продукты и энергию, причем делает это вместо потребительской инфляции рассчитываемой как совокупный индекс товаров и услуг.
Однако сколько ни манипулируй цифрами, инфляция все равно вылезет как черт из табакерки. В прошлом месяце много шуму наделало повышение доходности облигаций в США, которая с августа по март выросла до уровня 1.75%. Именно этот рост в феврале и марте 2021 года сделали главным виновником снижения акций высокотехнологических компаний. В свою очередь снижение доходности облигаций от локальных пиков, наоборот, восстановило интерес к акциям технологических гигантов (рис.2).
Рис.2: Доходность 10-летних государственных казначейских облигаций США
При этом инфляция оказывает на доходность облигаций прямое воздействие, т. к. инвесторы начинают требовать от Казначейства дополнительную премию. Проблема в том, что, учитывая текущий уровень государственного долга, США не могут позволить себе платить по облигациям высокий доход, а сама доходность является производной от покупок ФРС США. Образуется замкнутый круг: ФРС не может остановить процесс покупки облигаций, т. к. федеральный бюджет, с одной стороны, требует финансирования дефицита, а с другой стороны - инфляция требует ужесточения политики центрального банка.
Как бы этого ни хотелось Федеральной Резервной Системе, возможно, ей придется остановиться раньше, чем она рассчитывает, и тогда основанную на воспроизводстве печатного станка систему может основательно потрясти. Недаром от выступления главы ФРС Джерома Пауэлла инвесторы ждут четкого подтверждения того, что печатный станок продолжит свою работу и дальше. Однако, судя по всему, товарные рынки не хотят давать ФРС возможности для маневра и собираются расти и дальше.
Рис.3: Индекс фьючерсных товарных цен RJ CRB
В наибольшей степени сейчас растут промышленные металлы и продовольствие, энергоносители слегка отстают от других групп товарных цен, что отчасти связано с обеспокоенностью распространением инфекции COVID-19 в Индии. Именно поэтому на встрече ОПЕК+ было принято решение не увеличивать добычу, но если товарным ценам удастся сломать понижающийся тренд, события могут начать развиваться лавинообразно.
В контексте вышеизложенных факторов можно рекомендовать трейдерам обратить внимание на CFD товарных фьючерсных контрактов, доступных для торговли в терминалах компании InstaSpot. Наряду с популярными драгоценными металлами и энергоносителями, в терминале InstaSpot доступны фьючерсы на агрокультуры: пшеницу (ZW), кукурузу (ZC), соевые бобы (ZS), cоевое масло (ZL), а также кофе (KC), какао (СС), сахар (SB), скот (FC), пиломатериалы (LB), хлопок (CT) и другие фьючерсные контракты. Во многих из них уже сформирован устойчивый восходящий тренд, обеспечивающий трейдеров положительным математическим ожиданием.
Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.
*Taqdim etilgan bozor tahlili axborot tavsifiga ega va bitim tuzish uchun ko'rsatma bo'lib hisoblanmaydi.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.