Волатильность резко подскочила, рубль попал в водоворот. И теперь главный вопрос, будет ли спасательный круг от Центробанка и Министерства финансов?
Боковик, как мы видим, завершился не в пользу рубля. В начале торгового вторника пара USD/RUB достигла отметки 100,25 рубля. Это является неблагоприятным индикатором для рубля, так как, следуя ценовой модели на текущем графике, следующим уровнем атаки покупателей доллара будет значение 104,25 рубля.
При отсутствии интервенции со стороны Банка России и Минфина к 17 октября может быть достигнута эта отметка достаточно быстро. Сейчас нет факторов укрепления рубля, что облегчит его дальнейшее снижение.
2 октября, в понедельник, рублевые валютные пары демонстрировали рост. Рубль ослабевал из-за укрепления доллара и спада стоимости нефти. Цена сорта Brent упала до $90 за баррель, объясняясь укреплением доллара и уменьшением активности инвесторов из-за праздничных дней в Китае.
Ожидания роста ставки ФРС в конце года также стимулируют рост доллара. В результате валютная пара USD/RUB увеличилась на 1,83%, закрывшись на уровне 99,76 руб., евро поднялся на 1,55%, до 104,95 руб.
3 октября, во вторник, на ранних торгах цена на нефть опустилась до $89,87 за баррель. Линия тренда проходит через $88,95. В идеале уровень в $89 должен остановить продажи фьючерсов на нефть.
Если этот уровень будет пройден, то следующим рискованным пунктом станет отметка $87,70. Если доллар продолжит укрепляться, этот уровень может быть достигнут к концу октября. При этом спад цен на нефть усиливает давление на рубль.
Что ждать от рубля в ближайшие сессии?
Сейчас предстоит борьба за отметку 100 за доллар. Эта граница может иметь решающее значение: превышение этой цифры должно спровоцировать девальвационные и инфляционные настроения.
Центробанк хоть и не контролирует курс рубля напрямую, активно следит за инфляцией. Повышение цен на импорт и общий рост цен в экономике подчеркивают проблемы ценового давления и уменьшение реальных доходов граждан – именно этим и занимается регулирующий орган.
Действия, предпринятые для ограничения спроса на иностранную валюту, – такие как установление ставок, ограничения на ипотечные кредиты и незакрытые кредиты – пока не могут противостоять недостатку предложения валюты от экспортеров и устойчивому оттоку капитала, что создает возможности для спекулянтов.
Несмотря на то что реальная курсовая стоимость в этот период, по всей видимости, должна была быть ниже 90 рублей за доллар, рыночные условия указывают на 100 рублей.
Так, в ближайшем будущем мы можем стать свидетелями ответа государства на девальвацию рубля до 100 рублей за доллар. Легче предотвратить панику, чем бороться с ее последствиями.
Что касается монетарной политики, то пока нет оснований полагать, что ключевая ставка будет снижена в ближайшее время. Текущий курс рубля может стимулировать ЦБ к дальнейшему увеличению стоимости кредитования.
