Тегеран объявил о необходимости экстренного пересмотра всего переговорного трека с Вашингтоном после очередной серии ночных вооруженных столкновений в регионе. В ответ американский президент Дональд Трамп открыто подтвердил намерения США вернуться к полномасштабным боевым действиям и анонсировал скорое начало наступательной операции. Глава Белого дома подчеркнул, что максимально близок к подписанию приказа о нанесении массированных ударов по ключевым объектам гражданской инфраструктуры исламской республики, включая мосты и электростанции. Трамп жестко добавил, что воздушная кампания продолжится вопреки недавнему инциденту со сбитым американским вертолетом Apache, поскольку Вашингтон имеет на это полное право.
Параллельно президент США отметился эпатажным заявлением о том, что ему нравится текущая экономическая ситуация, несмотря на разгон потребительской инфляции по индексу CPI до 4,2%. Стремительное падение цен на американскую нефть до уровня около 85 долларов за баррель президент приписал успешному изъятию сырья у Тегерана, заявив о перехвате сразу 22 танкеров за одну ночь. Впрочем, министр энергетики США Райт поспешил публично дезавуировать эти слова, сообщив прессе, что его ведомство не располагает никакой информацией о принудительном вывозе ближневосточного топлива американскими силами.
Руководитель министерства войны США Пит Хегсет официально анонсировал скорый запуск новой масштабной серии воздушных рейдов против Исламской Республики. Глава Пентагона жестко предупредил, что американские подразделения этой ночью (11.06) нанесут сокрушительное поражение ключевым военным и стратегическим узлам на иранской территории. По словам министра, оборонное ведомство намерено установить безальтернативные силовые условия, которые гарантированно принудят Тегеран пойти на подписание той геополитической сделки, на которую рассчитывает Дональд Трамп.
Хегсет особо подчеркнул, что намеченные на вечер среды атаки окажутся предельно мощными, очевидными и демонстративными, а сами боевые вылеты американской авиации могут продлиться вплоть до пятницы. Данный ультиматум последовал сразу за жесткой репликой Трампа, который упрекнул иранские власти в умышленном и слишком долгом затягивании дипломатического процесса, пообещав ответить на это суровым военным возмездием.
Новоиспеченный руководитель американского центробанка Кевин Уорш столкнулся с парадоксальной макроэкономической реальностью. Несмотря на репутацию жесткого монетариста, Белый дом продвигал его кандидатуру в надежде на резкое снижение стоимости кредитования, однако текущие показатели диктуют прямо противоположный сценарий. Вместо охлаждения национальная экономика демонстрирует мощный разгон:
Главной проблемой остается инфляционный фон, подскочивший из-за удорожания нефтяных контрактов. Прежняя риторика Уорша о том, что тотальная цифровизация и внедрение искусственного интеллекта естественным путем подавят рост цен, больше не находит понимания в экспертной среде. Масштабный приток инвестиций лишь усиливает ценовое давление, делая скорое смягчение монетарных параметров невозможным. А попытки задействовать сокращение баланса регулятора признаны аналитиками малоэффективными.
Аналитики Goldman Sachs радикально переписали свои прогнозы по траектории процентных ставок Федеральной резервной системы, полностью вычеркнув вероятность их снижения в текущем году. Эксперты банка перенесли ближайшие раунды смягчения политики на июнь и декабрь 2027 года, хотя ранее рассчитывали на запуск этого процесса в конце 2026 года. Финансовый гигант пошел на такой шаг после публикации майских данных по рынку труда США, которые шокировали биржи. Вместо скромного консенсус-прогноза в 88 тыс. мест, американские работодатели создали сразу 172 тыс. новых позиций, что также существенно перекрыло скромные апрельские результаты.
На этом фоне уровень безработицы продемонстрировал завидную стабильность, удержавшись на прежней планке, что побудило Goldman Sachs опережающе скорректировать свой итоговый годовой ориентир по безработице в сторону снижения до 4,4% со старых 4,6%. Свежие макроэкономические релизы спровоцировали тектонические сдвиги в настроениях инвесторов, заставив долговой рынок полностью заложить в котировки подъем процентной ставки на двадцать пять базисных пунктов к концу года. Публикация сильных кадровых отчетов спровоцировала обвальные распродажи государственных облигаций, а технологический индекс Nasdaq 100 зафиксировал падение более чем на 5%.
На этом фоне инвесторы ожидают, что намеченное на 16–17 июня заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке под председательством Кевина Уорша ознаменовается полным отказом от любых намеков на скорое смягчение ДКП. Эксперты прогнозируют выход обновленных ястребиных ориентиров по инфляции и стоимости денег.. Подобная позиция вполне совпадет с публикацией свежих майских данных по индексу потребительских цен.
Руководитель макроэкономического направления американского подразделения Goldman Sachs Дэвид Мерикл констатировал, что текущее состояние национального рынка труда полностью исключает необходимость монетарного послабления со стороны Федрезерва. На этом фоне инвестиционный банк резко ухудшил свои оценки:
Вероятность сохранения текущих параметров и реализации рецессионного сценария аналитики оценили поровну. Главными драйверами укоренения жесткой стоимости заимствований выступают:
По расчетам Goldman Sachs, базовый ценовой индекс PCE, зафиксированный в апреле на уровне 3,3%, сохранит траекторию выше трехпроцентной планки до конца года, и лишь к следующему году вернется к целевым двум процентам на фоне замедления темпов индексации зарплат и охлаждения рынка аренды. Дональд Трамп, к слову, все-таки выступил с резким публичным осуждением потенциального ужесточения монетарной политики со стороны ФРС. В своем телевизионном интервью для программы Meet the Press на канале NBC американский лидер категорически отверг логику, согласно которой сильная экономическая статистика должна служить триггером для подъема ставок.
Трамп выразил недовольство тем, что сильные макроотчеты провоцируют панику на биржах из-за монетарных страхов инвесторов, и призвал ФРС немедленно перейти к снижению стоимости кредитования. По мнению президента, сам по себе индустриальный и экономический триумф государства способен эффективно подавить инфляционные процессы, в то время как дорогие займы лишь критически усложнят обслуживание колоссального суверенного долга и заблокируют ключевые бюджетные приоритеты Вашингтона, включая масштабные инвестиции в оборонно-промышленный комплекс. Несмотря на формальные заявления о признании автономии Кевина Уорша, участившиеся нападки Белого дома выдают глубокую тревогу администрации из-за ястребиного разворота регулятора.
Эксперты консалтинговой группы BMO Capital Markets назвали покупку американской валюты максимально выигрышной тактикой в реалиях укоренения высокой инфляции и жестких кредитных параметров. Мощный импульс гринбеку обеспечила неожиданно сильная майская статистика по занятости, показавшая лучшую динамику за пару месяцев. Специалисты считают, что закладывать в котировки близкий финал американо-иранского противостояния слишком преждевременно. Ведь даже гипотетическое падение стоимости барреля не приведет к моментальному подавлению инфляционного давления, поскольку в экономике полным ходом запускаются вторичные эффекты.
Фундаментальные рыночные зависимости сейчас играют строго на руку удержанию жестких ставок и доминированию доллара. Дополнительным драйвером служит общая устойчивость американской макроэкономики. В связи с этим BMO удерживает агрессивные длинные позиции по доллару в парах с европейской валютой, фунтом стерлингов, иеной, а также австралийским и канадским долларами. Рынок резонно рассчитывает, что экономический разрыв между государствами и дорогая стоимость денег продолжат перекачивать ликвидность в активы США. Представители Bloomberg подтверждают эту логику.
Аналитики конгломерата Bank of America зафиксировали тревожные технические сигналы в технологическом сегменте Уолл-стрит, предупредив крупных держателей капитала о рисках масштабного проседания и необходимости срочной защиты портфелей. Несмотря на локальные попытки индекса Nasdaq 100 оттолкнуться от пятничного дна, индикатор продолжает балансировать в опасной зоне. Стратеги банка подчеркивают, что затяжное ралли, забросившее индекс выше психологической планки в 30 000 пунктов, выглядит чрезмерно растянутым и оторванным от фундаментальных факторов. Индекс относительной силы RSI зашел в глубокую зону перекупленности, после чего развернулся вниз, сформировав на графиках классическое медвежье поглощение по итогам недели.
Текущий подъем обеспечивался преимущественно за счет агрессивных покупок акций полупроводниковых гигантов. Однако математические модели указывают на их критическую перегретость, что чревато всплеском волатильности. Характерным примером служит профильный фонд VanEck Semiconductor ETF, чей ослабший осциллятор RSI вышел из критических зон, а исторический опыт доказывает, что подобные развороты в индустрии микросхем всегда предваряют глубокую коррекцию. В Bank of America резюмируют, что текущее соотношение потенциальной прибыли и рисков складывается явно не в пользу покупателей.
11 июня, 2.01/ Великобритания/***/ Баланс цен на жилье по данным RICS в мае/ пред.: -25%/ действ.: -34%/ прогноз: -31%/ GBP/USD – вверх
Баланс цен на жилье в Великобритании от RICS по итогам апреля упал до минимального уровня за последние годы на фоне выраженного регионального спада и предупреждений Банка Англии о возможном повышении ставок для борьбы с нефтяной инфляцией. Несмотря на глубокое падение текущих показателей, краткосрочные ценовые ожидания участников рынка начали постепенно стабилизироваться. В майском отчете аналитики прогнозируют частичное замедление спада до -31%. Если фактическая статистика совпадет с этим прогнозом, это приведет к укреплению британского фунта.
11 июня, 4.00/ Австралия/***/ Потребительские инфляционные ожидания в июне (опережающий)/ пред.: 5,9%/ действ.: 5,6%/ прогноз: 6,5%/ AUD/USD – вверх
Потребительские инфляционные ожидания в Австралии в мае снизились до 5,6%, отступив от многолетнего максимума. Хотя опасения из-за удорожания сырья на фоне ближневосточного конфликта и жесткой позиции Резервного банка сохраняются. В опережающем июньском отчете прогнозируется резкий разгон показателя до 6,5%. Реализация этого показателя зафиксирует усиление проинфляционных рисков в экономике, что приведет к укреплению австралийского доллара.
11 июня, 15.15, 15.45/ Еврозона/***/ Решение Европейского центробанка по ставке, пресс-конференция/ пред.: 2,15%/ действ.: 2,15%/ прогноз: 2,40%/ EUR/USD – вверх
На предстоящем заседании Европейского центробанка ожидается повышение процентной ставки до 2,40% в ответ на ускорение инфляции в регионе из-за логистического и энергетического шока. В центре внимания инвесторов окажется пресс-конференция Кристин Лагард, риторика которой позволит оценить готовность регулятора к дальнейшему ужесточению монетарных условий. Выход данных на прогнозном уровне приведет к укреплению евро.
11 июня, 15.30/ Германия/**/ Количество выданных разрешений на строительство в апреле (м/м)/ пред.: -7,8%/ действ.: 10,3%/ прогноз: -3,5%/ EUR/USD – вниз
Общий объем выданных разрешений на строительство в предыдущем периоде продемонстрировал уверенное восстановление, увеличившись на 10,3% за счет институционального и промышленного секторов. Которые полностью компенсировали спад в жилищном сегменте. В апрельском отчете аналитики ожидают возвращение показателя в отрицательную зону на уровне -3,5%. В случае подтверждения прогноза будет зафиксировано новое охлаждение инвестиций в строительную индустрию, что приведет к ослаблению евро.
11 июня, 15.30/ США/**/ Рост числа первично безработных за неделю/ пред.: 212 тыс./ действ.: 225 тыс.%/ прогноз: 219 тыс./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Количество первичных обращений за пособием по безработице в США в конце мая увеличилось до 225 тыс., обновив максимум с начала года. Несмотря на локальный рост новых заявок, число продолжающихся обращений продемонстрировало снижение, что удерживает общие показатели рынка труда в пределах средних многолетних значений. В очередном недельном отчете прогнозируется снижение количества обращений до 219 тыс. Если фактическая статистика совпадет с ожиданиями рынка, это подтвердит стабильность сферы занятости и приведет к укреплению американского доллара.
11 июня, 15.30/ США/***/ Рост инфляции производителей в мае/ пред.: 4,3%/ действ.: 6,0%/ прогноз: 6,4%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Инфляция цен производителей в США по итогам апреля резко ускорился до 6,0% в годовом выражении, зафиксировав максимальный уровень за последние годы. Существенный подъем оптовых цен был вызван:
В майском отчете аналитики прогнозируют рост показателя до 6,4%. Реализация этого сценария укажет на дальнейшее увеличение издержек в промышленном секторе и приведет к укреплению американского доллара.
12 июня, 7.30/ Япония/**/ Промышленное производство в апреле/ пред.: 0,4%/ действ.: 2,4%/ прогноз: 2,3%/ USD/JPY – вверх
Промышленное производство в Японии в предшествующем периоде продемонстрировало уверенное расширение, увеличившись на 2,4% в годовом исчислении. Локальный подъем индустриальной активности в стране тем не менее остается ниже долгосрочных средних исторических значений. В апрельском отчете ожидается незначительное замедление темпов роста выпуска до 2,3%. Если итоговые макроданные совпадут с прогнозом, это зафиксирует стабилизацию промышленного импульса и приведет к снижению японской иены.
12 июня, 9.00/ Германия/**/ Рост потребительской инфляции в мае/ пред.: 2,7%/ действ.: 2,9%/ прогноз: 2,6%/ EUR/USD – вниз
Годовая потребительская инфляция в Германии в мае замедлилась до 2,6%, отступив от предыдущего многомесячного пика благодаря снижению цен на:
При этом в сфере услуг зафиксировано возобновление роста стоимости, что удерживает общий индекс выше целевого ориентира регулятора. В следующем отчете прогнозируется сохранение инфляции на уровне 2,6%. В случае подтверждения прогноза будет зафиксировано закрепление текущей ценовой динамики, что приведет к ослаблению евро.
12 июня, 9.00/ Великобритания/***/ Рост ВВП в апреле/ пред.: 1,0%/ действ.: 1,2%/ прогноз: 1,3%/ GBP/USD – вверх
Экономический рост в Великобритании по итогам марта ускорился до 1,2% в годовом выражении, продемонстрировав самую сильную динамику за последние три квартала. В апрельском макроэкономическом отчете аналитики ожидают дальнейшее расширение ВВП до уровня 1,3%. Если фактическая статистика совпадет с консенсус-прогнозом, это подтвердит устойчивость восстановления национальной экономики и приведет к укреплению британского фунта.
12 июня, 9.00/ Великобритания/***/ Рост промышленного производства в апреле/ пред.: -0,5%/ действ.: 0%/ прогноз: -0,1%/ GBP/USD – вниз
Промышленное производство в Великобритании в марте продемонстрировало околонулевую динамику в годовом выражении, восстановившись после предыдущего спада, но не дотянув до первоначальных оценок рынка. Текущие темпы выпуска в индустриальном секторе страны остаются существенно ниже средних исторических значений. В апрельском выпуске прогнозируется незначительное снижение показателей до -0,1%. Подтверждение прогноза просигнализирует о возобновлении стагнационных явлений, что приведет к ослаблению британского фунта.
12 июня, 17.00/ США/***/ Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в июне (опережающий)/ пред.: 49,8 п./ действ.: 44,8 п./ прогноз: 46,0 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в мае рухнул до рекордно низкого уровня в 44,8 пункта на фоне резкого удорожания стоимости жизни и цен на бензин. Основное падение оптимизма зафиксировано среди наименее защищенных слоев населения, чувствительных к ростом тарифов, что сопровождалось ухудшением долгосрочных инфляционных ожиданий. В опережающем июньском отчете прогнозируется частичное восстановление индекса до 46,0 пункта. Реализация этого сценария укажет на локальное улучшение оценок со стороны домохозяйств и приведет к укреплению американского доллара.
12 июня, 17.00/ США/**/ Индекс потребительских ожиданий по данным Prel в июне (опережающий)/ пред.: 48,1 п./ действ.: 44,1 п./ прогноз: 44,3 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Индекс потребительских ожиданий в США по итогам мая опустился до исторического минимума в 44,1 пункта, укрепив негативный тренд последних месяцев. Текущие настроения американцев в отношении перспектив национальной экономики находятся значительно ниже долгосрочных средних значений. В опережающем июньском выпуске аналитики ожидают символический рост индекса до 44,3 пункта. Если данные подтвердят этот прогноз, это станет сигналом к приостановке спада потребительского оптимизма и приведет к укреплению американского доллара.
11 июня, 12.00/ Еврозона/ Выступление Шарон Доннери из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD
11 июня, 15.45/ Еврозона/ Выступление главы Европейского центробанка Кристин Лагард/ EUR/USD
12 июня, 17.30/ Еврозона/ Выступление Йоахима Нагеля из Совета управляющих ЕЦБ/ EUR/USD
Также в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам.
Экономический календарь открывается по ссылке. Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Торговый баланс, экспорт, импорт указывается в валюте страны. Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaSpot. Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Открыть торговый счет можно здесь. Смотрите также видеоновости рынка от ГК InstaSpot. А чтобы инструменты всегда был под рукой, советуем скачать приложение MobileTrader.
З аналітикою від компанії ІнстаФорекс Ви завжди будете знати про ринкові тренди! Увійдіть в ІнстаФорекс і отримаєте доступ до ще більшої кількості безкоштовних сервісів для прибуткової торгівлі.
