И снова 17-я фигура! На протяжении двух предшествующих дней продавцы eur/usd пытались преодолеть уровень поддержки 1,1690 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), но сегодня всё-таки сдались: инициативу по паре снова перехватили покупатели. Здесь необходимо отметить, что на протяжении четырёх (!) предыдущих недель пара неизменно завершала пятничные торги в рамках 17-й фигуры, вне зависимости от внутринедельной волатильности. Поэтому сегодняшний рост пары вполне вписывается в логику ценовых колебаний последних недель, отражая нерешительность как продавцов, так и покупателей eur/usd.
Почему же медведям пары не удалось закрепиться под уровнем поддержки 1,1690? На мой взгляд, ключевую роль здесь сыграл «иранский кейс», который продолжает оказывать сильнейшее влияние на валютный рынок. Нисходящая динамика eur/usd в начале текущей недели была обусловлена эскалацией ближневосточного конфликта: Объединенные Арабские Эмираты обвинили Иран в нанесении ракетно-дроновых ударов, а Дональд Трамп отверг 14-пунктный мирный план Тегерана. Кроме того, в воскресенье Вашингтон уведомил Иран о намерении сопровождать суда через Ормузский пролив и призвал не вмешиваться, однако уже в первый день операции появились сообщения о том, что иранские силы атаковали корабли ВМС США и коммерческие суда.
Иными словами, объявленное в апреле перемирие висело на волоске, как и весь дипломатический процесс. На фоне усиления антирисковых настроений безопасный доллар снова стал пользоваться повышенным спросом, оказывая давление на eur/usd.
Однако сегодня фундаментальная картина изменилась – и не в пользу гринбека.
Во-первых, госсекретарь США Марко Рубио заявил о том, что наступательная фаза «Эпическая ярость» (с которой, собственно, всё и началось в конце февраля) – завершилась. По его словам, сейчас фокус сместился на разблокировку торговых путей. При этом, судя по всему, речь идет не о силовом, а дипломатическом сценарии, поскольку объявленная на выходных операция «Проект Свобода» (сопровождение гражданских судов силами ВМС США) «временно приостановлена». По словам Дональда Трампа, пауза была взята по просьбе Пакистана и других региональных игроков – «чтобы дать шанс дипломатии». При этом глава Белого дома добавил, что рассчитывает финализировать новое соглашение с Тегераном, «которое положит конец активной фазе конфликта».
Другими словами, президент США снова реализовал «принцип TACO» (акроним, смысл которого сводится к тому, что «Трамп всегда отступает»), чтобы не подводить дело к возобновлению полномасштабных боевых действий.
Вторым деэскалационным фактором стала сдержанная реакция американского военного руководства на иранские атаки на военные корабли ВМС США. По словам председателя Объединенного комитета начальников штабов, данные атаки были «ниже порога возобновления масштабных боевых операций». Такой дипломатический маневр предотвратил лобовое столкновение в Ормузском проливе. Рынок вздохнул с облегчением, отыгрывая снижение геополитических рисков.
Кроме того, по информации влиятельного издания Axios, США и Иран «вплотную приблизились к подписанию одностраничного меморандума о взаимопонимании», который зафиксирует окончание войны и запустит 30-дневные переговоры о более детальном соглашении. Такие обнадеживающие слухи спровоцировали интерес к рисковым активам, одновременно оказав давление на гринбек.
Дополнительную поддержку покупателям eur/usd оказали и макроэкономические отчёты, которые оказались не на стороне американской валюты.
Так, опубликованный вчера индекс деловой активности в секторе услуг от ISM снизился в апреле до 53,6 (при прогнозе спада до 53,7). Показатель демонстрирует нисходящую динамику второй месяц подряд. Несмотря на то, что индекс остался в зоне расширения, его структура отражает достаточно тревожные сигналы. Как говорится, «дьявол кроется в деталях».
Начнем с того, что в апреле достаточно сильно снизился объем новых заказов. Соответствующий субиндекс рухнул сразу на 7 пунктов – с отметки 60,6 до 53,5. Как известно, категория новых заказов является опережающим индикатором, поэтому такое резкое замедление притока говорит о том, что спрос начинает активно остывать. Если данный нисходящий тренд сохранится, общая активность в секторе неизбежно поползет вниз в ближайшие месяцы.
Еще один тревожный звоночек – это занятость. И хотя соответствующий субиндекс незначительно подрос (до 48,0, с предыдущей отметки 45,2), он все еще находится в зоне сокращения. Это говорит о том, что сектор услуг (который является «главным работодателем в США», учитывая его вклад в ВВП) продолжает сокращать штат и/или не спешит нанимать новых сотрудников. Субиндекс находится ниже 50-пунктной отметки второй месяц подряд.
При этом ценовое давление остается аномально высоким: Prices Paid находится на отметке 70,7 (максимальное значение индикатора с октября 2022 года). Это говорит о продолжающемся росте затрат на топливо (дизель, бензин), логистику и рабочую силу. Инфляция в секторе услуг остается устойчивой, тогда как спрос – замедляется. Это достаточно тревожное сочетание факторов.
Также в США вчера были опубликованы данные JOLTS, которые указали на дальнейшее охлаждение американского рынка труда. Число открытых вакансий в марте снизилось до 6,87 млн. Это говорит о том, что компании не расширяют найм, а сотрудники не уверены в альтернативных возможностях (что отражается в снижении мобильности рабочей силы). И хотя этот отчёт носит второстепенный характер, он дополнил негативную для гринбека фундаментальную картину.
С точки зрения техники пара eur/usd на четырёхчасовом графике находится над всеми линиями индикатора Ichimoku и на данный момент тестирует уровень сопротивления 1,1760 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands). На дневном графике цена также оказалась над всеми линиями Ichimoku и между средней и верхней линиями Bollinger Bands. Ближайшей целью восходящего движения выступает отметка 1,1810, которая соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике.
*Представлений аналіз ринку носить інформативний характер і не є керівництвом до здійснення угоди.
З аналітикою від компанії ІнстаФорекс Ви завжди будете знати про ринкові тренди! Увійдіть в ІнстаФорекс і отримаєте доступ до ще більшої кількості безкоштовних сервісів для прибуткової торгівлі.
