Всплеск антирисковых настроений играет на стороне гринбека. Индекс доллара США сегодня закрепился в рамках 99-й фигуры, попутно обновив 5-недельный максимум. Пара eur/usd, в свою очередь, продолжает пикировать вниз, на фоне общего усиления американской валюты. Сегодня пара уверенно преодолела уровень поддержки 1,1650 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике) и на данный момент тестирует 15-ю фигуру.
Примечательно, что доллар укрепляет свои позиции не только за счёт своего статуса защитного актива (хотя локомотивом роста выступает именно геополитика), но и за счет производственного индекса ISM, который вчера вышел в зелёной зоне. В целом, совокупность фундаментальных факторов говорит о том, что Федрезерв сохранит паузу не только на весенних заседаниях, но и в начале лета. По крайней мере, шансы на июньское снижение процентной ставки тают на глазах.
Итак, согласно обнародованным вчера данным, производственный индекс ISM в феврале оказался практически на январском уровне, то есть на отметке 52,4. Напомню, что в январе этот важнейший макроэкономический индикатор резко вырос – с предыдущего значения 47,9 до 52,6. Показатель не только оказался в зоне расширения (впервые за последние 40 месяцев), но и обновил многомесячный максимум. Согласно прогнозам большинства аналитиков, в феврале индекс должен был просесть до 51,7, но он удержался на январском уровне.
Структура отчета также говорит о многом. Прежде всего следует отметить субиндекс Backlog of Orders (заказы в очереди), который подскочил сразу на пять пунктов (до 56,6, т.е. до самого высокого значения с мая 2022 года). Это важный компонент – его рост гарантирует загрузку мощностей на ближайшие месяцы, тем более что субиндекс новых заказов (New Orders) также остался в зоне расширения, оказавшись на отметке 55,8. В этом же контексте следует рассматривать и низкое значение субиндекса Customers Inventories, который остался на отметке 38,8. Как известно, длительно сохраняющийся низкий уровень складских запасов выступает опережающим индикатором будущего производства, и, соответственно, сигнализирует о вероятном росте новых заказов.
В пользу доллара оказался и субиндекс цен, который подскочил до отметки 70,5, то есть до максимального своего значения с июня 2022-го года. Это говорит о достаточно резком усилении инфляционного давления, на фоне роста цен на металлы.
Единственной «ложкой дёгтя» здесь выступает индекс занятости, но и здесь есть свои «но». С одной стороны, индикатор остался в зоне сокращения, оказавшись в феврале на отметке 48,8. С другой же стороны, субиндекс вырос на 0,7 п.п. по сравнением с январем. В прошлом месяце было зафиксировано самое медленное сокращение штатов в компаниях за последний год. Такая динамика сигнализирует о стабилизации рынка труда в промышленном секторе.
Производственный индекс ISM оказал дополнительную поддержку доллару, поскольку еще сильнее ослабил голубиные ожидания рынка относительно дальнейших действий ФРС. Согласно данным инструмента CME FedWatch, рынок почти на 100% уверен в том, что в марте и апреле регулятор сохранит все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде. При этом вероятность смягчения ДКП на июньском заседании снизилась до 35%. Для сравнения стоит отметить, что буквально две недели назад трейдеры закладывали 70-процентную вероятность снижения ставки в июне. Однако ускорение базового индекса PCE и январского PPI на фоне геополитической турбулентности вынудили трейдеров пересмотреть свои прогнозы.
И всё же ключевым драйвером укрепления американской валюты остается геополитический фактор. Допустим, если завтра Соединенные Штаты сядут за стол переговоров с Ираном, доллар резко ослабнет по всему рынку, на фоне возросшего интереса к рисковым активам.
Но на сегодняшний день никаких предпосылок к этому нет. Наоборот – стороны озвучивают воинственные заявления, раскручивая эскалационный маховик.
Например, вчера госсекретарь США Марко Рубио заявил о том, что текущая фаза атаки – это только начало, и следующая стадия военной операции будет «еще более карательной» для Ирана. По его словам, США не остановятся, пока не будет полностью уничтожен ракетный потенциал Тегерана и его военно-морские возможности. При этом он отметил, что Вашингтон «поприветствовал бы» свержение действующей власти в стране, выразив надежду, что иранский народ воспользуется моментом для восстания.
Тегеран в свою очередь дал понять, что не пойдет на переговоры под давлением и будет расширять зону конфликта на страны Персидского залива, где присутствуют силы Соединенных Штатов.
С учетом того, что Рубио фактически исключил возможность дипломатических переговоров в ближайшее время (на фоне аналогичных заявлений с иранской стороны), можно предположить, что интерес к доллару сохранится, на фоне усиления антирисковых настроений и продолжающегося роста нефтяного рынка.
С точки зрения «техники», пара на четырехчасовом и дневном графиках преодолела нижнюю линию индикатора Bollinger Bands, оказавшись под всеми линиями индекса Ichimoku, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». На недельном графике цена расположена между средней и нижней линиями Bollinger Bands и под линиями Tenkan-sen и Kijun-sen (но над облаком Kumo). Основная цель южного движения в среднесрочной перспективе – отметка 1,1490 (нижняя линия Bollinger Bands на W1, совпадающая с верхней границей облака Kumo).
*Представлений аналіз ринку носить інформативний характер і не є керівництвом до здійснення угоди.
З аналітикою від компанії ІнстаФорекс Ви завжди будете знати про ринкові тренди! Увійдіть в ІнстаФорекс і отримаєте доступ до ще більшої кількості безкоштовних сервісів для прибуткової торгівлі.
