13.02.202616:44 Аналітичні огляди Форекс: XAU/USD: переключая внимание на PCE и протоколы январского заседания ФРС

*) см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по XAU/USD

Доллар остается под давлением, а его индекс USDX обновляет сегодняшние минимумы ниже 98.85 после публикации в 13:30 (GMT) свежих данных по потребительской инфляции в США.

Как сообщило в пятницу Бюро трудовой статистики США (BLS), годовая инфляция, рассчитанная по индексу потребительских цен (CPI), замедлилась до уровня 2,4% в январе против предыдущего значения в 2,7%. Данный показатель оказался чуть ниже ожиданий рынка, составивших 2,5%.

Кроме того, в месячном выражении индекс CPI продемонстрировал рост всего лишь на 0,2%, тогда как в декабре прирост составил 0,3%. Что касается базового показателя CPI, очищенного от колебаний цен на продовольствие и энергоресурсы, он также увеличился ровно на 2,5% за год, подтвердив прогнозы аналитиков.

При этом, котировки золота подскочили после этой публикации, а пара XAU/USD вновь предприняла штурм ближайшего значимого сопротивления в зоне 4994.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) – 5000.00.

Теперь внимание участников рынка будет приковано к публикации в среду (в 19:00 GMT) протоколов январского заседания ФРС и в следующую пятницу - американских индексов PCE и предварительного ВВП США (за 4-й квартал).

Данные по ВВП являются одними из ключевых (наряду с данными по рынку труда и инфляции) для ФРС с точки зрения ее монетарной политики. Сильный результат укрепляет доллар США; слабый отчет по ВВП негативно влияет на доллар США. В свою очередь, уровень инфляции (помимо данных с рынка труда и ВВП) также важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок. При этом, годовой базовый PCE - это основной показатель инфляции, который используют в ФРС в качестве основного индикатора инфляции. Предыдущие значения (в годовом выражении): +2,8%, +2,7%, +2,8%, +2,9%, +2,9%, +2,8%, +2,7%, +2,6%, +2,7%, +2,9%, +2,7% (в январе 2025 года).

Данные PCE выше прогноза и/или предыдущих значений могут подтолкнуть доллар США вверх, в то время как снижение показателя окажет на доллар, скорее всего, негативное влияние.

Отметим, что член правления ФРС Стивен Миран в противовес большинству из его коллег сегодня заявил, что текущая монетарная политика является слишком жёсткой и угрожает экономическому восстановлению страны. Ввиду этого и по его мнению, необходимо вернуться к «голубиному» курсу, не придавая существенного значения инфляционным рискам.

Пара же XAU/USD, несмотря на вчерашнюю вечернюю коррекцию, сохраняет позитивную динамику. Для ее усиления, с технической точки зрения, цене необходимо преодолеть зону сопротивления 4994.00 – 5000.00 и пробить верхнюю границу недавно установившегося недельного диапазона 4880.00 – 5100.00, где зона 4994.00 - 5000.00 выступает, своего рода, срединной зоной.

Уверенного восходящего импульса пока не наблюдается — рынок находится в стадии консолидации. Однако, геополитические риски, ослабление доллара и ожидания более мягкой монетарной политики в США поддерживают спрос на драгоценный металл. Дополнительную поддержку ценам оказывает устойчивый спрос со стороны центральных банков, прежде всего Китая, который продолжает наращивать золотые резервы.

Техническая картина

В целом, пара XAU/USD продолжает торговаться в зоне бычьего рынка, среднесрочного – выше 4200.00 – 3990.00 (ЕМА200 на дневном графики), долгосрочного – выше зоны 3100.00 – 2800.00 (ЕМА200 на недельном графике).

Базовый сценарий

Если доллар продолжит ослабевать, а ожидания снижения ставок усилятся, золото может возобновить рост. Закрепление выше технических уровней 5050.00, 5100.00 станет сигналом для усиления покупок. Цели роста после пробоя 5100.00 станут недавние рекордные максимумы, достигнутые в конце января, выше 5590.00.

Альтернативный сценарий

В случае сильных экономических данных из США и роста доходностей облигаций давление на золото может усилиться, что приведет к новой волне коррекционного снижения.

Среднесрочные перспективы

В более широком горизонте золото сохраняет потенциал роста благодаря долгосрочному тренду дедолларизации, активным покупкам центральных банков, ожиданиям смягчения монетарной политики, глобальной экономической неопределенности.

В то же время, рынок остается чувствительным к новостному фону и макроэкономической статистике. И инвесторам необходимо принимать во внимание данный фактор, чтобы ограничить возможные убытки при наступлении коррекции.

Ее зона расположена в диапазоне 4680.00 (ЕМА50 на дневном графике – 4804.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике) / 4880.00 (ЕМА144 на 4-часовом графике и нижняя граница выделенного нами диапазона 4880.00 – 5100.00).

Уровни поддержки: 4900.00, 4880.00, 4804.00, 4800.00, 4700.00, 4680.00, 4600.00

Уровни сопротивления: 4994.00, 5000.00, 5100.00, 5200.00, 5250.00, 5300.00, 5400.00, 5500.00, 6000.00

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе