15.12.202508:36 Аналітичні огляди Форекс: Фондовый рынок на 15 декабря: индексы SP500 и NASDAQ рухнули в конце недели

По итогам прошлой пятницы фондовые индексы закрылись резким падением. S&P 500 упал на 1,07%, а Nasdaq 100 опустился на 0,69%. Промышленный Dow Jones обвалился на 1,51%.

Фьючерсы на американские фондовые индексы немного выросли с началом новой недели после того, как опасения по поводу прибыли технологических компаний и значительных инвестиций в ИИ спровоцировали очередную распродажу на Уолл-стрит в прошлую пятницу. Этот отскок, однако, следует расценивать с осторожностью, учитывая сохраняющуюся неопределенность в отношении процентных ставок и дальнейших перспектив экономики. Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что Федеральная резервная система может медленно снижать ставки - особенно, если инфляция не продолжит устойчиво снижаться к целевому уровню.

Внимание сейчас сосредоточено на предстоящих экономических данных, которые могут дать более четкое представление о состоянии американской экономики. Особенно важными будут данные по инфляции и рынку труда. Позитивные результаты могут повысить уверенность в том, что экономика выдержит, в то время как разочаровывающие данные могут усугубить опасения по поводу рецессии.

Технологический сектор, который в последнее время испытывал значительный приток средств, остается ключевым фактором, влияющим на настроения рынка. Инвесторы внимательно следят за отчетами о прибылях и общими перспективами компаний, чтобы оценить оправданность высоких оценок и потенциал для дальнейшего роста. Вложение значительных средств в искусственный интеллект, хотя и является перспективным, также вызывает озабоченность по поводу рентабельности этих инвестиций и потенциального каннибализма существующих бизнес-моделей.

Глобальный аппетит к риску также снижается на фоне скептицизма по поводу того, смогут ли акции технологических компаний, которые подняли мировые индексы до рекордных максимумов в этом году, и в дальнейшем оправдывать свою высокую оценку и агрессивные инвестиции в ИИ. Большая часть этих инвестиций отражает долгосрочную ставку на технологии, для получения значимой коммерческой отдачи от которых могут потребоваться годы, что усиливает неопределенность в краткосрочной перспективе.

Очевидно, что рождественское ралли не может начаться на фоне новых опасений по поводу оценки стоимости ИИ.

Начиная с недавней распродажи акций Nvidia Corp. и заканчивая падением акций Oracle Corp. на прошлой неделе после сообщения о растущих расходах на ИИ, а также ухудшением настроений в отношении сети компаний, использующих OpenAI, признаки скептицизма лишь усиливаются.

В других сегментах рынка золото растет пятый день подряд, поскольку инвесторы, избегающие рисков, отказываются от их покупки. Цена на желтый металл выросла более чем на 60% в этом году, а серебро подорожало более чем вдвое — оба металла демонстрируют лучшие годовые результаты с 1979 года. Медь, цинк и алюминий также выросли, поскольку инвесторы вновь сосредоточились на перспективах более напряженной рыночной конъюнктуры в 2026 году.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6854. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6874. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6896, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6837. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6819 и откроет дорогу к $6801.