16.05.202411:03 Аналітичні огляди Форекс: ФРС потрібно більше часу

А поки трейдери готуються до даних щодо інфляції у США, про які ми докладно говорили з вами ще вранці, не варто забувати про те, що голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл, якими б не були дані, поки продовжує дотримуватися жорстких поглядів.

Під час вчорашнього виступу глава ФРС заявив, що Центральний банк США повинен бути терплячим і чекати доказів того, що інфляція продовжує остигати. Це збільшує необхідність зберігати поточну вартість запозичень на високому рівні більш тривалий період часу.

Пауелл також сказав, що останні дані щодо інфляції, маючи на увазі березневий звіт, вказують на те, що, ймовірно, знадобиться більше часу, ніж передбачалося раніше, щоб досягти впевненості, необхідної для зниження відсоткових ставок. "Ми не очікували, що цей шлях буде гладким, але він виявився жорсткішим, ніж, я думаю, хто-небудь припускав", — заявив Пауелл у вівторок, маючи на увазі відсутність прогресу інфляції в першому кварталі. "Це свідчить про те, що нам потрібно набратися терпіння і дозволити обмежувальній політиці зробити свою справу".

Пауелл також зазначив, що знадобиться більше часу, щоб дійти впевненості в тому, що інфляція з часом знизиться до 2%.

Під час заходу, організованого Асоціацією іноземних банкірів в Амстердамі, Пауелл також схарактеризував поточну політику як обмежувальну, яка передбачає багато заходів, але зазначив, що час покаже, чи достатньо високі ставки, щоб повернути інфляцію до цільового рівня Центрального банку у 2%. Це стало певним натяком з боку ФРС на те, що від підвищення ставок за необхідності ніхто також не відмовляється. "Ми думаємо, що, ймовірно, варто просто залишатися на поточній позиції довше, ніж хотілося б", — сказав Пауелл.

Керівники центральних банків США, включно з Пауеллом, висловили розчарування відсутністю прогресу інфляції в першому кварталі. Нагадаю, що під час останнього засідання цього місяця політики зберегли свою базову відсоткову ставку без змін на рівні 23-річного максимуму — рівні, який, за словами Пауелла, він готовий підтримувати "настільки довго, наскільки це можливо".

Доказом збільшення цінового тиску стали вчорашні ціни виробників. Індекс цін виробників, показник гуртових цін, у квітні сильно виріс і перевершив усі прогнози економістів. Проте деякі компоненти звіту, які враховуються при розрахунку кращого показника інфляції ФРС — індексу цін витрат на особисте споживання — були більш-менш помірними. Пауелл назвав цей звіт змішаним.

Уже зовсім скоро буде опубліковано індекс споживчих цін за квітень, і, за оцінками економістів, очікується зростання цін на 3,4% у порівнянні з роком раніше. Йдеться про базові ціни.

Але, попри це, економіка США продовжує демонструвати стійкість, хоча останнім часом дані стають дедалі гіршими і гіршими. Кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі цього року в середньому зростала на 246 000 на місяць, а рівень безробіття так і залишився вкрай низьким. Однак квітневий звіт про зайнятість продемонстрував деякі ознаки поміркованості: уповільнення темпів зростання кількості робочих місць і збільшення рівня безробіття виявилися несподіваними.

Пауелл схарактеризував ринок праці як "дуже сильний" з ознаками поступового охолодження і відновлення балансу, частково спричиненого збільшенням пропозиції робочої сили внаслідок імміграції, а також ослабленням попиту. Він також вважає, що ринок праці приблизно такий самий напружений, як і до пандемії 2019 року.

Щодо поточної технічної картини EUR/USD, то євро продовжує дертися. Зараз покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.0830. Тільки це дозволить націлитися на тест 1.0855. Вже звідти можна забратися на 1.0885, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить проблемно. Найдальшою метою виступить максимум 1.0910. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0805 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0775 або відкривати довгі позиції від 1.0750.

Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то покупці фунта продовжать відгризати позиції. Тепер бикам необхідно забирати найближчий опір 1.2610. Це дасть змогу націлитися на 1.2630, вище якого пробитися буде досить проблемно. Найдальшою метою виступить область 1.2667, після чого можна буде говорити й про більш різкий ривок фунта вгору до 1.2705. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2580. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях биків та зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2550 з перспективою виходу на 1.2520.