02.04.202411:41 Аналітичні огляди Форекс: ЄЦБ готується до 3 або 4 раундів зниження ставок у 2024 році

У попередньому огляді я вказав, що один з членів Ради керівників ЄЦБ Роберт Хольцманн вважає вельми вірогідним більш швидке зниження ставок у Євросоюзі у порівнянні зі США. На мій погляд, це ще одна причина продавати євро та купувати долар. Однак "чим далі в ліс, тим більше дров". Сьогодні ж інший член Ради керівників ЄЦБ Янніс Стурнарас заявив, що пом'якшення грошово-кредитної політики у 2024 році може скласти 100 базисних пунктів. Ця цифра буде розбита на 4 раунди пом'якшення по 25 пунктів.

Тепер давайте згадаємо, які заяви робив останнім часом Джером Пауелл та інші члени FOMC. Якщо взяти чистий екстракт з їхніх заяв, то виходить, що максимум на нас чекає два раунди зниження по 25 базисних пунктів. Безумовно, "все залежатиме від інфляції". Якщо найближчим часом вона опуститься до 2,5% або нижче, то можна буде вести розмови і про більш сильне пом'якшення політики. Але поки що передумов до такого розвитку подій немає жодних. Отже, базисний сценарій передбачає більшу кількість раундів пом'якшення в ЄС, ніж у США. І це ще одна причина знижувати попит на євро та підвищувати на долар.

Голова Центрального банку Греції також вказав, що деякі його колеги з ЄЦБ займають більш обережну позицію та підтримують більш помірне зниження відсоткових ставок. Отже, відштовхуватися нам слід не від 4 пом'якшень, а скоріше від 3. Також слід пам'ятати, що кожна країна у складі ЄС має власну економіку. І стан економік усіх цих країн не однаковий. Деякі країни потребують більш "голубиної" політики як повітря. Деякі цілком можуть перетерпіти ще кілька місяців "яструбину" політику. Тому, безумовно, думка пана Стурнараса не може бути відправною точкою для прогнозування курсу євровалюти.

Проте диму без вогню не буває. Якщо один з керівників ЄЦБ займає " гостро-голубину" позицію, то й інші члени правління можуть також її дотримуватися. Ми не знаємо, скільки саме керівників дотримується " максимально-голубиного" сценарію. Але чим сильніший "голубиний" настрій, чим більше ми чуємо "голубиних" заяв, тим більшою є ймовірність, що євро й надалі падатиме. А такий сценарій повністю відповідає поточній хвильовій розмітці.

Хвильова картина по EUR/USD:

Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвилі 2 або b та 2 в 3 або с завершено, тому найближчим часом я очікую продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або с зі значним зниженням інструменту. Я продовжую розглядати продажі з цілями, що знаходяться близько розрахункової позначки 1,0462, що відповідає 127,2% за Фібоначчі.

Хвильова картина по GBP/USD:

Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я, як і раніше, розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с рано чи пізно набуде свого розвитку. Проте, поки хвиля 2 або b не завершена зі стовідсотковою ймовірністю, можна очікувати підвищення інструменту аж до позначки 1,3140, що відповідає 100,0% за Фібоначчі. Відхід котирувань від останніх піків поки занадто малий, щоб бути впевненими в початку побудови хвилі 3 або с.

Основні принципи мого аналізу:

1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.

2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.

3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.

4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.