09.02.202410:27 Аналітичні огляди Форекс: Долар ? лакмусовий папір президентських виборів? "Ведмежий" настрій USD

Наразі американська валюта перебуває у "ведмежому" тренді, який, на думку аналітиків, їй поки що важко переломити. Однак зміни можуть відбутися в будь-яку мить. Найбільше змінам у динаміці долара сприяють вибори президента США, які відбудуться цього року.

На думку валютних стратегів Citigroup Global Markets, наближення виборів президента США "у будь-якому разі стане фактором підтримки для долара. Фахівці вважають, що пік оптимізму щодо американської валюти припаде безпосередньо на день виборів. При цьому висока ймовірність того, що напередодні цієї знаменної події "цей оптимізм виявиться екстремальним".

Валютні стратеги Citigroup впевнені, що після виборів грінбек значно подешевшає. Пік подорожчання USD припаде на вибори президента США, а потім настане спад. Динаміка американської валюти є лакмусовим папірцем майбутньої політичної події.

Важливу роль у подальшому векторі напрямку долара відіграє особистість кандидата. Наразі аналітики розглядають вплив на USD відомих кандидатур, а саме Джо Байдена та Дональда Трампа. "Якщо ринок буде впевнений у перемозі Дональда Трампа, то перед виборами грінбек може подорожчати на 5%", ? вважають у Citigroup.

Однак тут є підводні камені, оскільки політична програма епатажного республіканця може бути озвучена тільки до листопада. При цьому економічні та політичні стратегії Д. Трампа, особливо у сфері торгівлі та оподаткування, виглядають позитивними для долара, вважають у банку. Що стосується можливого переобрання Джо Байдена, то подібний сценарій більш нейтральний для USD, ніж у випадку з Д. Трампом.

Однак це справи найближчого майбутнього, а наразі пара EUR/USD зазнає "ведмежого" тиску, який розпочався минулого тижня та зберігся на поточному. У четвер, 8 лютого, тандем продемонстрував зниження і відкотився до 1,0740, але потім відновився до 1,0780. За спостереженнями експертів, пара EUR/USD зростає третій день поспіль, хоча досить повільно.

Наразі тандем перебуває всередині низхідного каналу, залишаючись у короткостроковій низхідній спіралі. У п'ятницю, 9 лютого, пара EUR/USD торгувалася поблизу 1,0777, намагаючись надолужити згаяне, й не без успіху. Однак, на думку аналітиків, тільки за умови підйому до 1,0850 можна заявити, що пара EUR/USD подолала тяжіння "ведмежого" тренду.

За оцінками економістів Scotiabank, найближчим часом тандем збереже "ведмежий" настрій, оскільки короткострокові технічні індикатори свідчать про такий розклад. Цього тижня в парі EUR/USD було зафіксовано "ведмежий" патерн "вечірня зірка". На цьому тлі зростання євро від мінімуму в 1,0700 призупинилося, але спадний імпульс тренду залишається незмінним. При цьому зупинка євро поблизу 1,0790 збігається з тестом 100-денної ковзної середньої (1,0787), яка стала рівнем опором цього тижня. Щодо рівня підтримки, то він перебуває в діапазоні 1,0720-1,0725, резюмують у банку.

Ситуація, що склалася, розхитує позиції євро та сприяє зростанню долара. Додатковим фактором підтримки грінбека став нещодавній сильний звіт з ринку праці США. Згідно з поточними макроданними, у грудні 2023 року кількість нових робочих місць виявилася кращою, ніж прогнозувалося. В останній місяць минулого року кількість створених робочих місць збільшилася до 216 000 (за очікуваних 175 000), а рівень безробіття залишився незмінним і склав 3,7%, оскільки кількість безробітних зросла тільки на 6000. Що стосується підвищення заробітної плати в місячному вираженні, то цей індикатор виявився кращим за прогноз. При цьому в грудні річний темп зарплат становив 4,1%, перевищивши листопадове значення в 4%.

Проте тижневі звернення за допомогою з безробіття у США залишаються досить низькими. Це свідчить про сильний ринок праці, наголошують експерти. При цьому в останній тиждень січня було зафіксовано 1871 тис. повторних звернень по допомогу. Цей показник розвернувся до зростання у вересні 2022 року від рівнів нижче ніж 1300 тис., стверджують аналітики.

При цьому в грудні 2023 року зменшилася диспропорція у створенні робочих місць у сфері послуг. Причина ? збільшення кількості робочих місць в охороні здоров'я та сфері дозвілля. Також у грудні кількість робочих місць у роздрібній торгівлі збільшилася через святковий попит. Що стосується обробної промисловості США, то зростання кількості робочих місць тут сповільнилося. Більше пощастило інформаційному сектору: тут приплив фахівців виявився значним.

На думку аналітиків, істотне зростання кількості робочих місць і стабільний рівень безробіття, а також постійне збільшення заробітної плати свідчать про те, що ФРС, як і раніше, стурбована інфляцією. На цьому тлі посилюються очікування з приводу збереження поточних відсоткових ставок. Багато аналітиків та учасників ринку впевнені, що до середини 2024 року регулятор залишить ключову ставку незмінною на рівні 5,25%–5,50%. При цьому деякі фахівці прогнозують три зниження ставок (на 25 б. п. кожне): одне – у червні, друге – у третьому кварталі, а останнє – під завісу року, у четвертому кварталі 2024 року.