16.01.202415:41 Аналітичні огляди Форекс: Розмови про ставки посилюють тиск на фондові ринки

Ф'ючерси на американські фондові індекси відкрилися зниженням у вівторок після того, як на ринку поповзли розмови про жорстку позицію Федеральної резервної системи, яку вона збирається зайняти найближчим часом. Ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,4%, тоді як високотехнологічний NASDAQ провалився на 0,6%. Промисловий Dow Jones торгується в мінус 0,2%.

Останнім часом багато представників центральних банків висловлюються проти ставок на агресивне зниження грошово-кредитної політики. Один тільки індекс Stoxx Europe 600 досяг п'ятитижневого мінімуму, а індекс MSCI Asia Pacific втратив 1,5%. На цьому тлі зросла і прибутковість дворічних скарбничих облігацій одразу на шість базисних пунктів до 4,2%. Індекс долара піднявся на 0,6%.

Банківський сектор очолили зниження акцій у Європі після того, як аналітики JPMorgan Chase & Co. заявили, що доходи від кредитування будуть обмежені піком відсоткових ставок, досягнутим наприкінці минулого року. Сьогодні зі звітами вийдуть Goldman Sachs Group Inc. і Morgan Stanley. Нещодавні показники інших фінансових гігантів з Волл-стріт мало чим порадували інвесторів. Якщо бути точним, розчарували прогнози, а не поточні результати за четвертий квартал.

Повертаючись до політиків та їхніх заяв, член Керівної ради Європейського центрального банку Франсуа Віллерой де Гальо в Давосі, Швейцарія, зазначив, що ще занадто рано робити ставку на зниження вартості запозичень, адже перемоги над інфляцією ще не досягнуто. Сьогодні трейдери чекають на виступ керівника Федеральної резервної системи Крістофера Воллера, що дасть змогу отримати інформацію про терміни зниження ставки ФРС. При цьому грошові ринки все ще бачать імовірність першого зниження в березні.

Нещодавнє щомісячне опитування ЄЦБ показало, що споживчі очікування щодо інфляції в єврозоні впали в листопаді до найнижчого рівня більш ніж за півтора року, що дало змогу зберегти ставки на ф'ючерсному ринку на зниження вартості запозичень у єврозоні. Імовірно, перше зниження на чверть пункту відбудеться у квітні, за яким відбудеться ще майже п'ять знижень до кінця року. Однак, чим більше політики говоритимуть про протилежне, тим на пізніший термін зміщуватиметься внесення змін у політику.

Член Керівної ради ЄЦБ Роберт Хольцманн заявив учора, що скорочення ставок цього року не гарантовано, з огляду на тривалу інфляцію та геополітичні ризики. Його настрої перегукуються з попередніми коментарями президента ЄЦБ Крістін Лагард, яка попередила, що ще надто рано говорити про скорочення вартості запозичень.

Тим часом економічні дані у Великій Британії підтримали аргументи на користь зниження ставок Банком Англії найближчими місяцями, оскільки темпи зростання заробітної плати сповільнилися сильніше, ніж очікувалося. На цьому тлі фунт ослаб на 0,8% щодо долара, а прибутковість по золоту знизилася.

На інших ринках ціни на нафту стабілізувалися, оскільки подальші напади хуситів на кораблі в Червоному морі, які підтримують високу напруженість на Близькому Сході, були компенсовані хиткими глобальними економічними перспективами та зростанням долара. Світовий еталонний сорт Brent тримається вище 78 доларів за барель, а нафта West Texas Intermediate торгується близько 73 доларів.

Щодо технічної картини S&P500, то попит трохи знизився. Головне завдання покупців на сьогодні полягатиме в захисті $4751. Це допоможе продовжити висхідний тренд, а також відкриє можливість до ривка на новий рівень $4781. Не менш пріоритетним завданням биків буде й контроль над $4818, що зміцнить позиції покупців. У разі руху вниз на тлі зниження попиту апетиту до ризику, покупці просто зобов'язані заявити про себе в районі $4751. Пробій швидко зіштовхне торговий інструмент назад на $4722 і відкриє дорогу до $4691.