04.12.202315:33 Аналітичні огляди Форекс: 9% зростання лише за один листопад

Ф'ючерси на американські фондові індекси відкрилися невеликим падінням після різкого зростання в п'ятницю, спричиненого міркуваннями голови Федеральної резервної системи на тему майбутнього відсоткових ставок. Ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,2%, тоді як високотехнологічний NASDAQ втратив 0,3%.

Промисловий Dow Jones опустився на 0,1%. Облігації також знизилися, оскільки трейдери готуються взяти невелику паузу після листопадового ралі. Прибутковість 10-річних держскарбничих облігацій зросла на п'ять базисних пунктів до 4,25%. Біткоїн перевищив 42 000 доларів, тоді як золото оновило новий історичний максимум.

Цього тижня очікується безліч економічних звітів, які висвітлять стан ринку праці США і те, чи отримають компанії та домогосподарства наступного року більш м'які фінансові умови, чи ні. Надії на м'яку посадку, засновані на тому, що економіка перебуває на своєму піку, навіть під час зниження інфляції, виглядають крихкими, залишаючи ринок відкритим для ризиків глибшого спаду.

Однак оптимізм навколо піку відсоткових ставок нещодавно призвів до зниження прибутковості 10-річних держскарбничих облігацій на 60 базисних пунктів з 16-річного максимуму в 5%. Індекс S&P 500 зріс приблизно на 9%, що стало одним із найкращих листопадових ралі за століття.

Але якщо більш детально проаналізувати ситуацію, хоч зниження прибутковості облігацій і було виправданим, масштаби не надто великі, з огляду на недавні дані. Багато експертів вважають, що ринок занадто рано повірив у зниження ставок, про що минулої п'ятниці й говорив голова Федеральної резервної системи. Джером Пауелл підтвердив, що передчасно спекулювати на пом'якшенні політики, але також дав зрозуміти, що в грудні ніхто ставки підвищувати не буде. Наразі на ринку свопів зараз враховується більш ніж 50%-ва ймовірність зниження ставок уже в березні наступного року.

Що стосується ринку праці, то вже в середу вийде національний звіт ADP щодо зайнятості, а в п'ятницю буде опубліковано більш важливий звіт щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі. Високий попит та динаміка ринку праці, якщо вона залишиться позитивною, може призвести до невеликого зростання інфляції наприкінці року.

Серед окремих компаній акції Spotify Technology SA зросли на премаркеті після того, як компанія заявила, що скоротить чисельність персоналу приблизно на 17%. Акції Roche Holding AG зросли після того, як швейцарський виробник ліків погодився купити Carmot Therapeutics Inc. за 3,1 мільярда доларів у рамках угоди, яка надала б їй доступ до експериментальних ліків від ожиріння та діабету.

Тим часом європейські ціни на природний газ знизилися на тлі низького попиту на паливо, що дало змогу зберегти постачання на колишньому рівні. Ф'ючерси на еталонні марки впали на цілих 4,9%, перервавши дводенне зростання контракту. Золото перевищило 2130 доларів за унцію, перш ніж відкотило сильно вниз, а біткоїн подолав рівень у 42 000 доларів та досяг максимуму з квітня 2022 року.

Що стосується технічної картини S&P500, то попит на індекс трохи знизився після п'ятничного виступу голови ФРС. Основне завдання покупців буде в захисті рівня $4582 та поверненні під контроль $4609. Це допоможе зміцнити висхідний тренд, а також відкриє можливість до ривка на новий рівень $4637. Не менш пріоритетним завданням биків буде й контроль над $4660, що зміцнить позиції покупців. У разі руху вниз на тлі зниження попиту, апетиту до ризику після слабких даних по США, покупці просто зобов'язані заявити про себе в районі $4582. Пробій швидко зіштовхне торговий інструмент назад на $4557 і відкриє дорогу до $4539.