14.07.202317:52 Аналітичні огляди Форекс: Золото націлилося на $2000?

Золото незначно знижується після бадьорого зростання напередодні – консолідується поблизу позначки $1955 за унцію.

Станом на 17:10 за київським часом ціна серпневого ф'ючерсу на золото на Нью-Йоркській біржі Comex опустилася на 0,44%, до позначки $1 955,25 за тройську унцію. Вересневий ф'ючерс на срібло до цього моменту опустився на 0,24% – до $24,82 за унцію.

Напередодні пара XAU/USD оновила рекорд вартості з 16 червня – на рівні $1963. Наприкінці торгового тижня ринок корекційно знижується, навіть попри загальний фундаментальний фон, який сприяє покупцям.

Основним чинником зростання котирувань дорогоцінного металу всі останні дні був слабкий долар. Щоправда, заради справедливості варто сказати, що курс долара сьогодні в ранкові години був цілком стабільний, а до моменту підготовки цього матеріалу навіть додав 0,06%, піднявшись до позначки 99,83.

І все ж звіт за індексом споживчих цін у США, який вийшов у середу, сильно послабив позиції американської валюти щодо основних валютних активів. Так, річний показник споживчої інфляції у США в червні впав з 4% до 3%, хоча аналітики прогнозували зниження до 3,1%. Базова інфляція в найбільшій економіці світу знизилася з 5,3% у травні до 4,8% у червні. Зниження це виявилося істотнішим, ніж очікували експерти (а очікували вони зниження інфляції лише до 5%).

Дані щодо індексу цін виробників, які вийшли в четвер, також показали падіння – з 0,9% до 0,1% у річному вираженні. Базовий показник при цьому корекційно знизився з 2,8% до 2,4%.

Усі ці чинники вплинули на те, що аналітики переглянули свої ранні прогнози щодо монетарної політики у США. Відтепер очікується, що ФРС до кінця цього року підвищить процентну ставку лише один раз, а оголосить про це вже на липневому засіданні.

Згідно з даними інструменту CME FedWatch (індикатор очікування щодо американської ключової ставки), ймовірність підвищення ставки цього місяця перевищує 90%. А ось імовірність чергового підвищення після липня оцінюється в 15%, хоча ще на початку поточного тижня цей показник був на рівні 40%.

Долар від таких новин постраждав насамперед, а ось сировинні товари, чия ціна номінована в американській валюті, тільки виграли.

Крім усього цього, попит на золото підтримується і зниженням прибутковості держскарбничих облігацій США, які виступають у ролі альтернативної вартості володіння металами, що не приносять доходу від відсотків. Прибутковість американських трежеріс оновила рекордний за багато місяців мінімум, та ще й продовжує далі знижуватися.

Прибутковість 2-річних трежеріс впала до 4,65%, 10-річних трежеріс – до 3,80%. За останній тиждень прибутковість 2-річних облігацій знизилася на 6%, а ось 10-річних – лише на 3%.

Якщо вже долар і прибутковість американських держоблігацій падають, а ФРС має намір зробити довгострокову паузу в підвищенні відсоткових ставок, то найрозумнішим рішенням для пари XAU/USD буде утримання "довгих" позицій з метою $2000.