19.10.202609:00 Forex Analysis & Reviews: ข้อตกลงน้ำมันดีเซลระหว่างสหรัฐฯ–รัสเซียและมาตรการคว่ำบาตร: อะไรที่กดราคา “Oil” ไม่ให้ทะลุ 108 ดอลลาร์

วันนี้ราคาน้ำมันปรับตัวลงจากจุดสูงสุดในรอบห้าเดือน เนื่องจากเทรดเดอร์ชั่งน้ำหนักระหว่างสัญญาณการไหลเวียนของน้ำมันจากตะวันออกกลางที่ยังคงแข็งแกร่ง กับการปะทุของการสู้รบขึ้นมาอีกครั้งในภูมิภาคดังกล่าว โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากพุ่งขึ้นเกือบ 4% เมื่อวันศุกร์ ขณะที่ WTI อ่อนตัวลงเข้าใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์

สถานการณ์ข่าวจากภูมิภาคยังน่ากังวลต่อเนื่อง เฮลิคอปเตอร์ของซาอุดีอาระเบียตกใกล้พรมแดนเยเมน กลุ่มฮูษีโจมตี Yanbu ซึ่งเป็นหนึ่งในท่าเรือส่งออกสำคัญของซาอุดีอาระเบีย และผู้ให้บริการด้านการเดินเรือของสหราชอาณาจักรรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันสองลำถูกโจมตีในอ่าวเปอร์เซีย เหตุการณ์เหล่านี้ตอกย้ำให้ตลาดมองว่าความเสี่ยงต่อห่วงโซ่โลจิสติกส์ทางทะเลยังอยู่ในระดับสูง

ขณะเดียวกัน ปริมาณการขนส่งจริงดูเหมือนยังประคองตัวได้ Chris Wright รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐระบุว่า การขนส่งน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซียฟื้นตัวขึ้นมาราว 80% ของระดับก่อนสงคราม แม้ว่าการไหลเวียนของน้ำมันสำเร็จรูปจะยังถูกจำกัดอยู่ เขายังกล่าวด้วยว่ากำลังเจรจากับพันธมิตรยุโรปเพื่อระบายคลังสำรองดีเซล ซึ่งมีความสำคัญ เนื่องจากราคาผลิตภัณฑ์กลั่นเพิ่มขึ้นมากกว่าราคาน้ำมันดิบ ส่งผลกระตุ้นเงินเฟ้อและกดดันเศรษฐกิจโลก

อย่าลืมว่า Brent ปรับตัวขึ้นมากกว่า 75% ตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากการสู้รบในตะวันออกกลางและสถานการณ์ระหว่างรัสเซียกับยูเครนได้ตึงตัวด้านอุปทาน

อีกประเด็นหนึ่งเกี่ยวข้องกับรัสเซีย Donald Trump เพิ่งระบุว่าสหรัฐได้ทำข้อตกลงซัปพลายดีเซลฉบับใหญ่ขึ้นกับมอสโก และได้ยกเลิกภาษีและมาตรการคว่ำบาตรบางส่วนต่อพลังงานของรัสเซีย ซึ่งสภาคองเกรสกำลังพยายามสกัดด้วยการออกกฎหมาย Wall Street Journal รายงานว่า Vladimir Putin ได้เสนอการเจรจากับ Trump และ Xi Jinping ของจีนในเดือนหน้าในประเด็นยูเครน โดย Trump ยังไม่ได้ตอบรับการพบปะดังกล่าว

ปัจจัยทั้งหมดนี้ทำให้น้ำมันดิบติดอยู่ระหว่างความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์กับการฟื้นตัวของการขนส่งจริง ดังนั้นผมจึงยังไม่คาดว่าราคาจะทะลุระดับปัจจุบันไปได้อย่างยั่งยืนในเร็วๆ นี้ ผมมองว่า Brent มีแนวโน้มซื้อขายอยู่ในกรอบราว 100–108 ดอลลาร์ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า โดยหากมีการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในอ่าวหรือทะเลแดงรอบใหม่ ก็อาจดันราคากลับขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดล่าสุดได้อย่างรวดเร็ว แต่หากปริมาณการไหลเวียนยังฟื้นต่อเนื่อง และความคืบหน้าทางการทูตในประเด็นยูเครนเดินหน้า ความกดดันต่อน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์อาจผ่อนคลายลง ส่งผลให้ราคาขยับลงสู่ด้านล่างของกรอบดังกล่าว

ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านระยะใกล้ที่ 101 ดอลลาร์ให้ได้ เพื่อเปิดเป้าหมายขึ้นไปที่ 104 ดอลลาร์ ซึ่งเหนือระดับนี้การเบรกทะลุขึ้นต่อจะทำได้ยาก เป้าหมายด้านบนถัดไปอยู่ที่ 107 ดอลลาร์ ขณะที่ด้านล่าง ฝั่งหมีจะพยายามดึงราคาลงมาทดสอบที่ 98 ดอลลาร์ หากทำได้สำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะกระทบต่อสถานะฝั่งกระทิงและกดให้ราคาน้ำมันลงไปที่ 95 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสขยายตัวลงต่อไปถึง 92 ดอลลาร์