เมื่อวานนี้ ยูโรเผชิญกับข่าวร้ายจากทั้งสองฝั่ง ในขณะที่ดอลลาร์กลับได้รับการยืนยันถึงความแข็งแกร่งของตนเอง ส่วนปอนด์นั้นค่อนข้างถูกทิ้งไว้ข้างสนามเล็กน้อย เพราะไม่มีปัจจัยกระตุ้นเฉพาะตัว และเคลื่อนไหวไปตามแรงเฉื่อยเป็นหลัก เมื่อลองมองทั้งสามสกุลเงินรวมกัน ภาพที่เห็นก็คือ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ยูโรอ่อนค่า และปอนด์กำลังรอดูอยู่ว่าจะถูกดึงให้เคลื่อนไปในทิศทางใด
เมื่อวานนี้เป็นวันที่หนักหนาสำหรับค่าเงินยูโร แรงกดดันชุดแรกมาจากฝรั่งเศส วิกฤตการเมืองรอบงบประมาณปี 2027 ปะทุขึ้นมาอีกครั้ง และนักลงทุนก็กลับมาสงสัยอีกรอบว่ารัฐบาลจะสามารถผลักดันร่างงบผ่านสภาได้โดยไม่เกิดแรงสั่นสะเทือนหรือไม่ สำหรับตลาดแล้ว นี่ไม่ใช่แค่ปัญหาภายในประเทศ แต่เป็นความเสี่ยงต่อทั้งยูโรโซน เพราะเศรษฐกิจฝรั่งเศสมีขนาดใหญ่เกินกว่าจะให้ปัญหาอยู่ในกรอบท้องถิ่นเท่านั้น
ในช่วงครึ่งหลังของวัน สถานการณ์ยิ่งถูกซ้ำเติมด้วยตัวเลขสหรัฐฯ ตัวเลข Initial jobless claims ประจำสัปดาห์ปรับลดลง 1,000 ราย เหลือ 198,000 ราย ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่เรียบง่ายแต่สำคัญ: ยิ่งตัวเลขต่ำ ตลาดแรงงานยิ่งแข็งแกร่ง จากนั้นมีการเผยแพร่รายงาน ISM manufacturing เดือนกันยายน ที่ระดับ 54.5 เทียบกับ 54.6 ในเดือนสิงหาคม และเป็นเดือนที่เก้า ติดต่อกันที่ยืนเหนือระดับ 50 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างการหดตัวกับการขยายตัว การชะลอตัวเล็กน้อยไม่ได้ทำให้ตลาดผิดหวัง ตัวเลขทั้งสองชุดถูกตีความว่าเป็นการยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแรง
ผมมองว่าที่นี่มี “ผลกระทบสองชั้น”: เมื่อข่าวลบของสกุลเงินหนึ่งซ้อนทับกับข่าวบวกของอีกสกุลหนึ่ง การเคลื่อนไหวของค่าเงินไม่เพียงแค่รวมกัน แต่ยังได้แรงส่งเพิ่มขึ้นด้วย — และเมื่อวานนี้ก็เป็นตัวอย่างในทางปฏิบัติ ตราบใดที่ปัญหางบประมาณฝรั่งเศสยังไม่คลี่คลาย ยูโรก็จะยังเปราะบางต่อข้อมูลสหรัฐฯ ที่ออกมาดีเกินคาดทุกรอบ
มาดูวันนี้กันบ้าง ในช่วงครึ่งแรกของวัน เหตุการณ์สำคัญสำหรับยูโรจะเป็นตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซน ตลาดคาดว่า headline CPI เดือนกันยายนจะอยู่ราว 3.7% สูงกว่าระดับก่อนหน้าพอสมควร ในมุมมองของผม ความสนใจหลักน่าจะไปอยู่ที่ตัวเลข core ซึ่งคาดการณ์ไว้ที่ 2.5% — ตัวนี้ตัดผลของเชื้อเพลิงและอาหารออกไป และสะท้อนว่าภาวะเงินเฟ้อ “ข้างใน” เศรษฐกิจกำลังร้อนแรงขึ้นหรือไม่ ซึ่งเป็นตัวที่ European Central Bank ใช้พิจารณาเรื่องดอกเบี้ย
ถ้าตัวเลขจริงออกมาสูงกว่าคาด โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้าจะเพิ่มขึ้นทันที แนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นมักช่วยพยุงค่าเงิน เพราะดึงดูดนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสูงกว่า ซึ่งอาจช่วยชดเชยแรงกดดันจากการเมืองฝรั่งเศสได้บางส่วน และช่วยฟื้นความต้องการในคู่ EUR/USD ช่วงก่อนเที่ยงได้ แต่ถ้าตัวเลขออกมาตามคาดหรือแย่กว่าคาด ตลาดก็จะไม่มีเหตุผลใหม่ในการเข้าซื้อ และคู่นี้จะยังคงขยับตามข่าวงบประมาณจากปารีสมากกว่าปัจจัยพื้นฐานของตัวเอง ซึ่งผมมองว่ามีโอกาสเกิดขึ้นมากกว่า เพราะตลอดหลายวันที่ผ่านมา ยูโรถูกกดดันจากการเมืองมากกว่าจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจโดยตรง
สำหรับปอนด์ ช่วงเช้าวันนี้น่าจะสงบ ปฏิทินเศรษฐกิจอังกฤษไม่มีตัวเลขเงินเฟ้อ ตลาดแรงงาน หรือกิจกรรมทางเศรษฐกิจหลัก ๆ ที่มักส่งผลต่อการคาดการณ์ทิศทาง Bank of England เมื่อไม่มีปัจจัยกระตุ้นจากในประเทศ ปอนด์มักจะเคลื่อนไหวในลักษณะ technical correction ที่ไม่ได้ผูกกับข่าวโดยตรง ผมมองว่าความนิ่งแบบนี้เอื้อให้เกิดการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในคู่ GBP/USD
ในวันลักษณะนี้ ตลาดมักปิดทำกำไรในสถานะขาย (short) บางส่วน แทนที่จะเร่งเพิ่มสถานะ โดยเฉพาะเมื่อรายงานเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ถูกนัดหมายไว้ในช่วงครึ่งหลังของวัน ดังนั้นจนกว่าตัวเลขชุดนั้นจะออกมา ผมคาดว่าผู้เล่นส่วนใหญ่จะค่อนข้างระมัดระวัง และปอนด์มีโอกาสฟื้นตัวแบบจำกัดได้
วันนี้จุดที่อาจเกิด momentum มีสองช่วงหลัก: เงินเฟ้อยูโรโซน และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ช่วงบ่าย
สำหรับยูโร จุด breakout ขาขึ้นอยู่ที่ 1.1264 การยืนเหนือระดับนี้ได้จะเปิดทางไปสู่ 1.1307 และจากนั้น 1.1346 ฉากทัศน์นี้จะเกิดขึ้นได้ถ้าตัวเลขเงินเฟ้อออกมาดีกว่าคาดและช่วยดึงความต้องการถือยูโรกกลับมา แต่ถ้าข้อมูลออกมาตามคาด ก็จะไม่มีตัวจุดชนวนให้ราคาเร่งตัวขึ้น
ด้านขาลง ระดับ 1.1218 เป็นจุดสำคัญ เป้าหมายถัดไปคือ 1.1174 และ 1.1136 ผมให้น้ำหนักกับทิศทางนี้มากกว่า เพราะปัญหางบประมาณฝรั่งเศสยังไม่ถูกแก้ และความอ่อนแอของยูโรมีแนวโน้มจะถูกเปลี่ยนเป็นแรงขายจริงอย่างรวดเร็ว ช่องว่างระหว่างจุด breakout ทั้งสองฝั่งอยู่ที่ 46 pips และตราบใดที่ราคายังแกว่งอยู่ในกรอบนี้ ก็ยังเร็วเกินไปที่จะมองว่าการ breakout ใด ๆ ได้รับการยืนยันแล้ว
สำหรับปอนด์ จุดกระตุ้นฝั่งบนอยู่ที่ 1.3223 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3265 และ 1.3307 ด้วยปฏิทินข่าวที่ว่างเปล่า การขึ้นของราคาในกรณีนี้จะมีลักษณะเป็น technical correction มากกว่าการปรับขึ้นจากปัจจัยข่าว ผมจึงไม่คาดหวังการไต่ขึ้นต่อเนื่องอย่างมั่นคง แต่มองว่าเป้าหมายแรกมีโอกาสทำได้
ด้านขาลง จุด breakout อยู่ที่ 1.3180 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3137 และ 1.3097 ฉากทัศน์นี้จะกลับมาอยู่ในเกมช่วงบ่ายเมื่อรายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้ามามีบทบาท ช่วงเช้าความเป็นไปได้ยังไม่มากนักเพราะฝั่งขายยังขาดแรงผลักจากภายนอก ช่องว่างระหว่างจุดทั้งสองฝั่งอยู่ที่ 43 pips และในสภาวะไร้ข่าวสำคัญ ปอนด์ยังมีพื้นที่ให้แกว่งตัวในกรอบนี้และยืดเวลาการ “ตัดสินใจทิศทาง” ออกไปจนถึงช่วงเที่ยง
เช้าที่เงียบสงบไร้ข่าวแรง ๆ เหมาะกับการเล่นจังหวะ false breakout โดยเฉพาะในคู่ปอนด์ที่ปฏิทินข่าวว่างเปล่า ส่วนยูโรมีความเสี่ยงมากกว่าในมุมนี้ เพราะตัวเลขเงินเฟ้อมีโอกาสทำให้ราคาหลุดออกจากกรอบได้
สำหรับแนวโน้มขาขึ้นของยูโร ผมจับตาที่ระดับ 1.1269 ซึ่งอยู่สูงกว่าจุด breakout ที่ 1.1264 เพียงห้า pips ถ้าราคาขึ้นเหนือ 1.1264 ไปแตะที่ 1.1269 แล้วรีบย้อนกลับลงมาต่ำกว่าเดิม ผมจะพิจารณาเปิดขาย เพราะมองว่าการเคลื่อนไหวรอบนั้นไม่เจอแรงซื้อ แต่ถ้าราคาสามารถทรงตัวเหนือ 1.1269 ได้อย่างมั่นคง นั่นถือเป็นการ breakout ขึ้นไปหาโซน 1.1307 และในกรณีนี้ห้ามเปิดขายสวนแนวโน้ม ระยะห้า pips นั้นแคบเกินไปที่จะใช้แยกแยะสองสถานการณ์นี้ได้ตั้งแต่การแตะครั้งแรก ผมจึงจะรอดูให้แท่งเทียนปิดก่อนค่อยตัดสินใจ โดยจะวางจุดตัดขาดทุน (stop) ไว้เหนือ 1.1269 พร้อมเผื่อระยะกันไว้เล็กน้อย
ระดับอ้างอิงล่างที่ 1.1230 อยู่สูงกว่าจุด breakout ที่ 1.1218 ราวสิบสอง pips ซึ่งภาพรวมต่างออกไป ราคาเจอระดับ 1.1230 ระหว่างที่กำลังลง ก่อนจะไปถึง 1.1218 ถ้าราคาร่วงหลุดลงไปใต้ 1.1230 แล้วเด้งกลับขึ้นมาเหนือระดับนี้ ผมจะมองหาโอกาสเปิดซื้อ โดยวาง stop ไว้ใต้ 1.1218 แต่ถ้าแรงกดดันขายยังต่อเนื่อง จนราคาทะลุระดับ 1.1230 ลงไปแบบชัดเจน แสดงว่าโมเมนตัม breakout ขาลงได้เริ่มทำงานแล้ว และผมจะไม่สนใจจังหวะซื้อจากการดีดกลับอีก ด้วยปัจจัยพื้นหลังจากฝรั่งเศส ผมคาดว่าการรีบาวด์จากระดับล่างจะมีจำกัด และมีโอกาสที่จะลงต่อมากกว่า
สำหรับปอนด์ ระดับอ้างอิงด้านบนที่ 1.3227 อยู่สูงกว่าจุดเบรกเอาท์ที่ 1.3223 เพียง 4 pips ทำให้บริเวณนี้พลาดได้ง่ายที่สุด หากราคาผ่าน 1.3223 ขึ้นไป แตะ 1.3227 และยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ นั่นถือเป็นการเบรกเอาท์ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3265 และห้ามเปิดสถานะขายสวนแนวโน้มในกรณีนี้ หากราคามาแตะโซนนี้แต่ยืนไม่อยู่ ผมจะพิจารณาเปิดขายโดยตั้งจุดตัดขาดทุนเหนือ 1.3227 พร้อมเผื่อระยะกันความเสี่ยงเล็กน้อย
ระดับอ้างอิงด้านล่างที่ 1.3183 อยู่สูงกว่าจุดเบรกเอาท์ที่ 1.3180 เพียง 3 pips ทำให้สถานการณ์ตึงตัวพอ ๆ กัน หากราคาหลุดลงไปใต้ 1.3180 แล้วดีดกลับขึ้นมายืนเหนือได้อย่างรวดเร็วและทรงตัวอยู่ ผมจะมองหาโอกาสซื้อโดยวางจุดตัดขาดทุนไว้ใต้จุดต่ำสุดของการหลุดหลอกนั้น แต่ถ้าราคามีการทรงตัวอยู่ใต้ระดับดังกล่าว นั่นคือการเบรกเอาท์ลง โดยมีเป้าหมายที่ 1.3137 และห้ามเปิดสถานะซื้อสวนแนวโน้ม
ตารางข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่ค่อนข้างเงียบในวันนี้เป็นผลดีต่อปอนด์ เพราะไม่มีข่าวภายในประเทศมาดันราคาจนผันผวนแรง แต่ในอีกด้านหนึ่งก็เป็นผลเสียเช่นกัน เพราะตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในช่วงบ่ายสามารถทำลายสัญญาณดีดกลับได้ในทันที ดังนั้น ผมมองว่ากลยุทธ์เทรดแบบ mean-reversion ในปอนด์ยังใช้ได้จนถึงช่วงเที่ยง และจะพยายามปิดสถานะก่อนที่ตัวเลขสหรัฐฯ จะถูกประกาศ
*บทวิเคราะห์ในตลาดที่มีการโพสต์ตรงนี้ เพียงเพื่อทำให้คุณทราบถึงข้อมูล ไม่ได้เป็นการเจาะจงถึงขั้นตอนให้คุณทำการซื้อขายตาม
บทวิเคราะห์ของทาง InstaSpot จะทำให้คุณทราบถึงแนวโน้มของตลาด! ในการที่เป็นลูกค้าของทาง InstaSpot นั้นคุณจะได้รับการบริการเพื่อการซื้อขายอย่างเต็มประสิทธิภาพอย่างมากมาย
