شهد اليورو أمس أخباراً سلبية من كلا الجانبين، في حين حصل الدولار، على العكس من ذلك، على تأكيد لقوّته. أما الجنيه الإسترليني فبقي إلى حدّ ما على الهامش؛ إذ لم تكن لديه محرّكات خاصة به، وارتفع أو تراجع في الغالب بفعل العطالة. وعند النظر إلى العملات الثلاث معاً، تبدو الصورة على النحو التالي: الدولار يزداد قوة، اليورو يضعف، والجنيه الإسترليني يترقّب الاتجاه الذي سيُسحب نحوه.
كان يوم أمس صعبًا على اليورو. جاءت الضربة الأولى من فرنسا، حيث اشتعلت الأزمة السياسية حول موازنة 2027 من جديد، وعاد المستثمرون ليتشككوا في قدرة الحكومة على تمرير مشروع القانون في البرلمان من دون هزات. بالنسبة للسوق، لا يُعد هذا شأنًا داخليًا بحتًا، بل يمثل مخاطرة على مستوى منطقة اليورو بأكملها، لأن حجم الاقتصاد الفرنسي كبير إلى درجة لا تسمح بأن تظل مشكلاته محلية فقط. في النصف الثاني من الجلسة، ازدادت الضغوط بسبب البيانات الأميركية. فقد تراجعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية بمقدار 1,000 طلب لتسجل 198,000 طلب — وهو مؤشر بسيط لكن مهم: كلما كان أقل، دلّ ذلك على قوة سوق العمل. بعد ذلك صدر مؤشر ISM للتصنيع لشهر سبتمبر عند 54.5 مقابل 54.6 في أغسطس، وهو الشهر التاسع على التوالي فوق مستوى 50، الفاصل بين الانكماش والتوسع. التباطؤ الطفيف لم يزعج السوق؛ فقد جرى تفسير المؤشرين معًا على أنهما تأكيد على أن الاقتصاد الأميركي ما زال متماسكًا.
أرى هنا تأثيرًا مزدوجًا: عندما يتزامن الخبر السلبي لعملة ما مع خبر إيجابي لعملة أخرى، فإن الحركة لا تقتصر على الجمع الحسابي بل تكتسب زخمًا إضافيًا — وهو ما رأيناه عمليًا بالأمس. إلى أن تُحسم مسألة الموازنة الفرنسية، سيظل اليورو عرضة للتأثر بأي قراءة أميركية قوية.
والآن إلى اليوم. في النصف الأول من الجلسة، سيكون الحدث الأهم لليورو هو بيانات التضخم في منطقة اليورو. من المتوقع أن يسجل مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي لشهر سبتمبر نحو 3.7%، وهو مستوى أعلى بوضوح من القراءات السابقة. برأيي، سيتركز الاهتمام بدرجة أكبر على القراءة الأساسية المتوقعة عند 2.5% — وهي التي تستثني الوقود والغذاء، وتُظهر ما إذا كان التضخم يزداد سخونة داخل الاقتصاد نفسه؛ وهذا هو المؤشر الذي يراقبه البنك المركزي الأوروبي عند التفكير في أسعار الفائدة. إذا جاءت الأرقام الفعلية أعلى من التوقعات، فسترتفع احتمالات رفع الفائدة في الاجتماع القادم. توقعات رفع الفائدة عادةً ما تدعم العملة لأنها تجذب المستثمرين الباحثين عن العائد. يمكن أن يعوّض ذلك جزئيًا على الأقل الضغط الناجم عن السياسة الفرنسية، ويعيد الطلب على زوج EUR/USD قبل منتصف اليوم.
أما إذا جاءت الأرقام متوافقة مع التوقعات أو أدنى منها، فلن يجد السوق سببًا جديدًا للشراء، وسيستمر الزوج في تتبّع قصة موازنة باريس بدلًا من أن يتفاعل مع بياناته الذاتية. وهذا هو السيناريو الأرجح في تقديري، لأن اليورو في الأيام الأخيرة تضرر أكثر من العوامل السياسية منه من ضعف اقتصادي جوهري.
الجنيه الإسترليني سيكون هادئًا هذا الصباح. لا يحمل التقويم الاقتصادي في المملكة المتحدة اليوم بيانات تضخم أو عمل أو نشاط — وهي البيانات التي عادةً ما تشكل توقعات قرارات Bank of England. في غياب المحفزات المحلية، يميل الجنيه الإسترليني إلى التحرك في إطار تصحيحات فنية منفصلة عن الأخبار. أرى أن هذه الحالة من الهدوء توفّر بيئة مناسبة لارتداد صعودي محدود في زوج GBP/USD. في مثل هذه الأيام، يغلق السوق في العادة جزءًا من مراكز البيع ويجني الأرباح بدلًا من زيادتها عشوائيًا، خصوصًا وأن البيانات الأميركية الأهم مجدولة للنصف الثاني من اليوم. لذلك، وحتى صدور هذه البيانات، أتوقع سلوكًا حذرًا من المشاركين، مع تعافٍ معتدل للجنيه.
الزخم اليوم يمكن أن يظهر في موضعين: تضخم منطقة اليورو، وبيانات الولايات المتحدة بعد الظهر.
بالنسبة لليورو، نقطة الاختراق الصعودي تقع عند 1.1264، والثبات فوقها يفتح الطريق نحو 1.1307 ثم 1.1346. هذا السيناريو ممكن إذا جاءت بيانات التضخم أعلى من التوقعات وأعادت الطلب على اليورو. لكن إذا جاءت الأرقام متماشية مع التوقعات، فلن يكون هناك ما يحفّز موجة صعودية قوية. في الاتجاه الهابط، تعمل منطقة 1.1218 كنقطة كسر، مع أهداف عند 1.1174 ثم 1.1136. أرى أن هذا الاتجاه هو الأساسي حاليًا، إذ إن ملف الموازنة الفرنسية ما زال بلا حل، وأي ضعف في اليورو سيتحول سريعًا إلى موجة بيع. تفصل بين نقطتي الاختراق 46 نقطة أساس تقريبًا، وطالما ظل السعر يتحرك داخل هذا النطاق، فمن المبكر اعتبار أي اختراق مؤكدًا.
بالنسبة للجنيه الإسترليني، فإن محفّز الصعود يقع عند 1.3223، مع أهداف عند 1.3265 ثم 1.3307. في ظل خلوّ التقويم من الأخبار، ستكون الحركة الصعودية أقرب إلى تصحيح فني منها إلى موجة مدفوعة بالأخبار، لذلك لا أتوقع سلسلة مكاسب قوية، لكن الوصول إلى الهدف الأول يبدو ممكنًا. في الاتجاه الهابط، نقطة الكسر تقع عند 1.3180، مع أهداف عند 1.3137 و1.3097. هذا السيناريو سيعود إلى الواجهة بعد الظهر مع دخول البيانات الأميركية على الخط. في ساعات الصباح، يبدو تحققه أقل احتمالًا، لأن البائعين يفتقرون إلى دفعة خارجية. الفارق بين النقطتين 43 نقطة أساس تقريبًا، ومع غياب الأخبار، يملك الجنيه مساحة كافية للتأرجح داخل هذا النطاق وتأجيل الحسم إلى ما قبل منتصف اليوم.
صباح هادئ من دون أخبار قوية يلائم استراتيجيات التداول على الاختراقات الكاذبة، خصوصًا على الجنيه الإسترليني حيث التقويم خالٍ من البيانات. اليورو أكثر خطورة في هذا السياق، لأن بيانات التضخم قد تدفعه إلى الخروج من النطاق.
بالنسبة لاحتمال صعود اليورو، أراقب مستوى 1.1269 — وهو أعلى بخمس نقاط فقط من نقطة الاختراق 1.1264. إذا تحرك السعر فوق 1.1264، ووصل إلى 1.1269، ثم عاد سريعًا إلى ما دونه، أعتبر ذلك فرصة للبيع لأن الحركة لم تجد مشترين. أما إذا استقر السعر فوق 1.1269، فهذا يعد اختراقًا باتجاه 1.1307، ويُمنع البيع عكس هذا الاتجاه. خمس نقاط تعتبر مسافة ضيقة جدًا للتمييز بين السيناريوهين عند أول لمس، لذلك سأنتظر إغلاق شمعة. أضع أمر إيقاف الخسارة فوق 1.1269 مع هامش بسيط.
أما مستوى الدعم الأدنى 1.1230 فيقع على بعد اثنتي عشرة نقطة فوق نقطة الاختراق 1.1218، وهنا تبدو الصورة مختلفة. يلتقي السعر بمستوى 1.1230 في طريقه هبوطًا قبل أن يصل إلى 1.1218، وإذا كسر 1.1230 إلى الأسفل ثم عاد فوقه، أبحث عن فرص شراء مع وضع إيقاف الخسارة تحت 1.1218. إذا استمر الضغط واخترق السعر مستوى 1.1230 هبوطًا بشكل واضح، فعندها يكون الاختراق قد بدأ فعليًا، وأتجاهل صفقات الارتداد. وبالنظر إلى الخلفية الفرنسية، أتوقع ارتدادًا أضعف من المستوى الأدنى مقارنة باحتمال استمرار الهبوط.
بالنسبة للجنيه الإسترليني، تقع نقطة المرجع العلوية عند 1.3227 على بعد أربع نقاط فقط من نقطة الاختراق 1.3223، لذا يكون احتمال الخطأ هنا أكبر ما يمكن. إذا تجاوز السعر مستوى 1.3223 ووصل إلى 1.3227 واستقر أعلاه، يُعتبر ذلك اختراقًا مع هدف عند 1.3265، ويُمنع البيع في مواجهته. أما إذا لامس هذه المنطقة وفشل في الحفاظ عليها، فأفكر في البيع مع وضع وقف خسارة أعلى من 1.3227 مع ترك هامش أمان إضافي.
نقطة المرجع السفلية عند 1.3183 تقع على بعد ثلاث نقاط فقط من نقطة الاختراق 1.3180، والوضع هنا ضيّق بنفس القدر. إذا هبط السعر تحت 1.3180 ثم عاد سريعًا فوقها واستقر، أبحث عن فرص شراء مع وقف خسارة أسفل قاع الاختراق الكاذب. أما إذا استقر السعر أسفل هذا المستوى، فهذا يُعد اختراقًا باتجاه 1.3137، ويُمنع الشراء في مواجهته.
هدوء المفكرة الاقتصادية في المملكة المتحدة اليوم يخدم الجنيه الإسترليني من ناحية، لأنه لن يكون هناك من يدفع السعر بقوة بسبب أخبار محلية، لكنه يضرّه من ناحية أخرى لأن بيانات الولايات المتحدة بعد الظهر قد تكسر بأي لحظة أي حركة عودة إلى المتوسط. لذلك أتعامل مع فرص عودة الجنيه إلى المتوسط بوصفها صالحة حتى وقت الغداء، وأحاول إغلاقها قبل صدور البيانات الأمريكية.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
