02.10.202604:46 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวมของคู่เงิน GBP/USD วันที่ 2 ตุลาคม: เงินปอนด์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่ง

คู่สกุลเงิน GBP/USD ก็ร่วงลงแรงเช่นกันในวันพฤหัสบดีท่ามกลางความผันผวนในตอนนี้ แต่ถ้ามองภาพรวมแล้ว ราคายังเคลื่อนไหวมาได้หลายวันโดยไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ในระยะสั้น จะพูดได้ว่าปอนด์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งมากกว่าเงินยูโร ในบทวิเคราะห์ของ EUR/USD และในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ เราได้กล่าวซ้ำหลายครั้งถึงความไร้เหตุผลโดยสิ้นเชิงของการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นโดยเนื้อแท้แล้ว การพยายามวิเคราะห์รายงานเศรษฐกิจมหภาค หรือปัจจัยพื้นฐาน/ภูมิรัฐศาสตร์ เพื่อหาสาเหตุของการเคลื่อนไหวในแต่ละวันจึงแทบไม่มีความหมาย ยกตัวอย่างเช่น ทำไมสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่าขึ้นในวันพฤหัสบดี ในเมื่อรายงานสำคัญฉบับแรก (ดัชนี ISM) ถูกเผยแพร่เกือบจะในช่วงค่ำ?

ทำไมดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องมาเป็นสัปดาห์ที่สี่ ทั้งที่ Federal Reserve ปรับขึ้นดอกเบี้ยไปเพียงครั้งเดียว และวัฏจักรการเข้มงวดนโยบายการเงินทั้งหมดที่ตลาดรับรู้ไปตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนอาจมีเพียงสองครั้ง? ซึ่งตลาดก็ได้ “รับรู้ล่วงหน้า” ไปแล้วราวสิบรอบ... ครั้งสุดท้ายที่การตัดสินใจของ Fed หรือการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยนโยบายทำให้เกิดแนวโน้มที่ยาวนานถึงสามสัปดาห์เต็มคือเมื่อใด? และต้องไม่ลืมว่า นอกจาก Fed แล้ว European Central Bank ก็ทยอยเข้มงวดนโยบายเช่นกัน และอีกไม่นาน Bank of England ก็จะเข้าร่วมด้วย เพราะเงินเฟ้อไม่ได้เพิ่มขึ้นเฉพาะในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

ภูมิทัศน์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลง การเจรจาที่ล้มเหลวอีกรอบหนึ่งก็ไม่ใช่ข่าวใหม่อะไร Iran และสหรัฐฯ ไม่สามารถตกลงกันได้ในเงื่อนไขของข้อตกลงและการหยุดยิง ดังนั้นจึงมีโอกาสที่ทั้งสองฝ่ายจะเปิด–ปิดรอบการเจรจาใหม่ได้ทุกวันโดยที่ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง และดอลลาร์ก็ไม่อาจแข็งค่าขึ้นได้ทุกครั้งเพียงเพราะการเจรจาล้มเหลว เพราะถ้าเป็นเช่นนั้น ในแต่ละรอบใหม่ มันก็ควรจะอ่อนค่าลงก่อนเสียด้วยซ้ำ

ดังนั้น ธรรมชาติของการอ่อนค่าปัจจุบันของคู่ GBP/USD จึงไม่ได้มีที่มาจากปัจจัยพื้นฐาน เศรษฐกิจมหภาค หรือภูมิรัฐศาสตร์ สิ่งเดียวที่พอจะนึกถึงได้คือปัจจัยเชิงเทคนิค แต่ถึงอย่างนั้น ภาพก็ยังดูสมเหตุสมผลเฉพาะในกรอบเวลาที่เล็กลงเท่านั้น แนวโน้มขาลงได้ก่อตัวบนกรอบเวลา (TF) ระดับล่างและดำเนินต่อเนื่องมาเป็นสัปดาห์ที่สี่แทบไม่มีการย่อตัวให้เห็นเลย แทบจะเป็นสวรรค์ของเทรดเดอร์เมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวทุกวัน ขณะเดียวกัน บนกรอบเวลาที่สูงขึ้น GBP/USD อยู่ในลักษณะไซด์เวย์อย่างชัดเจนมานานราวหนึ่งปี โดยเฉพาะบนกราฟรายสัปดาห์ ดังนั้น ประการแรก การเคลื่อนไหวใด ๆ บนกรอบเวลาเล็กจึงถือว่าเป็นการสวิงแบบสุ่มเป็นส่วนใหญ่ และประการที่สอง ภาวะไซด์เวย์ยังคงอยู่ โดยราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ขอบล่างของกรอบไซด์เวย์ที่ 1.3150–1.3780 ดังนั้น เราจึงมองว่าการวิเคราะห์ในตอนนี้ควรเริ่มจากภาพไซด์เวย์บนกรอบรายสัปดาห์ มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะเริ่มเคลื่อนตัวจากขอบล่างของกรอบไซด์เวย์ขึ้นไปหาขอบบน ซึ่งการปรับตัวขึ้นดังกล่าวเองก็จะไม่มี “เหตุผลชัดเจน” รองรับเช่นกัน

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการที่ผ่านมาอยู่ที่ 68 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่าในระดับนี้ถือว่าเป็น “ปกติ” ดังนั้นในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม เราคาดว่าราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างระดับ 1.3129 และ 1.3265 ช่องเชิงเส้นแบบถดถอย (linear regression channel) ด้านบนชี้ขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ในขณะที่ตัวชี้วัด CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (oversold) สองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.3184

S2 – 1.3123

S3 – 1.3062

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.3245

R2 – 1.3306

R3 – 1.3367

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวลงอย่างไร้ตรรกะ นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในระยะยาว ตลอดจนถึงตอนนี้ ปี 2026 ถือว่าเป็นปีที่ดีสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ ซึ่งบีบให้เม็ดเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยและบังคับให้ Fed กลับไปใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัว อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ (weekly TF) ราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (sideway/flat) ระหว่างระดับ 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะ 4 ปี ซึ่งเปิดโอกาสให้คาดการณ์การแข็งค่าของสกุลเงินปอนด์ในระยะกลางได้ พิจารณาเปิดสถานะซื้อเมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3367 และ 1.3428 และเมื่อราคาปรับลงมาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.3130 และ 1.3123

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่องเชิงเส้นแบบถดถอย (linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้บ่งชี้ทิศทางของแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเปิดตำแหน่งเทรดในตอนนี้
• ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับคลื่นการเคลื่อนไหวของราคาและการย่อตัว (correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงตามตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• ตัวชี้วัด CCI — เมื่อค่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มจะกลับทิศในไม่ช้า