29.09.202609:56 Forex Analysis & Reviews: 4,000 ดอลลาร์ — ความเป็นจริงใหม่

ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 0.6% ทะยานกลับมาเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การปรับตัวขึ้นแบบจำกัดนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ราคาทองคำร่วงลง 4% ในวันทำการก่อนหน้า ซึ่งขณะนั้นราคาลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าเจ็ดสัปดาห์ ปัจจัยหนุนต่อทองคำมาจากการที่แรงขายในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเริ่มทรงตัว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวบริเวณ 5.23% หลังจากดีดตัวแรงขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบ 19 ปี อันเป็นผลมาจากความหวังที่ลดลงต่อการบรรลุข้อตกลงทางการทูตในตะวันออกกลาง

ราคาน้ำมันดิบ Brent ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นต่อเนื่อง ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยได้แรงหนุนจากรายงานที่ระบุว่าเจ้าหน้าที่อิหร่านแสดงความไม่เชื่อมั่นอย่างหนักในวงปิดต่อโอกาสที่จะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงกับวอชิงตันให้ได้ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน

กันยายนกลายเป็นเดือนที่น่าผิดหวังสำหรับทองคำ: ราคาลดลงเกือบ 7% แม้ว่าจะเคยซื้อขายใกล้ระดับ 4,510 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อช่วงต้นเดือน แรงกดดันต่อราคาเกิดจากการตัดสินใจของ Federal Reserve ในการขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังดื้อรั้นอยู่ รวมถึงสัญญาณว่ามีโอกาสจะใช้นโยบายการเงินตึงตัวต่อไป ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยิ่งช่วยสนับสนุนเหตุผลในการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ยเช่นทองคำ ขณะนี้นักลงทุนประเมินความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมไว้ราว 70%

ทองคำยังสูญเสียโซนแนวรับสำคัญบริเวณ 4,230 ดอลลาร์ไปด้วย หากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังทรงตัวในระดับสูง พื้นที่ใกล้ 4,000 ดอลลาร์ — ซึ่งเคยเห็นมาแล้วในช่วงเดือนมิถุนายน–กรกฎาคม — จะกลายเป็นด่านทดสอบทางจิตวิทยาและทางเทคนิคที่สำคัญลำดับถัดไปสำหรับทองคำ

Lisa Cook ประธาน Federal Reserve เตือนเมื่อวันจันทร์ว่าการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพแรงงานในอนาคตที่ขับเคลื่อนโดยการนำ AI มาใช้ อาจไม่เพียงพอที่จะชดเชยแรงกดดันด้านราคาระยะสั้นได้ ตามที่เธอกล่าว เรื่องดังกล่าวอาจเร่งให้เงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อทองคำในสภาวะปัจจุบัน แม้ว่าพัฒนาการลักษณะนี้อาจเคยถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนในบริบทที่แตกต่างออกไปก็ตาม

มุมมองทางเทคนิค: ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านระดับแนวต้านใกล้เคียงที่ $4,186 ให้ได้ ก่อนจะมุ่งหน้าไปยังเป้าหมายถัดไปที่ $4,249 ซึ่งเหนือกว่านั้นการเบรกทะลุขึ้นไปจะทำได้ยาก เป้าหมายถัดไปที่ไกลกว่าคือบริเวณ $4,304 ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามยึดการควบคุมที่ระดับ $4,124 หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะเป็นผลเสียอย่างหนักต่อฝั่งซื้อ และอาจกดให้ราคา Gold ลงไปที่ $4,062 พร้อมโอกาสที่จะลงต่อไปถึง $4,047