25.09.202608:29 Forex Analysis & Reviews: กลยุทธ์การเทรดระหว่างวันสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่บน Euro และ Pound ประจำวันที่ 25 กันยายน

หลังจากวันพฤหัสบดี ยูโรและปอนด์เคลื่อนไหวในกรอบ Sideways แม้จะยังคงเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์ ขณะที่ตลาดให้ความสำคัญกับถ้อยแถลงจากฝั่งสหรัฐฯ มากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจจากยุโรป

สำหรับยูโรโซน เหตุการณ์สำคัญเมื่อวานนี้คือดัชนีบรรยากาศธุรกิจ IFO ของเยอรมนี ซึ่งปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 89.9 จาก 88.8 ในเดือนสิงหาคม นับเป็นการขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ อย่างไรก็ดี ผลเชิงบวกต่อค่าเงินยูโรอยู่ได้ไม่นาน และคู่เงินก็กลับเข้าสู่แนวโน้มอ่อนค่าลงค่อนข้างรวดเร็ว

สำหรับสหราชอาณาจักร ค่าเงินปอนด์ยังคงอ่อนค่าลงต่อ หลังจากตัวเลขยอดค้าปลีกของ CBI เดือนกันยายนออกมาอ่อนแออย่างชัดเจน โดยอยู่ที่ -55 เทียบกับที่คาดไว้ที่ -42 ซึ่งถือเป็นการทรุดตัวลงแรงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ล่วงหน้าอย่างเห็นได้ชัด

สัญญาณจากฝั่งสหรัฐเมื่อวานนี้มีทั้งบวกและลบ ยอดขายบ้านใหม่เพิ่มขึ้น 6.4% สู่ระดับ 684,000 ยูนิต แม้ว่าราคาเฉลี่ยจะลดลง 9.1% ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ปรับตัวลดลง ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐ ปัจจัยที่สำคัญต่อการวางตำแหน่งในตลาด FX มากกว่าคือถ้อยแถลงของ John Williams จาก Federal Reserve สาขานิวยอร์ก ซึ่งก่อนหน้านี้มีท่าทีค่อนข้างระมัดระวัง แต่ตอนนี้ออกมาให้สัมภาษณ์อย่างชัดเจนว่าเขาคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี การเปลี่ยนโทนครั้งนี้อธิบายแรงกดดันต่อยูโรและปอนด์เมื่อวานนี้ได้มากกว่าข้อมูลด้านที่อยู่อาศัยหรือแรงงานเสียอีก

วันนี้ในช่วงครึ่งแรกของวัน จะมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจยุโรปที่มีความสำคัญในระดับปานกลาง ได้แก่ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคนำของเยอรมนีจาก GfK ตัวเลขสินเชื่อภาคเอกชนในยูโรโซน และการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงิน M3 ในมุมมองของผม ตัวชี้วัดเหล่านี้ยังไม่ถึงขั้นเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับคู่เงิน EUR/USD ดังนั้นจึงไม่คาดว่าจะเห็นการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ของคู่เงินในวันนี้ แนวโน้มที่มีโอกาสมากกว่าคือการเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป ดัชนีของ GfK ให้ภาพรวมที่หยาบในเชิงความรู้สึกของครัวเรือนเยอรมัน ขณะที่ตัวเลขสินเชื่อและ M3 มีประโยชน์มากกว่าในการประเมินว่าภาคเอกชนปรับตัวต่อมาตรการของ European Central Bank ในอดีตอย่างไร มากกว่าที่จะเป็นตัวขับเคลื่อนค่าเงินโดยตรง ผมมองว่าในภาวะที่ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนกว่าจากทั้งยุโรปหรือสหรัฐ คู่นี้น่าจะยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมไปจนกว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นรอบใหม่ที่มีนัยสำคัญ

สำหรับค่าเงินปอนด์ ตลาดกำลังรอการกล่าวสุนทรพจน์ของผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ Andrew Bailey ในช่วงครึ่งแรกของวัน ซึ่งอาจให้สัญญาณทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตได้ อย่างไรก็ดี หลังจากที่ธนาคารกลางเพิ่งตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% โอกาสที่จะมีการเปลี่ยนโทนอย่างฉับพลันดูจะไม่สูง โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่าถ้อยแถลงต่อสาธารณะก่อนหน้านี้ของ Bailey มักมีลักษณะเชิงสถาบันและไม่ได้ส่งผลต่อค่าเงินปอนด์ในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

สิ่งที่น่าจับตากว่าคือสุนทรพจน์ของรองผู้ว่าการ Clare Lombardelli เมื่อวานนี้ ซึ่งเตือนว่าความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อยาวนานออกไป ขณะนี้ภาคธุรกิจกำลังแบกรับต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น แต่ความสามารถในการรับภาระมีขีดจำกัด และช็อกที่ยืดเยื้อทำให้ความเสี่ยงที่แรงกดดันเงินเฟ้อจะแพร่กระจายไปทั่วเศรษฐกิจเพิ่มสูงขึ้น ถ้อยแถลงของเธอมีความหมายมากกว่าความเห็นตามปกติของคณะกรรมการ เพราะ Lombardelli ถูกมองว่าเป็น “เสียงชี้ขาด” ที่สำคัญด้านนโยบาย ในการประชุมวันที่ 17 กันยายน เธออยู่ฝ่ายเสียงข้างมากที่โหวตคงดอกเบี้ย 6–3 แม้ว่าความเห็นแยกต่างหากของเธอจะระบุแล้วว่ามีเหตุผลสนับสนุนการเข้มงวดมากขึ้น หากเสียงชี้ขาดนี้ยังคงออกมาในโทนเข้มงวดต่อสาธารณะ การประชุมครั้งหน้าก็มีความเสี่ยงที่ผลโหวตส่วนใหญ่จะสูสีมากกว่าสัดส่วน 6–3 ในปัจจุบัน

ท่ามกลางฉากหลังเช่นนี้ ผมจะจับตาอย่างใกล้ชิดว่า Bailey จะใช้โทนถ้อยแถลงไปในทิศทางเดียวกันหรือไม่ในวันนี้ เพราะประเด็นนี้เอง มากกว่าการยืนยันมติที่ตัดสินใจไปแล้ว อาจกลายเป็นตัวกระตุ้นที่แท้จริงของคู่เงิน GBP/USD

Momentum

สำหรับยูโร ระดับแนวต้านสำคัญด้านบนอยู่ที่ 1.1389 หากทะลุขึ้นไปได้ อาจเปิดทางให้คู่เงินขยับสู่ 1.1414 และต่อไปที่ 1.1433 ได้ สถานการณ์นี้จะมีความเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อมีตัวเลขจากยุโรปที่ออกมาดีกว่าคาดอย่างชัดเจน หรือได้ยินถ้อยแถลงจากฝั่ง Fed ที่ผ่อนคลายกว่าที่ตลาดคาดไว้ สำหรับตอนนี้ ผมมองว่าการหลุดลงต่ำกว่า 1.1362 โดยมีเป้าหมายที่ 1.1335 และ 1.1312 เป็นภาพที่เป็นไปได้มากกว่า โดยเฉพาะเมื่อการเปลี่ยนโทนของ Williams ยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์

สำหรับปอนด์ ระดับด้านบนที่ต้องจับตาคือ 1.3232 หากผ่านได้มีโอกาสไปทดสอบ 1.3252 และจากนั้น 1.3284 แต่สถานการณ์นี้จำเป็นต้องอาศัย Bailey ที่ออกมาในโทนเข้มงวดชัดเจน สอดคล้องกับสัญญาณจาก Lombardelli เมื่อวานนี้ ขณะที่การหลุดลงใต้ 1.3195 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3150 และ 1.3110 ดูมีความเป็นไปได้มากกว่า หาก Bailey ยังคงใช้ถ้อยคำเชิงสถาบันแบบระมัดระวัง โดยไม่ให้รายละเอียดเฉพาะเจาะจงเรื่องเส้นทางดอกเบี้ย

Mean Reversion

สำหรับค่าเงินยูโร ผมจับตาแนวต้านด้านบนที่ 1.1386 อยู่ เหตุผลก็ตรงไปตรงมา: คู่เงินพยายามยืนเหนือระดับนี้ แต่หากไม่มีแรงซื้อเข้ามาหนุนให้ไปต่อ แล้วราคาหลุดลงมาอีกครั้ง นั่นถือเป็นสัญญาณขาย เมื่อมองจากกรอบแกว่งตัวแคบ ๆ ในตอนนี้และการขาดปัจจัยขับเคลื่อนที่แข็งแรง ภาพแบบนี้จึงถือว่าเป็นไปได้ค่อนข้างมาก ส่วนแนวอ้างอิงด้านล่างที่ 1.1361 ใช้ตรรกะตรงกันข้าม แต่ควรระมัดระวังเวลาเข้าซื้อ เพราะหากไม่มีปัจจัยใหม่จากยูโรโซน การรีบาวด์ที่ยั่งยืนมีโอกาสเกิดขึ้นได้ไม่มาก ดังนั้น เป้าหมายกำไรสำหรับการเทรดลักษณะนี้ควรตั้งให้ไม่สูงเกินไป

สำหรับปอนด์นั้น ขอบเขตด้านบนอยู่ที่ 1.3222 โดยรูปแบบการกลับตัวแบบเดิมยังคงใช้ได้ และหากไม่มีน้ำเสียงแบบฮอว์คิชที่ชัดเจนจาก Bailey ก็มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการเบรกขึ้นหลอก ก่อนจะกลับเข้ามาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมอย่างรวดเร็ว ระดับอ้างอิงด้านล่างที่ 1.3197 บ่งชี้ถึงโอกาสในการเข้าซื้อเมื่อราคาดีดกลับหลังจากการเบรกลงหลอก แต่การเทรดตามแนวคิดนี้ควรขึ้นอยู่กับสุนทรพจน์ของ Bailey — หากเขามีท่าทีผ่อนคลายกว่าที่คาด การดีดตัวอาจกินเวลาไม่นาน